Důvěra rizikového kapitálu - Venture capital trust

A důvěra v rizikový kapitál nebo VCT je daňově efektivní Spojené království uzavřený konec systém kolektivního investování navržen tak, aby poskytoval rizikový kapitál pro malé expandující společnosti a příjem (ve formě dividenda distribuce) a / nebo kapitálové zisky pro investory. VCT jsou formou veřejně obchodovatelný soukromý kapitál, srovnatelné s investiční fondy ve Velké Británii nebo společnosti zabývající se rozvojem podnikání ve Spojených státech. VCT mají tendenci mít menšinový podíl v podnicích, do kterých investují, na rozdíl od soukromého kapitálového investování, kde je zastávána pozice většinové zúčastněné strany.

VCT jsou společnosti uvedené na seznamu Londýnská burza, které investují do jiných společností, které samy nejsou uvedeny na seznamu. Poprvé představen Konzervativní vláda v Finanční zákon 1995[1] na podporu investic do nových britských podniků se ukázalo, že jsou mnohem méně riskantní, než se původně očekávalo[Citace je zapotřebí ].

Daňové úlevy

Daňové úlevy se liší pro investory do nových akcií vydaných VCT a investory, kteří kupují použité akcie, například na akciovém trhu.

U použitých akcií jsou úlevy

U nových akcií jsou k dispozici stejné úlevy[2]

  • úleva na dani z příjmu ve výši 30% z částky upsané za akcie (6. dubna 2006 nebo později). Tato úleva je k dispozici u investic do 200 000 GBP v daňovém roce (100 000 GBP před 6. dubnem 2006), pokud jsou drženy po dobu nejméně 5 let (3 roky u akcií vydaných před 6. dubnem 2006).
  • u akcií vydaných před 6. dubnem 2004 kapitálové zisky daňový odklad (tj. daň ze zisků z prodeje jiných aktiv do 12 měsíců před nebo po investici mohla být odložena, dokud nebyly zlikvidovány akcie VCT).

Ve srovnání s emisní cenou nových akcií VCT je cena akcií VCT na akciovém trhu (použité akcie) obvykle nižší, což odráží absenci úlevy na dani z příjmu.

Kritéria

Manažeři VCT mají tři roky na to, aby si vybrali společnosti, do kterých investují, a během této doby často vkládají peníze do hotovosti nebo peněžních ekvivalentů, prasniček nebo dluhopisů, nebo v některých případech podílové fondy / OEIC pokusit se maximalizovat návratnost investora.

Do tří let od vydání akcií musí být alespoň 80% aktiv VCT investováno do „kvalifikovaných“ účastí.[3] Ty jsou definovány jako držby akcií nebo cenných papírů, včetně půjček v délce nejméně pěti let, v nekótovaných společnostech a v těch, jejichž akcie jsou obchodovány na alternativním investičním trhu (AIM). Tyto společnosti musí mít stálou provozovnu ve Velké Británii a provádět „kvalifikovaný obchod“.[4] Zůstatek ve výši až 20% lze investovat do oblastí, jako jsou vládní cenné papíry, prasničky nebo akcie s modrým čipem.

VCT mohou investovat až 5 GBP milionů v kvalifikované společnosti, ale každá jednotlivá investice nemůže tvořit více než 15% aktiv VCT. Hrubá aktiva společnosti, do které VCT investuje, nesmí překročit 15 GBP milion a společnost nesmí mít více než 250 zaměstnanců. Pokud je investice držena ve společnosti, která je kótována na Londýnské burze cenných papírů, může se s ní i nadále až po dobu pěti let zacházet jako s kvalifikovanou investicí VCT.

Typy

VCT lze obvykle klasifikovat podle následujících kritérií:[5]

  • Generalist, CÍL nebo Specialista: A generál VCT investuje především do nekotovaných společností z různých průmyslových odvětví; A specialista VCT se zaměřuje na konkrétní odvětví nebo odvětví, jako je zdravotnictví nebo technologie. An CÍL VCT může mít také obecnou povahu, ale investuje převážně do CÍL uvedené společnosti.
  • Evergreen nebo Omezený život: Lze volat VCT, které jsou nastaveny tak, aby investovaly na neurčito evergreen. A omezený život VCT je připravena k likvidaci po minimálním pětiletém období držení, aby mohla být aktiva rozdělena mezi akcionáře.

Objem peněz získaných VCT

V daňovém roce 2018/19 731 GBP miliony byly získány společností Venture Capital Trusts. To byly 3 £ o milion více než srovnatelné číslo z předchozího roku, ve kterém se spekuluje o tom, zda by se v Rozpočet na podzim 2017 způsobil nárůst investic.[6]

V letech 2019/20 klesla investovaná částka na 619 GBP milionů, během roku, ve kterém Spojené království opustilo Evropskou unii a Covid-19 pandemie způsobila rozsáhlé přerušení podnikání ve Velké Británii.[7]

Částky získané od doby, kdy byla úleva na dani z příjmu stanovena na 30 procent, jsou následující:[8]

Daňový rokZvýšená částka
(£ milión)
2019/20619
2018/19731
2017/18728
2016/17542
2015/16457
2014/15429
2013/14420
2012/13269
2011/12267
2010/11354
2009/10338
2008/09154
2007/08220
2006/07267

Viz také

Reference

  1. ^ „Finance Act 1995 - Table of contents“. Citováno 2016-12-05.
  2. ^ „Úspory na dani z fondů rizikového kapitálu (VCT)“. www.wealthclub.co.uk. Citováno 2016-12-05.
  3. ^ „Podpora více rychle rostoucích investic prostřednictvím fondů rizikového kapitálu“. gov.uk. 2017-11-22. Citováno 2019-04-29.
  4. ^ „O fondech rizikového kapitálu“. Archivovány od originál dne 06.02.2014.
  5. ^ „Fakta o rizikovém kapitálu (VCT) - základní fakta“. www.wealthclub.co.uk. Citováno 2016-12-05.
  6. ^ „VCT fundraising v letech 2018/19 nastavuje nové rekordy - Wealth Club“. www.wealthclub.co.uk. 2019-04-09. Citováno 2019-04-29.
  7. ^ „VCT fundraising 2019/20 - Wealth Club“. www.wealthclub.co.uk. 2020-04-09. Citováno 2020-08-26.
  8. ^ „Historické údaje o získávání finančních prostředků VCT bez zvýšeného zpětného odkupu akcií“. AIC (Asociace investičních společností). 9. 04. 2019. Citováno 2019-04-29.

externí odkazy