Derivát fondu - Fund derivative

A derivát fondu je finanční strukturovaný produkt související s a fond, obvykle ke stanovení výplaty používá podkladový fond. To může být fond soukromého kapitálu, podílový fond nebo zajišťovací fond. Kupující získávají expozici v podkladovém fondu (nebo fondech) a zároveň zlepšují svůj rizikový profil v přímé investici.

Příklad

Kupujícího může například přitahovat hvězdný manažer fondu, historie výkonu nebo strategie, zatímco zlepšuje své riziko protistrany a získává pákový efekt, zajišťování měny nebo kapitálová záruka prostřednictvím derivátu.

Funkce

Strukturovaný produkt může být investovatelný retailovými klienty nebo institucionálními investory, kteří by si fond jinak nekoupili, protože poskytuje ochranné prvky, jako jsou kapitálové záruky nebo jmenování nezávislých správců pro výpočet hodnoty podkladového fondu a další mechanismy dohledu.

Typy

Typickými deriváty fondu mohou být a možnost volání o fondu, a CPPI na fond, nebo spekulativní směnka na fond. Složitější struktury mohou zahrnovat funkce automatického volání zaručující, že pokud derivát dosáhl určité hodnoty, hodnota byla uzamčena, navíc k počáteční záruce minimální hodnoty při vystavení. Splatnosti se mohou pohybovat od tří do deseti let, nebo vzácněji několik desetiletí. Velkými hráči v této oblasti jsou investiční banky jako např Investiční banka Barclays, BNP Paribas, TPG, Citigroup, Credit Suisse, německá banka, Goldman Sachs, Skupina Macquarie, Morgan Stanley, Société Générale, Investiční banka UBS.

Deriváty fondů zaznamenaly za posledních 10 let prudký růst, jsou však stále hlavní oblastí růstu. Neustále se vyvíjejí nové struktury, které vyhovují tržním a klientským příležitostem.

externí odkazy