Goldman Sachs Capital Partners - Goldman Sachs Capital Partners

Goldman Sachs Capital Partners
Dceřiná společnost
PrůmyslSoukromý kapitál
Založený1986; Před 34 lety (1986)
Hlavní sídlo200 West Street
New York City, New York, Spojené státy
produktyPákový odkup
Růstový kapitál
AUMAMERICKÉ DOLARY$ 39,9 miliard
Počet zaměstnanců
140+
RodičGoldman Sachs
webová stránkawww.Goldman Sachs.com

Goldman Sachs Capital Partners je soukromý kapitál rameno Goldman Sachs, soustředěný na pákový odkup a růstový kapitál globální investice.

Skupina, která sídlí v New York City, byla založena v roce 1986. Společnost GS Capital Partners od svého založení získala přibližně 39,9 miliardy USD v sedmi fondech a investovala více než 17 miliard USD. 23. dubna 2007 společnost Goldman uzavřela společnost GS Capital Partners VI s přiděleným kapitálem 20 miliard USD, z toho 11 miliard USD institucionální a vysoká čistá hodnota investoři a 9 miliard USD od Goldman Sachs a jeho zaměstnanci. GS Capital Partners VI je aktuální primární investiční nástroj společnosti Goldman Sachs k provádění velkých soukromě vyjednaných kapitálových investic.[1] Na konci roku 2019, výkonný ředitel společnosti Goldman, David M. Solomon, oznámila, že společnost spojí GS Capital Partners do jedné divize s dalšími jednotkami Goldman pro přímé investice, jako je skupina Special Situations Group a jednotka Growth Equity s názvem Merchant Banking Division (MBD), aby vytvořila soukromou kapitálovou elektrárnu se 140 miliardami dolarů pod vedením.[2]

Dějiny

Goldman Sachs vedle svých klientů investičního bankovnictví historicky investoval kapitál do různých podniků. Na počátku a v polovině 80. let Goldman pomalu vstupoval do financování společnosti pákové výkupy a spekulační obligace a raději se soustředit na své tradiční fúze a akvizice poradenská činnost. Počínaje rokem 1983 však Goldman začal provádět dlouhodobější kapitálové investice do soukromých kapitálových transakcí, které prošly jeho investičním bankovnictvím a dalšími klienty.[3]

Společnost Goldman Sachs Capital Partners byla založena v roce 1986, ve stejné době, kdy byly podobné skupiny založeny i v jiných investičních bankách včetně Lehman Brothers Merchant Banking, Morgan Stanley Capital Partners a Partneři DLJ Merchant Banking. Společnost Goldman navázala investiční partnerství, která svým klientům umožnila podílet se spolu s firmou na transakcích private equity.

Investiční fondy

Od roku 1992 GSCP získává kapitál třetích stran a investuje jménem společnosti Goldman, jejích klientů a zaměstnanců prostřednictvím institucionálních soukromých kapitálových fondů. Mezi investory GSCP patří i třetí strany penzijní fondy, pojišťovny, dotace, fond fondů, jednotlivci s vysokou čistou hodnotou, státní investiční fondy a další institucionální investoři.

Ke konci roku 2008 GSCP dokončil fundraising pro sedm investičních fondů s celkovým přiděleným kapitálem přibližně AMERICKÉ DOLARY$ 39,9 miliardy:

FondVinobraní
Rok		Angažovaný
Kapitál ($ m)
GS Capital Partners1992$1,104
GS Capital Partners Asia1994$300
GS Capital Partners II1995$1,750
GS Capital Partners III1998$2,780
GS Capital Partners 20002000$5,250
GS Capital Partners V2005$8,500
GS Capital Partners VI2007$20,300
GS Capital Partners VII2017$7,000

Zdroj: Preqin[4]

Investice

GS Capital Partners se objevila koncem 90. let jako jeden z největších investorů do soukromého kapitálu globálně konkurujících a spolupracujících s největšími nezávislými společnostmi, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group, Bain kapitál, Carlyle Group a TPG Capital. Od založení fondu Goldman Sachs Capital Partners 2000 společnost GS Capital Partners dokončila některé z nejvýznamnějších pákové výkupy:

InvesticeRokPopis společnostiČj.
Burger King2002V červenci 2002 GS Capital Partners společně s TPG Capital a Bain kapitál, oznámila významný zisk ve výši 2,3 miliardy USD Burger King z Diageo. V listopadu se však původní transakce zhroutila, když Burger King nesplnil určité výkonnostní cíle. V prosinci 2002 se konsorcium dohodlo na snížení kupní ceny investice ve výši 1,5 miliardy USD. Konsorcium mělo podporu od franšízantů Burger King, kteří v době transakce ovládali přibližně 92% restaurací Burger King. Pod svými novými majiteli prošel Burger King zásadní generální opravou značky včetně používání Burger King charakter v reklamě. V únoru 2006 oznámil Burger King plány na počáteční veřejná nabidka.[5][6][7]
SunGard2005GS Capital Partners byla jednou ze sedmi soukromých kapitálových společností zapojených do odkupu společnosti SunGard v transakci v hodnotě 11,3 miliardy USD. Partnery GSCP při akvizici byli Silver Lake Partners, Bain kapitál, TPG Capital, Kohlberg Kravis Roberts, Providence Equity Partners, a Blackstone Group. To představovalo největší výkup s využitím pákového efektu dokončený od převzetí RJR Nabisco na konci 80. let došlo k výkupnímu boomu. V době svého oznámení by SunGard byl také největším odkupem technologické společnosti v historii, což je rozdíl, který by postoupil odkupu Freescale Semiconductor. Transakce SunGard je také pozoruhodná počtem největších společností zapojených do transakce klubová dohoda dokončeno do tohoto bodu. Zapojení sedmi firem do konsorcia bylo kritizováno investory do soukromého kapitálu, kteří považovali křížové podíly mezi společnostmi za obecně neatraktivní.[8][9]
Alltel2007GS Capital Partners a TPG Capital oznámila akvizici společnosti Alltel Wireless v květnu 2007 výkup 27 miliard dolarů. Transakce byla schválena Federální komunikační komisí a uzavřena 16. listopadu 2007. Avšak o něco více než šest měsíců později, 5. června 2008, Goldman a TPG souhlasily s prodejem společnosti Alltel Verizon za něco více, než za co společnost zaplatila uprostřed zhoršujícího se ekonomického výhledu.[10][11]
Biomet2007GS Capital Partners, Blackstone Group, Kohlberg Kravis Roberts, a TPG Capital získala společnost se zdravotnickými prostředky za 11,6 miliard dolarů.[12]
Energetické budoucí podíly (dříve známé jako „TXU“)2007Skupina investorů GS Capital Partners, Kohlberg Kravis Roberts a TPG Capital dokončila 44,37 miliardy dolarů[13] výkup regulovaného výrobce elektřiny a elektřiny. Skupina investorů musela úzce spolupracovat ERCOT regulační orgány, aby získaly souhlas s transakcí, ale měly značné zkušenosti s regulačními orgány ze svého dřívějšího odkupu Texas Genco. TXU je největší výkup v historii a tento rozdíl si zachoval i při ohlášeném výkupu BCE se nepodařilo uzavřít v prosinci 2008. Dohoda je rovněž pozoruhodná drastickou změnou v roce ekologická politika pro energetického giganta, pokud jde o jeho uhlíkové emise z uhelné elektrárny a financování alternativní energie. Dne 29. Dubna 2014 společnost Energy Future podala návrh na ochranu před úpadkem pod Hlava 11 Spojených států Konkurzní zákon[1].[14][15]

Kromě svých úspěšných odkupních transakcí se Goldman podílel na významném neúspěšném odkupu Harman International Industries (NYSE: HAR ), výrobce špičkových zvukových zařízení. 26. Dubna 2007 společnost Harman oznámila, že uzavřela dohodu o koupi společností GS Capital Partners a Kohlberg Kravis Roberts.[16] Vzhledem k tomu, že se finanční trhy v létě 2007 staly nepříznivějšími, došlo k odkoupení na nejasné půdě. V září 2007 Goldman a KKR ustoupily od odkupu společnosti Harman za 8 miliard dolarů. Ke konci dne akcie společnosti Harman klesly o více než 24% ve zprávách.

Reference

  1. ^ „GS Capital Partners VI“. Obchodní drát.
  2. ^ Jenkins, Patrick. „Může Goldmanova obchodní banka pomoci skupině znovu získat starou výhodu?“. Financial Times. Financial Times.
  3. ^ GS Capital Partners V uzavírá na 8,5 miliardy $. Zdroj PE, 13. dubna 2005
  4. ^ Preqin
  5. ^ Američtí investoři se dohodli na nákupu Burger King od společnosti Diageo za 2,26 miliardy dolarů. New York Times, 26. července 2002
  6. ^ Pro oživení prodeje Burger King je uvedena nižší cena, New York Times, 12. prosince 2002
  7. ^ Grace Wong (12.05.2006). „Burger King IPO nastaven na oheň“. Peníze CNN. Citováno 2007-09-30.
  8. ^ "Kapitálové společnosti se dohodly na nákupu údajů SunGard v hotovosti." Bloomberg L.P., 29. března 2005
  9. ^ Kazí dohodu o převzetí příliš mnoho kuchařů?. New York Times, 3. dubna 2005
  10. ^ http://hraunfoss.fcc.gov/edocs_public/attachmatch/FCC-07-185A1.pdf
  11. ^ Alltel | Investoři | Tisková zpráva
  12. ^ de la MERCED, MICHAEL J. "Biomet přijímá nabídku slazeného převzetí." New York Times, 8. června 2007.
  13. ^ Zdroj: Thomson Financial
  14. ^ Lonkevich, Dan a Klump, Edward. KKR, Texas Pacific získá TXU za 45 miliard dolarů Bloomberg, 26. února 2007.
  15. ^ „Skupina KKR, texasko-pacifická skupina koupí společnost TXU Corp“. Reuters. 26. února 2007. Archivovány od originál dne 17. května 2007. Citováno 23. ledna 2009.
  16. ^ Tisková zpráva společnosti Harman International Archivováno 2007-07-04 na Wayback Machine

externí odkazy