Euribor - Euribor

Hodnota Euribor-12m (červená), 3m (modrá), 1w (zelená)

The Nabídnutá sazba mezibankovního eura (Euribor) je denně referenční sazba, publikoval Evropský institut pro peněžní trhy,[1] na základě zprůměrovaných úrokové sazby na kterém Eurozóna banky nabídka půjčit nezajištěné finanční prostředky do jiných bank v EU euro velkoobchod peněžní trh (nebo mezibankovním trhu ). Před rokem 2015 sazbu zveřejnil Evropská bankovní federace.[2]

Rozsah

Jako referenční sazba pro eura se používají euribory dohody o termínových kurzech, krátkodobá úroková sazba futures kontrakty a úrokové swapy stejným způsobem jako LIBOR se běžně používají pro Sterling a Americký dolar - určené nástroje. Poskytují tak základnu pro některé z nejlikvidnějších a nejaktivnějších světových trhů úrokových sazeb.

Domácí referenční sazby, jako je pařížský PIBOR, frankfurtský FIBOR a helsinský Helibor sloučeny do Euriboru dne EMU dne 1. ledna 1999.

Euribor by měl být odlišen od méně běžně používaných sazeb "Euro LIBOR" stanovených v Londýn 16 hlavními bankami.[3]

Technické vlastnosti

Oficiální reference: EURIBOR Technické vlastnosti

Reprezentativní panel bank poskytuje denní kotace úrokové sazby zaokrouhleno na dvě desetinná místa, o nichž se každá Panel Bank domnívá, že jedna primární banka kotuje u jiné přední banky mezibankovní termínované vklady v eurozóně, se splatností od jednoho týdne do jednoho roku . Každá panelová banka je povinna přímo zadat svá data nejpozději do 11:00 (SEČ ) každý den, kdy transevropský automatizovaný expresní systém hrubého zúčtování plateb v reálném čase (CÍLOVÁ ) je otevřeno. V 11:02 (SEČ) zveřejní GRSS (Global Rate Set Systems) okamžitě referenční sazbu pro Refinitiv (např. Reuters), Bloomberg a řadu dalších poskytovatelů informací, které pak budou k dispozici všem jejich předplatitelům. publikovaná sazba je zaokrouhlená, zkrácený průměr z kótovaných sazeb: nejvyšší a nejnižší 15% kotací jsou vyloučeny, zbytek je zprůměrován a výsledek je zaokrouhlen na 3 desetinná místa. sazby Euribor jsou bod sazby, tj. na začátek dva pracovní dny po dni měření. Stejně jako sazby na peněžním trhu v USA jsou Skutečné / 360, tj. vypočteno s přesným počtem dní za 360denní rok. Euribor byl poprvé publikován 30. prosince 1998 pro hodnotu 4. ledna 1999.

Panelové banky

Současné banky

ZeměBanky[4]
BelgieBelfius
FrancieBNP-Paribas
FrancieHSBC Francie
FrancieNatixis
FrancieCrédit Agricole
FrancieSociété Générale
Německoněmecká banka
NěmeckoDZ Bank
ItálieIntesa Sanpaolo
ItálieUniCredit
LucemburskoBanque et Caisse d'Épargne de l'État
HolandskoING Bank
PortugalskoCaixa Geral de Depósitos (CGD)
ŠpanělskoBanco Bilbao Vizcaya Argentaria
ŠpanělskoBanco Santander
ŠpanělskoCECABANK [es ]
ŠpanělskoCaixaBank
Spojené královstvíBarclays

Bývalé banky

ZeměBankyDatum výstupu
ŘeckoŘecká národní banka28. května 2019
ItálieBanco BPM7. ledna 2019
Spojené královstvíJP Morgan International - Londýn16. září 2016
JaponskoBank of Tokyo Mitsubishi1. července 2016
FinskoPohjola Bank13. května 2016
FinskoNordea18. prosince 2015
DánskoDanske Bank14. května 2015
NěmeckoCommerzbank1. října 2014
FrancieLa Banque Postale11. dubna 2014
BelgieKBC Bank1. dubna 2014
FrancieCrédit Industriel et Commercial31. března 2014
ItálieUBI Banca10. března 2014
IrskoBank of Ireland15. února 2014
RakouskoErste Group11. října 2013
NěmeckoNorddeutsche Landesbank Girozentrale29. června 2013
IrskoSpojenecká irská banka29. června 2013
NěmeckoLandesbank Hessen-Thüringen Girozentrale1. června 2013
NěmeckoLandesbank Baden-Württemberg1. června 2013
NěmeckoLandesBank Berlín1. května 2013
NěmeckoUBS28. března 2013
SemišHandelsbanken20. března 2013
RakouskoRaiffeisen Bank International15. ledna 2013
HolandskoRabobank3. ledna 2013
NěmeckoBayernLB1. ledna 2013
NěmeckoDeka Bank30. listopadu 2012
USACitibank21. září 2012

Deriváty založené na Euriboru

Futures Euribor

S futures EUR Euribor se obchoduje Mezikontinentální směnárna (LED)[5] a na CurveGlobal, součást London Stock Exchange Group,[6] a dál Eurex[7]

Úrokové swapy

Úrokové swapy na základě krátkých Euribors, které se v současné době obchodují na mezibankovním trhu pro splatnosti do 50 let. „Pětiletý Euribor“ bude ve skutečnosti odkazovat na 5letou swapovou sazbu vs. 6měsíční Euribor. „Euribor + X bazických bodů “, když hovoříme o dluhopisu, bude to znamenat, že peněžní toky dluhopisu musí být diskontovány na nulový kupón swapů výnosová křivka posunul o X bazických bodů, aby se rovnala skutečné tržní ceně dluhopisu.

Eonia

Druhou široce používanou referenční sazbou v eurozóně je Eonia, také publikoval Evropská bankovní federace, což je denní vážený průměr přes noc sazby pro nezajištěné mezibankovní půjčky v eurozóně, tj. jako sazba federálních fondů v USA. Banky přispívající do Eonia byly stejné jako panelové banky přispívající do Euriboru. „Dne 1. června 2013 však byly jednotlivé panely přispívajících bank Eonia® a Euribor® rozlišeny.“ (Web EMMI)

Skandál

Hlavní článek: Liborův skandál

Ve čtvrtek 29. května 2008 The Wall Street Journal (WSJ) zveřejnila kontroverzní studii, která naznačuje, že banky mohly mít v průběhu úvěrové krize v roce 2008 podhodnocené výpůjční náklady, které vykazovaly pro Libora.[8] Takové podhodnocení mohlo vyvolat dojem, že si banky mohou půjčovat od jiných bank levněji, než ve skutečnosti. Mohlo by to také způsobit, že bankovní systém nebo konkrétní přispívající banka budou vypadat zdravěji, než tomu bylo během úvěrové krize v roce 2008. Studie například zjistila, že sazby, za které jedna velká banka (Citigroup) „uvedla, že si může půjčovat dolary na tři měsíce, byly přibližně o 0,87 procentního bodu nižší než sazba vypočítaná pomocí údajů o pojištění pro případ selhání“.

Dne 27. června 2012 Barclays Bank byla pokutována 200 mil. USD Komise pro obchodování s komoditními futures,[9] 160 milionů $ Ministerstvo spravedlnosti Spojených států[10] a 59,5 mil. GBP společností Úřad pro finanční služby[11] za pokus o manipulaci sazeb Libor a Euribor.[12]

V prosinci 2013 JPMorgan Chase, HSBC a Crédit agricole dostali pokutu 1,7 miliardy EUR.

Viz také

Reference

  1. ^ https://www.emmi-benchmarks.eu/
  2. ^ „Euribor-EBF se stává EMMI“, vyvoláno 4. února 2017.
  3. ^ „Euro LIBOR“, Investopedia
  4. ^ https://www.emmi-benchmarks.eu/euribor-org/panel-banks.html
  5. ^ „Tříměsíční futures na Euribor“. Citováno 22. prosince 2019.
  6. ^ „Naše nabídka produktů“. Citováno 22. prosince 2019.
  7. ^ „Tříměsíční futures EURIBOR (FEU3)“. Citováno 22. prosince 2019.
  8. ^ Mollenkamp, ​​Carrick; Whitehouse, Mark (29. května 2008). „Studium vrhá pochybnosti na klíčovou rychlost“. The Wall Street Journal. Archivovány od originál dne 29. května 2008.
  9. ^ „CFTC objednává společnost Barclays na zaplacení pokuty ve výši 200 milionů USD za pokus o manipulaci a falešné hlášení týkající se úrokových sazeb LIBOR a Euribor.
  10. ^ „Barclays Bank PLC připouští pochybení související s podáními za nabídnutou mezibankovní sazbu v Londýně a mezibankovní sazbu v eurech a souhlasí se zaplacením pokuty ve výši 160 milionů dolarů“. Archivováno z původního dne 13. července 2012.
  11. ^ „Společnost Barclays pokutovala 59,5 milionu GBP za významná selhání ve vztahu k LIBOR a EURIBOR“. Archivováno z původního dne 28. června 2012.
  12. ^ Pollock, Ian (28. června 2012). „Liborův skandál: Kdo mohl ztratit?“. BBC novinky. Archivováno z původního dne 28. června 2012. Citováno 28. června 2012.

externí odkazy