Meziroční swapový index - Year-on-Year Inflation-Indexed Swap

The Meziroční swapový index (YYIIS) je standard derivátový produkt přes Rychlost inflace. The základní je nezadaný Index spotřebitelských cen (CPI).

To se nazývá Zaměnit protože každý rok dochází k výměně pevné částky za pohyblivou částku. Ve skutečnosti se ale provádí pouze jednosměrná platba (pevná částka - pohyblivá částka).

Podrobné toky

Každý rok, v době ${ displaystyle T_ {i}}$ $T_ {i}$
- Strana B platí straně A pevnou částku ${ displaystyle N { phi _ {i}} K}$
- Strana A platí straně B pohyblivou částku ${ displaystyle N { psi _ {i}} [{ frac {I (T_ {i})} {I (T_ {i-1})}} - 1]}$

kde:

K. je pevná sazba smlouvy
N jmenovitá hodnota zakázky
M počet let odpovídající splatnosti obchodu
i počet let (0
${ displaystyle phi _ {i}}$ je zlomek roku s pevným koncem pro interval [Ti − 1, Ti]
${ displaystyle psi _ {i}}$ je zlomek roku s pohyblivou nohou pro interval [Ti − 1, Ti]
${ displaystyle T_ {0}}$ je datum zahájení
${ displaystyle T_ {i}}$ je čas toku i
${ displaystyle T_ {M}}$ je datum splatnosti (konec swapu)
${ displaystyle I (T_ {0})}$ je inflace k datu zahájení (čas ${ displaystyle T_ {0}}$ )
${ displaystyle I (T_ {i})}$ je inflace v čase toku i (čas ${ displaystyle T_ {i}}$ )
${ displaystyle I (T_ {M})}$ je inflace k datu splatnosti (čas ${ displaystyle T_ {M}}$ )

Viz také

Výměna indexu inflace s nulovým kupónem (ZCIIS )