Farallon Capital - Farallon Capital

Farallon Capital Management, L.L.C.
Omezené partnerství
PrůmyslZajišťovací fond
ZaloženýLeden 1986; Před 34 lety (1986-01)[1]
ZakladatelTom Steyer
Hlavní sídlo
Jedno námořní náměstí
San Francisco, Kalifornie[2]
,
NÁS.
Oblast sloužila
Celosvětově
Klíčoví lidé
Andrew J.M. Spokes (řídící partner)
AUMAMERICKÉ DOLARY$ 27,6 miliardy
(k 30. červnu 2019)[3]
Počet zaměstnanců
165 (2010)[4]
webová stránkawww.faralloncapital.com

Farallon Capital Management, L.L.C. je americký investiční společnost, která spravuje kapitál jménem institucí a jednotlivců. Firma byla založena Tom Steyer v roce 1986.[5] Se sídlem v San Francisco, Kalifornie, společnost zaměstnává přibližně 165 profesionálů v osmi zemích po celém světě.[4]

Farallon primárně spravuje kapitál pro univerzitní nadace, nadace a jednotlivci s vysokou čistou hodnotou.[1]

Dějiny

Farallon založil Tom Steyer v lednu 1986 s počátečním kapitálem 15 milionů USD.[1] Před zahájením Farallon pracoval Steyer pro společnost se sídlem v San Francisku soukromý kapitál firma Hellman & Friedman, jako riziková arbitráž obchodník pod Robert Rubin v Goldman Sachs a v Morgan Stanley firemní fúze a akvizice oddělení.[5][6]

Farallon byl jedním z prvních zajišťovacích fondů, které získaly peníze od společnosti univerzitní dotace.[7] V roce 1987 Steyer, který získal bakalářský titul od Yale, přiblížil dotaci univerzity k přidělení finančních prostředků pro správu Farallon.[8] Dotace Yale klesala na základě poplatků účtovaných společností Farallon. David Swensen, Investiční ředitel společnosti Yale, později dospěl k dohodě s Tomem Steyerem, ve kterém by Farallon zpočátku řídil přidělení dotace Yale bez poplatků.[8] Poté, co se Yaleova investice ukázala být lukrativní, začala do zajišťovacích fondů investovat mnoho dalších vysokoškolských dotací a důchodů.[7]

Investiční strategie

Farallon tvrdí, že byl průkopníkem absolutní návratnost investování, model zaměřený na potenciální výnosy i výnosy upravené podle rizika.[9] Farallon investuje do různých tříd aktiv počítaje v to hodnotové investice, úvěrové investice, fúze arbitráže, nemovitost související investice a přímé investice do rozvinutých i rozvíjející se trhy.[10] Jak 2005, Farallon údajně zastává pozice kdekoli od dvou do pěti let.[1]

Farallon rovněž praktikuje mezinárodní investování „založené na událostech“, hledání problémových mezinárodních společností a pomoc při restrukturalizaci podniků.[Citace je zapotřebí ] V roce 1999 Farallon koupil přímý podíl v argentinský obuvnická společnost, které pomohla stabilizovat se na ziskovost, z níž se Argentina vzpamatovala hospodářská krize.[Citace je zapotřebí ] V roce 2002 Farallon koupil kontrolu nad Banka Střední Asie (BCA), an indonéština finanční instituce, za 531 milionů dolarů.[11] V té době bylo mnoho indonéských bank na pokraji kolapsu kvůli špatným půjčkám poskytnutým během Prezident Suharto vedení a země byla považována za nebezpečnou pro zahraniční investice.[11] Během příštích čtyř let Farallon dosadil nového předsedu a provedl nezbytné reformy. Poté, co Farallon v roce 2006 prodal svůj podíl se ziskem, mnoho dalších institucionálních investorů začalo hledat návratnost v Indonésii.[12] V roce před investicí společnosti Farallon v Indonésii do země proudilo 286 milionů dolarů přímé zahraniční investice.[Citace je zapotřebí ] Poté, co Farallon opustil, tento počet vzrostl na 1 miliardu USD v roce 2007 a 4 miliardy USD v roce 2008.[1][7]

Podle společnosti Institutional Investor's Alpha považuje Steyer „sebe za základního investora zaměřeného na výzkum, nikoli za obchodníka“.[1]

V březnu 2010 oznámila společnost Farallon plány na opětovné zaměření svých investic riziková arbitráž a úvěrové sázky a zmenšit jeho spravedlnost vystavení. Společnost navíc uvedla, že klientům sdělí více informací, aby „podpořila otevřenější kulturu v zajišťovacím fondu“.[13]

Investiční nástroje

Institucionální partneři společnosti Farallon: aby investovali institucionální investoři společnosti Farallon.[14]

Historie investic

V roce 2007 společnost Farallon ve spolupráci se společností Simon Property Group a dalšími zajišťovacími fondy koupila investiční fond pro nemovitosti Mills Corp.[15]

Společnost

V roce 2006 bylo oznámeno, že Farallon Capital byl v roce 2005 největším zajišťovacím fondem na světě.[16] Steyer pojmenoval firmu po Farallonské ostrovy u pobřeží San Francisco Oblast zátoky.[5]

Organizace

Andrew J.M. Spokes působí jako řídící partner firmy. Spokes byl povýšen na pozici v roce 2012, kdy se Steyer oddělil od firmy.[17][18] Před svou propagací dohlížel Spokes řízení portfolia a strategie pro exkluzivního subadvisora ​​společnosti Farallon Noonday Global Management.[19] Spokes otevřel první mezinárodní kancelář společnosti Farallon v Londýně v roce 1998.[1]

Farallon si udržuje talent tím, že dává podnikajícím profesionálům příležitost vyčlenit se a spravovat nové fondy s kapitálem Farallon. Například bývalý Farallon obchodníci zahájila Noonday Global Management a ChinaRock Capital s využitím peněz Farallon a podpory back office.[5]

Dnes má Farallon 21 ředitelů, 13 výkonných ředitelů a 35 investičních profesionálů, kteří dohlížejí na každodenní provoz a řízení firmy.[4]

Kanceláře

Farallon provozuje kanceláře v:[4]

Viz také

Reference

  1. ^ A b C d E F G Adamson, Loch (23. února 2005). „Steyerova síla“. Institucionální investor. Archivovány od originál dne 3. září 2012. Citováno 19. srpna 2010.
  2. ^ Adam Zoia; Aaron Finkel (28. ledna 2008). Získání práce v zajišťovacích fondech: vnitřní pohled na to, jak se fondy najímají. John Wiley and Sons. s. 2–. ISBN  978-0-470-22648-3. Citováno 31. července 2011.
  3. ^ „Největší správci zajišťovacích fondů (P&I zář 2019)“ (Special Report Hedge Funds). USA: Důchody a investice. Crain Communications Inc. 16. září 2019. Citováno 15. října 2019.
  4. ^ A b C d „Web Farallon“.
  5. ^ A b C d Lashinsky, Adam (17. září 2008). „Kalifornský král hedgeových fondů“. Štěstí. Archivovány od originál dne 31. ledna 2011. Citováno 23. července 2010.
  6. ^ Robinson, Edward (9. července 2019). „Tom Steyer vydělal na trzích 3 miliardy dolarů, nyní chce prasknout u Trumpa“. Bloomberg. Citováno 2020-08-21.
  7. ^ A b C Mallaby, Sebastian (2010). Více peněz než Bůh. Tisk tučňáka.
  8. ^ A b Fabrikant, Geraldine (2007-02-18). „Pro Yale's Money Man, a Higher Calling“. The New York Times. Citováno 2010-07-26.
  9. ^ Lashinsky, Adam (22. září 2008). „Zajišťovací fond VIP Thomas Steyer ze společnosti Farallon nesnáší ztrátu peněz - 22. září 2008“. CNN. Citováno 2020-08-21.
  10. ^ Keoun, Bradley (21. března 2007). „Farallon zveřejňuje rozhovory o převzetí s akreditovanými“. Bloomberg. Archivovány od originál dne 6. listopadu 2012. Citováno 31. července 2011.
  11. ^ A b McMillan, Alex (20. března 2002). „CNN.com -„ Masters of the Universe “za prodejem BCA - 20. března 2002“. CNN. Citováno 2020-08-21.
  12. ^ Nebo Amy (2009-06-29). „Farallon prodává celý svůj podíl v indonéské bance“. Wall Street Journal. ISSN  0099-9660. Citováno 2020-08-21.
  13. ^ Sorkin, Andrew (03.03.2010). „Farallon plánuje otřesy, zpráva říká“. The New York Times. Citováno 2010-07-26.
  14. ^ Williamson, Christine (27. prosince 2010). „Farallon přijímá smíšené zprávy“. Důchody a investice. Citováno 31. července 2011.
  15. ^ Stephen Todd Walker (7. ledna 2011). Teorie vln pro alternativní investice: jízda na vlně s hedžovými fondy, komoditami a rizikovým kapitálem. McGraw-Hill Professional. str. 365–. ISBN  978-0-07-174286-3. Citováno 2. srpna 2011.
  16. ^ „Goldman Sachs vede žebříčky správy hedgeových fondů“ (PDF). Wall Street Letter. 26. června 2006. Citováno 6. srpna 2011.[trvalý mrtvý odkaz ]
  17. ^ Kishan, Saijel (2012-10-22). „Farallon's Steyer odstoupit z funkce manažera jménem“. Bloomberg. Citováno 2018-11-15.
  18. ^ Lattman, Michael J. de la Merced a Peter. „Zakladatel společnosti Farallon Capital odstoupí z letošního roku“. DealBook. The New York Times. Citováno 2018-11-16.
  19. ^ Strasburg, Jenny. „Jména Farallon hovoří o spolurozhodovacím partnerovi se Steyerem“. Bloomberg. Citováno 2010-07-26.

externí odkazy