Světové trhy CIBC - CIBC World Markets

CIBC World Markets Inc.
Dceřiná společnost
PrůmyslInvestiční bankovnictví
PředchůdciWood Gundy
Skupina Argosy
Oppenheimer & Co.
Založený1988
Hlavní sídloToronto, Ontario, Kanada
produktyFúze a akvizice, Kapitálové trhy, Finanční služby
PříjmyZvýšit C $ 2,90 miliardy (2016) [1]
Zvýšit C $ 1,08 miliardy (2016)[1]
Aktiva celkemZvýšitC $ 162,8 miliardy (2016)[1]
Počet zaměstnanců
1,100
RodičCanadian Imperial Bank of Commerce
webová stránkawww.cibcwm.com

CIBC World Markets Inc. je investiční bankovnictví dceřiná společnost Canadian Imperial Bank of Commerce. Společnost působí jako investiční banka na domácím i mezinárodním trhu s akciemi a dluhovým kapitálem. Společnost poskytuje řadu finančních služeb, včetně úvěrových produktů a produktů kapitálového trhu, fúzí a akvizic, obchodního bankovnictví a dalších poradenských služeb investičního bankovnictví.

Založeno prostřednictvím řady akvizic, včetně kanadského zprostředkování Wood Gundy a sídlí v USA Oppenheimer & Co. „CIBC World Markets je přední investiční bankou v Kanadě, která je v průběhu let významně zastoupena na různých mezinárodních trzích.

CIBC World Markets má sídlo v Toronto s kancelářemi v Calgary, Montreal, Vancouver, Ottawa, New York City, Atlanta, Boston, Chicago, Houston, Salt Lake City, Peking, Dublin, Hongkong, Londýn, Šanghaj, Singapur, Sydney a Tokio.

Dějiny

CIBC Wood Gundy

CIBC Wood Gundy
(1988 - 1997)

Původní společnost Wood Gundy byla založena v Torontu v roce 1905 společností George Herbert Wood a James Henry Gundy. CIBC koupila většinový podíl ve společnosti Wood Gundy v červnu 1988 pro C $ 203,3 milionu.[2][3] Po nákupu vytvořila CIBC společnost CIBC Wood Gundy, která nabídla správa majetku služby pro firemní a institucionální klienty.[3] O dva roky později, v roce 1990, pokračovali v rozšiřování kanadského podnikání s cennými papíry získáním velké části kanadského podnikání Merrill Lynch & Company.[4] V roce 1997 Wood Gundy získal australskou makléřskou společnost Eyers Reed za 20 milionů dolarů.[5]

Akvizice skupiny Argosy

V dubnu 1995 společnost CIBC Wood Gundy oznámila akvizici společnosti Skupina Argosy, investiční bankovní společnost se sídlem v New Yorku, která se angažuje především na trhu dluhů s vysokými výnosy.[3] Argosyho založili tři Drexel Burnham Lambert absolventi: Jay Bloom, Andrew Heyer a Dean Kehler, kteří společně pracovali v newyorské kanceláři společnosti Drexel v 80. letech.[6]

Akvizice společnosti Argosy znamenala agresivní tlak společnosti CIBC na americké investiční bankovnictví. Před tímto bodem CIBC nikdy neudělala a haraburdí obchod. Tři hlavní představitelé společnosti Argosy pracovali na některých z největších obchodů s junk obligacemi v 80. letech, když působili v Drexel Burnham Lambert. Těchto 52 zaměstnanců společnosti Argosy představovalo jádro toho, co by se stalo vysoce výnosnou skupinou CIBC a fondy CIBC Argosy Merchant Banking, které byly mimo jiné odpovědné za neočekávané výkyvy v hodnotě 1 miliardy USD, které by CIBC vydělala z prvních investic do Globální přechod. Ředitelé společnosti Argosy také spravovali dva zajištěný dluhový závazek vozidla známá jako Caravelle Fund I a II.[7]

CIBC Oppenheimer

CIBC Oppenheimer
(1997 - 1999)

V roce 1997 získala společnost CIBC Wood Gundy pod vedením Michaela S. Rulleho americkou makléřskou společnost Oppenheimer & Co. za 585 milionů dolarů. Následně se fúzované společnosti nazývaly CIBC Oppenheimer; Rulle zůstal předsedou a výkonným ředitelem společnosti, zatímco Stephen Robert a Nathan Gantcher z Oppenheimeru se stali místopředsedy CIBC Oppenheimer.[8] Podle dohody zaplatila CIBC 350 milionů dolarů a navíc poskytla 175 milionů dolarů, které byly vyplaceny v průběhu více než tří let, aby pomohly udržet klíčové vedoucí pracovníky firmy.[9]

Vytváření platformy světových trhů CIBC

Světové trhy CIBC
(1998 - 2002)

V roce 1999 společnost CIBC Oppenheimer změnila svůj název na CIBC World Markets[10] a umístila se jako mezinárodní investiční banka CIBC. Jednotka CIBC World Markets utrpěla během čtvrtého čtvrtletí fiskálního roku 1998 čistou ztrátu ve výši 186 milionů C $, což snížilo výkonnost akcií mateřské banky téměř o jednu třetinu. Ztráta v roce 1998 byla způsobena především velmi rychlou expanzí do regionů ovlivněných různými finančními krizi v roce 1998. Výsledkem bylo, že CIBC World Markets zaměřila své úsilí primárně na americký a kanadský trh, a to navzdory zdánlivě globálním ambicím implikovaným ve jménu jednotky .[3][11]

Světové trhy CIBC dosáhly vrcholu v letech 1999 a 2000, kdy investiční banka prolomila první desítku amerických emitentů dluhopisy s vysokým výnosem a dvacet nejlepších v oblasti poradenství v oblasti fúzí a akvizic. V roce 1999 podpořily světové trhy CIBC Gary Winnick a jeho společnost Globální přechod postavit kabel z optických vláken spojení pod oceánem.[12] V roce 2000 CIBC dosáhla zisku 2,0 miliardy USD z relativně malé kapitálové investice do Global Crossing, což představuje více než 20% zisků banky.[13] Na základě úspěchu v Global Crossing podpořila CIBC tři hlavy svých fondů CIBC Argosy Merchant Banking v nové operaci private equity známé jako Trimaran Capital Partners. Společnost Trimaran uzavřela v dubnu 2001 fond ve výši 1 miliardy USD, přičemž kapitál poskytla především CIBC.[7]

V červnu 2001 CIBC oznámila stavbu nové kancelářské věže za 800 milionů dolarů na 300 Madison Avenue (na rohu Madison Avenue a 42nd Street). 35podlažní, 1 200 000 čtverečních stop (110 000 m2) se původně předpokládalo, že v budově bude ubytováno až 3 000 zaměstnanců, čímž se veškerý newyorský personál CIBC dostane pod jednu střechu.[14] Když byla v roce 2004 dokončena budova 300 Madison, zmenšená pracovní síla CIBC zabírala jen několik pater a zbytek pronajala PriceWaterhouseCoopers.[15]

Výzvy na světových trzích CIBC

V červenci 2001 The Wall Street Journal profilované světové trhy CIBC, zaznamenávající rychlý pokles banky z vrcholů žebříčku ligových tabulek na Wall Street.[16] Do roku 2002 byla CIBC nucena vyčlenit 1,5 miliardy C $ na špatné podnikové půjčky, především ze světových trhů CIBC a banka byla spojena se dvěma nejslavnějšími oběťmi skandály podnikového účetnictví počátkem roku 2000: Enron Corporation a Globální přechod.[13] V důsledku tohoto vývoje implementovala mateřská banka strategii přerozdělení zdrojů mimo rizikovou divizi CIBC World Markets ve prospěch jejích retailových operací.[13]

V rámci této strategie prodala CIBC v roce 2003 divizi správy aktiv spolu s maloobchodním zprostředkováním společnosti Fahnestock Viner spolu se jménem Oppenheimer & Co.[17] Také v září 2003 porota zjistila, že CIBC neposkytla investorům úplné finanční informace v nabídce dluhopisů s vysokým výnosem.[18] Jen o několik měsíců později, na konci roku 2003, dosáhla CIBC u 80 mil. USD dohody Komise pro cenné papíry přes jeho různé financování pro Enron, což představuje mnohem více, než banka vydělala na poplatcích.[13]

Prodej společnosti Oppenheimer & Co. (Fahnestock Viner)

V listopadu 2007 společnost Oppenheimer & Co. (Fahnestock) oznámila, že koupí významnou část amerického investičního bankovnictví, korporátního syndikátu, institucionálního prodeje a obchodování, kapitálového výzkumu, obchodování s opcemi a části obchodu s dluhovými kapitálovými investicemi amerického investičního bankovnictví CIBC World Markets. což zahrnuje obchodování s převoditelnými dluhopisy, syndikaci půjček, vznik vysokých výnosů a obchodování, jakož i související operace ve Velké Británii, Izraeli a Hongkongu. Dohoda byla uzavřena 14. ledna 2008 a v zásadě sjednotila původní společnost Oppenheimer & Co., kterou CIBC rozdělil na prodej společnosti Fahnestock.[19]

29. února 2008 předseda představenstva a generální ředitel CIBC World Markets Brian Shaw byl v obou funkcích nahrazen Richard Nesbitt, bývalý Skupina TSX VÝKONNÝ ŘEDITEL.[20][21]

Pozoruhodní současní a bývalí zaměstnanci

  • Geoff Belsher a Harry Culham, spolupředseda světových trhů CIBC
  • Victor Dodig, Prezident a generální ředitel Canadian Imperial Bank of Commerce
  • Henry Blodget, Analytik akciového výzkumu.
  • Meredith Whitney, Analytik výzkumu kapitálu.
  • Guy Adami, Televizní osobnost, autor, finanční analytik a profesionální investor
  • Jeff Rubin, bývalý hlavní ekonom, autor Proč se váš svět chystá o hodně menší.

Viz také

Reference

  1. ^ A b C Výroční zpráva CIBC 2016
  2. ^ "Wood Gundy Inc". Kanadská encyklopedie. 11. července 2014. Citováno 14. května 2020.
  3. ^ A b C d "Historie kanadské imperiální obchodní banky". Financování vesmíru. Citováno 14. května 2020.
  4. ^ „Merrill Lynch & Co“. Chicago Tribune. Citováno 14. května 2020.
  5. ^ „Obchodní poznámky“. Maclean. 4. srpna 1997. Citováno 14. května 2020.
  6. ^ Jessica Sommar (19. června 2001). „CIBC zamíchá své vysoké výnosy - Argosy vede po selhání strategie“. New York Post. Citováno 14. května 2020.
  7. ^ A b Společnost Trimaran Capital Partners oznamuje založení fondu Trimaran Fund II za 1,043 miliardy USD
  8. ^ "CIBC Wood Gundy koupit Oppenheimer". Los Angeles Times. 23. července 1997. Citováno 15. května 2020.
  9. ^ Andrew Fraser (22. července 1997). „CIBC získá Oppenheimer & Co. za 525 milionů dolarů“. Associated Press. Citováno 15. května 2020.
  10. ^ „Plán pobídkových úspor na světových trzích CIBC pro zaměstnance v USA“. Americká komise pro cenné papíry. Citováno 15. května 2020.
  11. ^ „Globální jednotka cenných papírů CIBC klopýtá do zahraničí; přesouvá pozornost. The Wall Street Journal. 19. února 1999. Citováno 15. května 2020.
  12. ^ Jacquie McNish (8. března 2002). „Bonanza akcií CIBC za miliardy dolarů“. Zeměkoule a pošta. Citováno 15. května 2020.
  13. ^ A b C d Bernard Simon (27. února 2004). „Banka pracuje na vylepšení svého image v Kanadě“. The New York Times. Citováno 15. května 2020.
  14. ^ „Jednotka CIBC k pronájmu Brookfieldské věže“. Zeměkoule a pošta. 16. března 2001. Citováno 15. května 2020.
  15. ^ Charles V Bagli (20. ledna 2004). „Pricewaterhouse stěhuje do věže Madison Ave.“. The New York Times. Citováno 16. května 2020.
  16. ^ Susanne Craig (3. srpna 2001). „Výlety na světových trzích CIBC po slibném začátku“. The Wall Street Journal. Citováno 16. května 2020.
  17. ^ „CIBC prodává amerického maloobchodního makléře Opuštění Oppenheimeru znamená druhé omezení banky za měsíc“. Zeměkoule a pošta. 11. prosince 2002. Citováno 16. května 2020.
  18. ^ Floyd Norris (9. září 2003). „Porota objednává CIBC, aby investorům vyplatila 52 milionů dolarů“. The New York Times. Citováno 16. května 2020.
  19. ^ Jack W. Plunkett (2008). Sborník Plunkett's Investment & Securities Industry Almanac 2008. Plunkett Research, Ltd. ISBN  9781593921026. Citováno 16. května 2020.
  20. ^ The Globe and Mail, Zpráva o podnikání, Virginie Galt a Tara Perkins - 7. ledna 2008 v 10:44 EST - Subprime strasti vedou k otřesům v CIBC
  21. ^ „Výkonné biografie světových trhů CIBC - Richard Nesbitt“. Archivovány od originál dne 2008-08-27. Citováno 2008-03-22.