Porovnávání peněžních toků - Cashflow matching
Párování peněžních toků je proces zajištění ve kterém společnost nebo jiný subjekt spojuje své peněžní odtoky (tj. finanční závazky) se svými peněžními příjmy v daném časovém horizontu. Je to podmnožina imunizace strategie v finance.[1] Zvláštní důležitost má shoda peněžních toků penzijní plány s definovanými dávkami.[2]
Řešení s lineárním programováním
Jednoduchý problém s párováním peněžních toků je možné vyřešit pomocí lineární programování.[3] Předpokládejme, že máme na výběr vazby pomocí kterého lze přijímat peněžní toky období k pokrytí závazků pro každé časové období. The tého svazku v časovém období Předpokládá se, že má známé peněžní toky a počáteční cena . Je možné koupit dluhopisy a dosáhnout přebytku v daném časovém období, které musí být nezáporné, a vede k množině omezení:
Viz také
- Zajištění peněžních toků
- Vyřezávání dluhů
- Mezera trvání
- Specializovaná teorie portfolia
- Fannie Mae
- Imunizace (finance)
Reference
- ^ „Strategie založené na odpovědnosti a indexu“. Institut CFA. Citováno 2020-03-16.
- ^ „Porovnávání peněžních toků: další fáze správy penzijního plánu“ (PDF). Správa aktiv společnosti Goldman Sachs. Únor 2020.
- ^ Cornuéjols, Gérard; Peña, Javier; Tütüncü, Reha (2018). Optimalizační metody ve financích (2. vyd.). Cambridge, Velká Británie: Cambridge University Press. str. 35–37. ISBN 9781107056749.