Zvrácení rizika - Risk reversal
![]() | tento článek může být pro většinu čtenářů příliš technická na to, aby je pochopili. Prosím pomozte to vylepšit na aby to bylo srozumitelné pro neodborníky, aniž by byly odstraněny technické podrobnosti. (Leden 2013) (Zjistěte, jak a kdy odstranit tuto zprávu šablony) |
Ve financích obrácení rizika (také známý jako konverze když investiční strategie) může odkazovat na míru kolísání volatility nebo do investiční strategie.
Investiční strategie obrácení rizika
Zrušení rizika je volba pozice, která spočívá v tom, že je krátký (prodej) a z peněz dát a být dlouho (tj. kupovat) peníze volání, oba se stejným splatnost.
Zrušení rizika je pozice, která simuluje chování zisků a ztrát vlastnictví podkladového cenného papíru; proto se mu někdy říká syntetický dlouhý. Jedná se o investiční strategii, která spočívá v současném nákupu a prodeji opcí bez peněz. V této strategii investor nejprve provede tržní tušení; pokud je to tušení býčí, bude chtít jít dlouho. Avšak místo toho, aby šel dlouho do akcie, koupí opci s možností volání z peněz a současně prodá opci s opcí na peníze. Pravděpodobně použije peníze z prodeje prodejní opce na nákup kupní opce. Poté, co akcie vzrostou v ceně, opce na volání bude mít větší hodnotu a opce s opcí bude mít nižší cenu.[1]
Zvrácení rizika (míra vychýlení vol)
Obrácení rizika může odkazovat na způsob, jakým podobné opce na vyplacení a prodej opcí obvykle platí devizové opce, jsou citovány finance prodejci. Místo citování cen těchto opcí obchodníci citují jejich volatilita.
Jinými slovy, pro danou splatnost je obrat 25 rizika objemem 25 delta hovor méně objem 25 delta. The 25 delta je put, jehož úder byl zvolen tak, že delta je -25%.
Čím větší je poptávka po opční smlouvě, tím vyšší je její cena, a tím tedy i její implikovaná volatilita. Pozitivní obrácení rizika znamená, že implicitní volatilita hovorů je větší než implicitní volatilita podobných prodejů, což implikuje „kladné“ zkreslené rozdělení očekávaných spotových výnosů. To se skládá z relativně velkého počtu malých tahů dolů spolu s možností několika, ale relativně velkých tahů nahoru.
Viz také
Reference
Další externí odkazy
- Popis agentury Reuters: http://glossary.reuters.com/index.php?title=Risk_Reversal
- Popis Investopedia: http://www.investopedia.com/terms/r/riskreversal.asp
- ^ http://www.quantprinciple.com/invest/index.php/docs/quant_strategies/riskreversal/ Teorie zvrácení rizika