B3 (burza) - B3 (stock exchange)

B3

Typ	Burza
Umístění	São Paulo, Brazílie
Založený	23. srpna 1890
Majitel	B3 S.A. - Brazílie, Bolsa, Balcão (B3: B3SA3 )
Klíčoví lidé	Gilson Finkelsztain (výkonný ředitel ) Edemir Pinto (bývalý generální ředitel) Antonio Carlos Quintella (Předseda)
Měna	Brazilský real
Ne. seznamů	368[1]
Tržní kapitalizace	AMERICKÉ DOLARY$ 1,0 bilionu (2018)[2]
Indexy	Ibovespa
webová stránka	www.b3.com.br

The B3 S.A. - Brazílie, Bolsa, Balcão (v angličtině, B3 - brazilská burza a mimoburzovní trh), dříve BM & FBOVESPA, je burza nacházející se v Sao Paulo, Brazílie a druhý nejstarší v zemi. Na konci roku 2011 měla Tržní kapitalizace ve výši 2,37 bilionu R $, což z ní činí 13. největší burzu na světě. Avšak vzhledem k propadu ekonomického růstu v Brazílii spojenému s politickými problémy, kromě posílení EU americký dolar proti Brazilský real se kapitalizace do konce roku 2015 zmenšila na 2,21 bilionu R $. 8. května 2008 došlo ke sloučení burzy cenných papírů v São Paulu (Bovespa) a brazilské burzy cenných papírů a futures (BM&F) a vznikly společnosti BM & FBOVESPA.^[3] Poté se 30. března 2017 sloučily společnosti BM & FBOVESPA s CETIP a vytvořily B3.

Srovnávacím ukazatelem B3 je Indická Bovespa, běžněji známý jako Ibovespa. K 31. březnu 2020 bylo v Bovespě obchodováno 354 společností.^[4]

23. ledna 2020 dosáhl index Ibovespa svého rekordního uzavření trhu nad 119 527 bodů.^[5]

B3 má také kanceláře v Rio de Janeiro, Šanghaj, a Londýn.

Dějiny

Obchodování na burze cenných papírů, polovina dvacátého století

Obchodní panel

Založeno 23. srpna 1890 Emiliem Rangelem Pestanou, „Bolsa de PROTIalorEs de São Paulo "(São Paulo Stock Exchange, anglicky) má dlouhou historii služeb poskytovaných akciovému trhu a brazilské ekonomice. Do poloviny šedesátých let byly Bovespa a ostatní brazilské akciové trhy státními společnostmi, které byly spojeny s Ministr financí států, do kterých patřili, a makléři byli jmenováni vládou.

Po reformách národního finančního systému a akciového trhu provedených v letech 1965/1966 převzaly brazilské akciové trhy více institucionální roli. V roce 2007 se burza demutualizovala a stala se ziskovou společností.

Prostřednictvím samoregulace funguje společnost Bovespa pod dohledem Comissão de Valores Mobiliários (CVM), analogický k americkému SEK. Od šedesátých let se neustále vyvíjí pomocí technologie jako je zavedení počítačových systémů, mobilních telefonů a internetu. V roce 1972 byla společnost Bovespa první brazilský akciový trh, který zavedl automatizovaný systém pro šíření informací online a v reálném čase prostřednictvím rozsáhlé sítě počítačových terminálů.

Na konci 70. let představila společnost Bovespa také a telefon obchodní systém v Brazílie; „Sistema Privado de Operações por Telefone“ nebo „SPOT“ (soukromý systém telefonního obchodování, v angličtině). Zároveň společnost Bovespa vyvinula systém zastupitelného úschovy a online služeb pro makléřské společnosti.

V roce 1990 probíhala jednání prostřednictvím EU Sistema de Negociação Electrônica - CATS (Computer Assisted Trading System) byl současně provozován tradičním systémem „Pregão Viva Voz“ (otevřený výkřik ). V současné době je společnost BM & FBOVESPA plně elektronickou burzou.

V roce 1997 byl zaveden nový systém elektronické obchodování, známá jako Mega Bolsa, byla úspěšně implementována. Mega Bolsa rozšiřuje potenciální objem zpracování informací a umožňuje burze zvýšit svůj celkový objem činností.

S cílem zvýšit oblíbený přístup na akciové trhy představila společnost Bovespa v roce 1999 „Home Broker“, internetový obchodní systém, který umožňuje jednotlivým investorům obchodovat s akciemi. Systém umožňuje uživatelům provádět objednávky nákupu a prodeje online.

V roce 2000 vytvořila společnost Bovespa tři nové segmenty výpisu, Novo Mercado (nový trh), úroveň 2 a úroveň 1 standardů správy a řízení společností, což společnostem umožnilo dobrovolně přistoupit k náročnějším povinnostem v oblasti zveřejňování, správy a dodržování předpisů. Nové segmenty kótování většinou upadaly až do roku 2004, kdy rostoucí počet nově veřejných společností začal v rámci úsilí o získání kapitálu kotovat na Novo Mercado a dalších segmentech. Od roku 2004 do roku 2010 byla drtivá většina nových zápisů na burze Bovespa vytvořena společnostmi Novo Mercado, úrovně 2 a úrovně 1. Segmenty Novo Mercado, úrovně 2 a úrovně 1 jsou založeny na smluvním ujednání kótované společnosti, jejího kontrolujícího akcionáře a jejího vedení, aby byly dodrženy stanovené předpisy. Kromě toho musí být společnosti kótované na burze podrobeny arbitráži jako způsobu řešení sporů. Soubor ochrany vyvolaný seznamem Novo Mercado je účastníky trhu zjevně považován za zvýšení atraktivity společností. Index akciových trhů společností kótovaných na burze Novo Mercado (IGC) od svého uvedení na trh trvale překonával širší index Ibovespa.

Nedávný úspěch brazilských kapitálových kapitálových trhů je do značné míry přičítán důvěryhodnosti vyvolané předpisy Novo Mercado. V roce 2007 měl větší počet počátečních veřejných nabídek pouze akciové trhy ve Spojených státech a Číně. Dostupnost „odchodu z trhu“ rovněž podpořila rozvoj odvětví soukromého kapitálu, rostoucí brazilský trh investičního bankovnictví a prosperující odvětví správy aktiv. Další vedlejší výhodou prosperujícího akciového trhu je přístup k kapitálovému financování pro mezinárodní expanzi brazilského podnikání.^[6] Brazilské nadnárodní společnosti využily výnosy z kapitálových nabídek na financování rostoucího počtu mezinárodních akvizic. Společnosti Vale, Embraer, Gerdau, Brazil Foods, Marfrig Alimentos a JBS získaly podniky mimo Brazílii pomocí výnosů z kapitálových nabídek.^[7] Atraktivní ocenění brazilských dceřiných společností vedlo mezinárodní společnosti k zařazení jejich brazilských dceřiných společností, jako tomu bylo v případě Banco Santander Brasil.^[8]

8. května 2008 oznámila společnost Bovespa Holding sloučení burzy cenných papírů v São Paulu (Bovespa) a brazilské burzy cenných papírů a burz (BM&F), čímž vznikla druhá největší burza na světě.^[9]

V důsledku výměny akcií na začátku roku 2008 došlo k obratu v Chicagu Skupina CME vlastní 5% podíl v BM & FBovespa a BM & FBovespa zase vlastní 5% podíl v Skupina CME. Dohoda také vytvořila obchodní systém směrování objednávek mezi oběma burzami.^[10]

Dne 18. června 2012 se společnost BM & FBovespa stala zakládajícím členem OSN Iniciativa udržitelných burz v předvečer Konference OSN o udržitelném rozvoji (Rio + 20).^[11]

Dne 16. června 2017 schválila Komise pro cenné papíry v Brazílii změnu názvu společnosti BM & FBOVESPA SA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros na B3 SA - Brasil, Bolsa, Balcão, která musí být použita ve všech formálních sděleních a odkazy na společnost.

Fúze společnosti Cetip S.A. - Mercados Organizados do B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão byla schválena jak na mimořádné valné hromadě konané dne 14. června 2017, tak CVM, a k této akci dojde 3. července 2017.^[12]

Hodin

Burza má předobchodní relaci od 09:45 do 10:00, normální obchodní relaci od 10:00 do 17:30 a postmarketovou relaci od 18:00 do 19:30 ve všední dny a svátky deklarované burzou dopředu.^[13]

Tikety a obchodní názvy

Na peněžním trhu jsou tickery složeny ze čtyř písmen, čísla a v některých případech příponou. Písmena znamenají společnost kótovanou na burze a číslo uvádějící typ kapitálu, a to následovně:^[14]

11 a dále mohou kódy nejčastěji představovat mnoho situací Jednotky (UNT, certifikát spojující různé akcie dohromady. Například SULA11 je jednotka obsahující jeden běžné zásoby a dvě výhodné akcie vydané Sul América S.A.), fondy obchodované na burze, investiční fondy do nemovitostí (známé jako FII, REIT v angličtině) a brazilské depozitní certifikáty (BDR). Mohou nicméně uvést další podmínky, např dluhopis práva na předplatné, zvláštní situace atd.

Je důležité si uvědomit, že „klasifikovaný“ preferované akcie (A, B, C, D a dále) nemají implicitní význam, tj. Každý emitent může pro danou třídu přidělit různá práva a omezení. To znamená, že je povinné se individuálně naučit jejich vlastnosti, protože nejsou přímo srovnatelné mezi společnostmi.

Přípona B po tickeru znamená, že akcie jsou obchodovány na přes pult (OTC) trh.

Zde jsou nějaké příklady:

• VALE5 = Údolí PNA akcie
• CSNA3 = Companhia Siderúrgica Nacional společné akcie
• CTNM4 = Companhia de Tecidos Norte de Minas - preferované akcie společnosti Coteminas
• ABCB2 = Banco ABC Brasil upřednostňovala práva na předplatné akcií
• ETER9 = příjmy kmenových akcií Eternit S.A.
• SANB11 = jednotky Banco Santander Brasil
• FAMB11B = Fundo de Investimento Imobiliário vyd. Almirante Barroso, OTC
• MILA11 = iShares Středně velká čepice ETF
• AVON11B = Avon Products, Inc. BDR, OTC

Podmínky ex práv jsou v obchodním jménu akcií označeny jako přípona složená z písmene E (pro podmínku ex) a dopisu nebo kombinace písmen v závislosti na příslušných podnikových akcích:

Obchodní názvy mohou nést další symboly v závislosti na jejich správě a řízení společnosti. BM & FBOVESPA má čtyři charakteristické segmenty pro společnosti, které souhlasí s dobrovolnými podnikovými pravidly pro každý segment:^[15]

Obchodní názvy akcií se skládají z názvu emitenta, obchodní značky nebo zkratky (protože je omezena na 12 znaků), typu akcií, úrovně správy a řízení společnosti, pokud je to relevantní, a označení ex práv, pokud je to vhodné.

Zde je několik příkladů (upozorňujeme, že některé akcie zde uvedené, například práva na úpis, již kvůli své vlastní konečné povaze neexistují. Totéž platí pro označení ex práv ze stejného důvodu):

Indexy

BOVESPA vypočítává a zveřejňuje několik indexů:^[16]

Široké indexy

• IBOVESPA: Index celkové návratnosti zahrnující nejreprezentativnější společnosti na trhu, jak podle tržní kapitalizace, tak podle objemu obchodů. Jedná se o referenční index burzy v São Paulu. Je to nejstarší index BOVESPA a vysílá se od roku 1968.
• IBRX 50: Nazývá se také Brasil 50 a zahrnuje 50 nejvíce obchodovaných akcií v BOVESPA.
• IBRX: Má stejný účel jako IBRX 50, ale zahrnuje 100 nejvíce obchodovaných akcií.
• IBRA: Brazil Broad-Based Index, zahrnuje širší škálu společností s cílem zahrnout 99% všech společností, které již byly vybrány pro jiné burzovní indexy. Jejím hlavním cílem je zastupovat nejrelevantnější společnosti na burze.
• MLCX: Index Midlarge Cap ukazuje výkonnost nejvýznamnějších společností na burze, přičemž odpovídá alespoň 85% její celkové tržní hodnoty.
• SMLL: Index malých kapitálových investic zahrnuje relevantní společnosti, které se nehlásí o zařazení na seznam MLCX, tj. Společnosti s velkým obchodem, které nesplňují 85% kritéria podílu na trhu.
• IVBX: Byl koncipován jako index pro sledování společností 2. úrovně, které jsou definovány jako ty, jejichž obchodní hodnocení je od 11. a níže, proto nelze klasifikovat jako modré žetony. Většina jejích členů jsou nicméně vysoce relevantní společnosti, které musí dodržovat vysoký obchodovaný objem a tržní kapitalizaci.
• IDIV: Dividendový výnosový index, zahrnuje společnosti, které vykazují nejvyšší hodnoty dividendových výnosů na trhu, spolu se silnou účastí na obchodování.

Odvětvové indicie

• IEE: Index elektrické energie
• INDX: Průmyslový index
• IKONA: Index spotřeby
• IMOB: Index nemovitostí
• IFNC: Finanční index (zahrnující banky, zpracovatele kreditních karet, pojišťovny atd.)
• IMAT: Index základních materiálů (představující suroviny, buničinu a papír, obaly, ocel atd.)
• UTIL: Index veřejných služeb (elektrická energie, voda a kanalizace, plyn atd.)

Indexy správy a řízení společností

• IGC: Corporate Governance Index zahrnuje všechny společnosti uvedené na kterékoli z charakteristických úrovní správy, bez ohledu na její tržní kapitalizaci.
• IGCT: Corporate Governance Trade index filtruje komponenty IGC podle obchodování s likviditou.
• IGNM: Index nového trhu sdružuje všechny kótované společnosti v části BOVESPA na novém trhu.
• ITAG: Index Along Tag se skládá z akcií, které svému nositeli nabízejí privilegovaná práva na práva ve srovnání s právy udělenými brazilským zákonem a minimálním objemem obchodování.

Indexy udržitelnosti

• ICO2: Efektivní uhlíkový index se uděluje společnostem, které dodržují účinné úsilí o kontrolu skleníkový plyn emise a jsou způsobilé pro IBRX 50.
• ISE: Index podnikové udržitelnosti je srovnatelný s indexem Index udržitelnosti Dow Jones, připojit se ke společnostem spojeným s environmentálními, sociálními a odpovědnými cíli.

Jiné indicies

• IFIX: Realitní investiční fondy měří uvedené REIT návrat na BOVESPA. Na rozdíl od jiných indexů může být složen z OTC akcií.
• BDRX: Nesponzorovaný brazilský index příjmu z depozitáře odráží ocenění těch akcií, které nejsou volně distribuovány na burze, ale omezeny na kvalifikované investory, jak je definováno brazilskými předpisy.

Viz také

• Indická Bovespa (Index Bovespa)
• Seznam společností obchodovaných na Bovespa
• Ekonomika São Paula

Reference

externí odkazy

• Oficiální domovská stránka B3 (v angličtině)
• O společnosti BM & FBOVESPA
• Seznam všech společností kótovaných na B3

Souřadnice: 23 ° 32'47 ″ j 46 ° 38'03 "W / 23,54639 ° J 46,63417 ° Z / -23.54639; -46.63417