Provozní partner - Operating partner
An provozní partner je termín používaný rizikový kapitál (VC) a soukromý kapitál (PE) firmy popsat roli věnovanou práci s soukromé společnosti zvýšit hodnotu. Role byla vytvořena velkou kapitalizací soukromých kapitálových skupin a význam podpory podnikových změn v budování hodnoty vzrostl, jak se prodejci stávali sofistikovanějšími a finanční inženýrství méně centrální vůči soukromé kapitálové investice v roce 2000.[1]. Firmy s takovými operativními partnery tvrdí, že potenciálu vytváření hodnot lépe dosáhne plně oddaný a starší partner, než jen spoléhání se na externí konzultanty. Provozní partner se vyvinul do pozice na plný úvazek a čerpal kombinaci platu, výkonnostního bonusu a nesl úrok podobný investičnímu partnerovi v portfoliové investice.[2]
Definice
Provozní partneři jsou osvědčenými obchodními vůdci, fungujícími buď jako univerzalisté nebo jako specialisté, a mají za sebou dobré stavební záznamy hodnota akcií držitele. Obvykle jsou schopnější rozvíjet strategie a vedoucí týmy než partner orientovaný na dohodu a očekává se, že stráví více času využíváním svých profesionálních sítí k úspěšnému zlepšení hodnoty portfoliové společnosti.[3] Obvykle se jedná o bývalé generální ředitele, COO, CRO (Chief Revenue Officers) nebo finanční ředitelé s obecně významnými obchodními zkušenostmi nebo v cílovém odvětví VC nebo PE. Obvykle se zaměřují na strategické plánování, obchodní růst, provozní efektivitu a finanční kontroly a využívají své analytické a průmyslové zkušenosti k řešení problémů, kterým čelí portfoliové společnosti.[4]
Role a odpovědnosti
Role provozního partnera může zahrnovat celý investiční cyklus od náležitou péči zaúčtovat integraci transakce až po událost likvidity nebo událost úplného opuštění.[5] Provozní partneři jsou investory a představenstvem podporováni jako katalyzátor změn, jako koučové nebo mentoři a v některých případech slouží jako „sparring partners“ pro management. Provozní partneři mohou dohlížet na krátkodobé až střednědobé i dlouhodobé programy zlepšování provozu portfoliové společnosti. Mohou také podporovat správu v každodenních operacích jako prozatímní management, členové představenstva nebo jako externí poradci.[6]
Role provozního partnera by neměla být zaměňována s rolí rizikového partnera nebo rezidenta podnikatele. Venture Partner je neplacený externí zdroj, u kterého se očekává, že bude po celou dobu životnosti fondu získávat a hrát významnou roli v několika nebo více společnostech, přičemž bude dostávat platové a akciové opce přímo od cílové společnosti. An Podnikatel v pobytu (EIR) je podobný venture partnerovi, ale liší se v tom, že daná osoba pracuje pouze v jedné společnosti a do společnosti obvykle vstupuje jako ředitel na plný úvazek, finanční ředitel nebo jiná pozice na úrovni C.
Hodnota
Všechny firmy VC a PE se snaží maximalizovat hodnotu svých investic. V posledních letech došlo v tomto odvětví ke zvýšení tlaku na řízení vytváření provozní hodnoty - jinými slovy, přesunutí zaměření z vliv a násobky arbitráž ke zvýšení základní finanční, provozní a obchodní výkonnosti jejich společností s investovaným portfoliem. Výsledkem je, že provozní zlepšení se musí promítnout do vyšší podnikové hodnoty, aby přineslo vyšší návratnost investic. Proto nová triáda partnerství mezi generální partneři, komanditní společnosti a provozní partneři.[7][8]
Druhy provozních partnerů
Provozní partneři využívají své specializované dovednosti k vytváření podnikové hodnoty zlepšováním peněžních toků svých portfoliových společností nebo vícenásobným zvyšováním jejich ocenění. Mezi typy provozních partnerů patří:
Digitální provozní partner
Digitální provozní partner private equity je manažer se zkušenostmi v oblasti strategie, vědy a technologie a provozu. Jejich rolí je vytvářet hodnotu podniku identifikací, plánováním a řízením provádění digitálních iniciativ. Tento proces se často označuje jako digitální transformace. Ačkoli lze na jakýkoli typ společnosti použít jakýkoli typ technologie (vysoká, střední, nízká), digitální transformace obecně odkazuje na proces používání špičkových technologií ( Internet věcí (IoT), Data Science (Analytics a AI), Digitální dvojče, fúze senzorů, AR a Blockchain ) transformovat tradiční společnosti na digitální tradiční společnosti.
Pozoruhodní provozní partneři
- Jack Welch po svém odchodu z funkce generálního ředitele společnosti byl jmenován provozním partnerem ve společnosti Clayton, Dubilier & Rice General Electric[9]
- Charles Giancarlo byl jmenován výkonným ředitelem a provozním partnerem společnosti Silver Lake Partners po jeho odchodu z Systémy Cisco Inc, kde působil jako CDO a prezident společnosti Linksys[10]
- Richard Baker byl jmenován provozním partnerem v Advent International předtím působil jako CEO v Boots plc a COO ve společnosti Asda
- Mark Gillett byl jmenován výkonným ředitelem a provozním partnerem společnosti Silver Lake Partners po jeho odchodu z Microsoft kde byl CVP a pracoval jako COO a CDO v Skype[11]
- Thomas Ryan je operačním partnerem společnosti Advent International, do které nastoupil poté, co odstoupil z funkce prezidenta a generálního ředitele společnosti CVS Health
- Bob Swan Před nástupem do role výkonného ředitele v Intel, působil jako provozní partner ve společnosti General Atlantic[12]
- Gary M. Reiner je provozním partnerem ve společnosti General Atlantic od roku 2010[13]
Reference
- ^ Hvězda, Marlene Givant. „Skupiny soukromého kapitálu se zaměřují na operace v boji proti štíhlým výnosům“. Forbes. Citováno 12. ledna 2014.
- ^ Brigl, Michael. „Soukromý kapitál: zapojení do růstu: zpráva o soukromém kapitálu za rok 2012“. Perspektivy BCG. Citováno 13. dubna 2012.
- ^ Quarta, Roberto. „Provozní partner: průmyslový přístup k investování soukromého kapitálu“ (PDF). Clayton Dubilier & Rice. Citováno 11. dubna 2012.
- ^ Brigl, Michael. „Nové operační modely“. Perspektivy BCG. Citováno 11. dubna 2012.
- ^ Quarta, Roberto. „Provozní partner: průmyslový přístup k investování soukromého kapitálu“ (PDF). Clayton Dubilier & Rice. Citováno 11. dubna 2012.
- ^ Hemptinne, Coralie. „Hodnota interních provozních týmů v soukromých kapitálových společnostech“ (PDF). INSEAD. Citováno 11. dubna 2012.
- ^ Brigl, Michael. „Soukromý kapitál: zapojení do růstu“. Perspektivy BCG. Citováno 11. dubna 2012.
- ^ Favaro, Ken. „Další vítězný tah v soukromém kapitálu“. chlast a spol. Citováno 11. dubna 2012.
- ^ http://www.prnewswire.co.uk/news-releases/jack-welch-becomes-a-special-partner-of-clayton-dubilier--rice-156565835.html
- ^ http://www.lightreading.com/ethernet-ip/routers/giancarlo-quits-cisco-paddles-to-silver-lake/d/d-id/650526
- ^ http://allthingsd.com/20131028/top-skype-exec-mark-gillett-departs-microsoft/
- ^ https://www.intc.com/investor-relations/investor-education-and-news/investor-news/press-release-details/2019/Intel-Names-Robert-Swan-CEO/default.aspx
- ^ Griffin, Donal. „Citigroup jmenuje Reiner Turley do představenstva“. Bloomberg.