Strike cena - Strike price - Wikipedia

Striková cena označená na grafu a možnost volání. Vpravo je možnost v penězích a nalevo v hotovosti.

v finance, realizační cena (nebo cena cvičení) z volba je pevná cena, za kterou může vlastník opce nakupovat (v případě a volání ), nebo prodat (v případě a dát ), podkladové bezpečnostní nebo komodita. Realizační cena může být stanovena s odkazem na spotová cena, což je tržní cena podkladového cenného papíru nebo komodity v den uzavření opce. Alternativně může být realizační cena stanovena se slevou nebo prémií.

Realizační cena je klíčovou proměnnou v a deriváty smlouva mezi dvěma stranami. Pokud smlouva vyžaduje dodání základní obchod bude za realizační cenu, bez ohledu na tržní cenu podkladového nástroje v té době.

Peníze

Peníze je hodnota finanční smlouvy, pokud je vypořádání smlouvy finanční. Přesněji řečeno, jedná se o rozdíl mezi realizační cenou opce a aktuální cenou obchodování jejího podkladového cenného papíru.

V obchodování s opcemi jsou pojmy jako v penězích, at-the-money a bez peněz popište peněžnost opcí.

A možnost volání je v penězích, pokud je realizační cena pod tržní cenou podkladové akcie.
A dát možnost je v penězích, pokud je realizační cena vyšší než tržní cena podkladové akcie.
Kupní opce nebo prodejní opce jsou peníze, pokud jsou cena akcií a cena realizace stejné (nebo blízké).
Kupní opce je bez peněz, pokud je realizační cena vyšší než tržní cena podkladové akcie.
Prodejní opce je mimo peníze, pokud je realizační cena pod tržní cenou podkladové akcie.

Matematický vzorec

A možnost volání má po skončení platnosti kladnou peněžní hodnotu, když má podklad spotovou cenu (S) výše realizační cena (K.). Vzhledem k tomu, že opce nebude uplatněna, pokud se nejedná o peníze, výplata za opci je

{ displaystyle max left [(S-K); 0 right]}

také psáno jako

{ displaystyle (S-K) ^ {+} }

kde

{ displaystyle (x) ^ {+} = { begin {cases} x & { text {if}} x geq 0, 0 & { text {if}} x <0. end {cases}} }

A dát možnost má po skončení platnosti kladnou peněžní hodnotu, když má podklad spotovou cenu níže realizační cena; to je "bez peněz „jinak a nebude uplatněna. Výplata je tedy:

{ displaystyle max left [(K-S); 0 right]}

nebo

{ displaystyle (K-S) ^ {+} }

Pro digitální možnost výplata je ${ displaystyle 1_ {S geq K}}$ , kde ${ displaystyle 1 _ { {}}}$ je funkce indikátoru:

{ displaystyle 1_ {S geq K} = { begin {cases} 1 & { text {if}} S geq K, 0 & { text {jinak.}} end {cases}}}

Viz také

Reference

McMillan, Lawrence G. (2002). Možnosti jako strategická investice (4. vydání). New York: Newyorský finanční institut. ISBN 0-7352-0197-8.