Robo-poradce - Robo-advisor

Robo-poradci nebo robo-poradci jsou třídou finanční poradce které poskytují finanční poradenství nebo investiční management online s mírným až minimálním zásahem člověka.[1] Poskytují digitální finanční poradenství založené na matematických pravidlech nebo algoritmech. Tyto algoritmy navrhují finanční poradci, investiční manažeři a datoví vědci a programují je softwarově. Tyto algoritmy jsou prováděny softwarem a nevyžadují, aby klientský finanční poradce poskytoval lidský poradce. Software využívá své algoritmy k automatické alokaci, správě a optimalizaci aktiv klientů pro krátkodobé i dlouhodobé investice.[2] Robo-poradci jsou kategorizováni na základě rozsahu personalizace, diskrétnosti, zapojení a lidské interakce.[3]

Existuje více než 100 roboticko-poradenských služeb.[4][5] Robo-poradenství v oblasti správy investic je považováno za průlom v dříve exkluzivních službách správy majetku a přináší služby širšímu publiku s nižšími náklady ve srovnání s tradičními lidskými radami.[6] Robo-poradci obvykle přidělují aktiva klienta na základě preferencí rizik a požadovaného cílového výnosu.[7] Zatímco robo-poradci mají schopnost alokovat klientská aktiva v mnoha investičních produktech, jako jsou akcie, dluhopisy, futures, komodity, nemovitosti, fondy jsou často zaměřeny na portfolia ETF.[4] Klienti si mohou vybrat mezi nabídkami s technikami pasivního přidělování aktiv nebo styly aktivní správy aktiv.[4]

Dějiny

První robo-poradci byli spuštěni v roce 2008 během finanční krize.[8] V roce 2010 zahájil činnost třicetiletý podnikatel Jon Stein Zlepšení a robo-poradci vzrostli v popularitě.[9] První robo-poradci byli využíváni jako online rozhraní pro správu a vyvážení majetku klienta finančními manažery. Technologie robo-poradců nebyla v této oblasti nová, protože tento druh softwaru využívají finanční poradci a manažeři od počátku 21. století. V roce 2008 však byly zpřístupněny veřejnosti pro první širokou veřejnost, která nutně potřebovala spravovat svá aktiva osobně. Do konce roku 2015 spravovali robo-poradci z téměř 100 společností po celém světě aktiva klientů v hodnotě 60 miliard dolarů a odhaduje se, že do konce roku 2020 dosáhne 2 bilionů dolarů.[10] V červnu 2016 robo-poradce Wealthfront oznámila partnerství s Nevadský státní pokladník nabídnout 529 plán pro vysokoškolské úspory.[11]

V roce 2015 zahájila hongkongská společnost 8 Securities jednoho z prvních asijských robo-poradců v Japonsku,[12] v roce 2016 následovali Money Design, Co., pod značkou THEO, a WealthNavi.[13] V roce 2017 se sídlem v Singapuru StashAway obdržela licenci na služby kapitálových trhů od Měnový úřad Singapuru.[14]

Definice

Robo-poradce lze definovat jako „samoobslužnou službu pro správu bohatství online, která poskytuje automatické investiční poradenství při nízkých nákladech a nízkých minimech účtů s využitím algoritmů správy portfolia“.[15] Robo poradenství se také nazývá digitální poradenství.[16]

Z právního hlediska se pojem „finanční poradce“ vztahuje na jakýkoli subjekt poskytující poradenství ohledně cenných papírů. Většina služeb robo-poradce se místo toho omezuje na poskytování správy portfolia[17] (tj. rozdělení investic mezi třídy aktiv) bez řešení problémů, jako je plánování majetku a důchodů a řízení peněžních toků, které jsou také doménou finančního plánování.

Další označení pro ně finanční technologie mezi společnosti patří „automatizovaný investiční poradce“, „automatizovaná správa investic“, „online investiční poradce“ a „digitální investiční poradce“.

Obsluhované oblasti

Zatímco robo-poradci jsou nejčastější v Spojené státy, jsou také přítomni v Evropa,[4] Austrálie,[18] Indie,[19], Kanada[20], a Asie.[21]

Metodologie

Nástroje, které používají ke správě klientských portfolií, se jen málo liší od softwaru pro správu portfolia, který je již v profesi široce používán. Hlavní rozdíl je v distribučním kanálu. Správa portfolia byla donedávna téměř výlučně prováděna prostřednictvím lidských poradců a prodávána v balíčku s dalšími službami. Nyní mají spotřebitelé přímý přístup k nástrojům pro správu portfolia stejným způsobem, jakým získali přístup do makléřských společností, jako je Charles Schwab, a služeb obchodování s akciemi s příchodem Internet.[22] Robo-poradci zasahují do novějších obchodních cest, jako jsou možnosti úspory maloobchodní spotřeby a plánování odchodu do důchodu a dekumulace.[23]

The portfolia robo-poradci obvykle nabízejí fondy obchodované na burze. Některé však nabízejí čistá akciová portfolia.[24] [25]

Náklady na získávání zákazníků a časová omezení, kterým čelí tradiční poradci v oblasti lidských zdrojů, způsobily, že mnoho investorů ze střední třídy se nedoporučovalo nebo nemohlo získat služby správy portfolia kvůli minimům kladeným na investovatelná aktiva.[26] Průměrný finanční plánovač má minimální investiční částku 50 000 $,[27] zatímco minimální investiční částky pro robo-poradce začínají ve Spojených státech až na 500 $[28] a za pouhých 1 GBP ve Velké Británii.[29] Kromě toho, že mají nižší minima pro investovatelná aktiva ve srovnání s tradičními lidskými poradci, robo-poradci účtují poplatky v rozmezí od 0,2% do 1,0% spravovaných aktiv[30] zatímco tradiční finanční plánovači účtovali průměrné poplatky ve výši 1,35% Assets Under Management podle průzkumu provedeného AdvisoryHQ News.[27]

Nařízení

Ve Spojených státech musí být robo-poradci registrovaní investiční poradci, které jsou regulovány Komise pro cenné papíry. Ve Spojeném království jsou regulovány Úřad pro finanční chování.

Celková spravovaná aktiva

V říjnu 2017 měli robo-poradci 224 miliard dolarů spravovaná aktiva.[31]

Níže jsou uvedeny největší robo-poradci podle spravovaných aktiv:[32]

SpolečnostZeměAktiva ve správěpočet účtů
Skupina VanguardNÁS.83 miliard $
Charles Schwab CorporationNÁS.33 miliard dolarů223,000
TD AmeritradeNÁS.20 miliard dolarů
ZlepšeníNÁS.14 miliard dolarů361,809
WealthfrontNÁS.11 miliard dolarů216,599
Osobní kapitálNÁS.8 miliard dolarů18,308
Bohatství jednoduchéKanada4 miliardy dolarů100,000
Muškátový oříšekVelká Británie1,9 miliardy $70.000
Škálovatelný kapitálNěmecko, Velká Británie2,2 miliardy $80.000
MoneyfarmVelká Británie, Itálie, Německo1 miliarda dolarů40.000
FutureAdvisor od Černý kámenNÁS.1 miliarda dolarů8,587
ŽaludyNÁS.0,8 miliardy $1,87 milionu
United IncomeNÁS.0,4 miliardy $318
T. Rowe PriceNÁS.0,4 miliardy $

Reference

  1. ^ Lieber, Ron (11. dubna 2014). „Finanční poradenství pro lidi, kteří nejsou bohatí“. The New York Times.(vyžadováno předplatné)
  2. ^ D'Acunto, Francesco & Prabhala, N. & Rossi, Alberto G. (2019). „Sliby a úskalí Robo-Advising.“ Přehled finančních studií
  3. ^ D'Acunto, Francesco & Rossi, Alberto G. (2020). „Robo-radí.“ K dispozici na SSRN
  4. ^ A b C d „Robo-Advisory in Wealth Management“ (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Říjen 2016.
  5. ^ „Hype vs. realita: nadcházející vlny„ přijetí Roba “ (PDF). NA. Kearney. Červen 2015.
  6. ^ „Rozšíření společnosti Robo-Advisory v oblasti správy majetku“ (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Srpna 2016.
  7. ^ Meola, Andrew (4. ledna 2017). „Robo Advisors: Online finanční poradci, kteří vám padnou do kapsy“. Business Insider.
  8. ^ NARAYANAN, APARNA (27. června 2016). „Jak se Robo Advisors stávají virálními, kam jdou tradiční správci peněz?“. Investiční obchodní den.
  9. ^ EULE, ALEXANDER (23. května 2015). „Robo Advisors Take On Wall Street“. Barron.
  10. ^ „https://www.algonest.com/site/robo-content/“. www.algonest.com. Citováno 2018-06-27. Externí odkaz v | název = (Pomoc)
  11. ^ Davis, Andrea (3. června 2016). „Wealthfront vede expanzi robo do plánů úspor na vysoké škole“.
  12. ^ „Nomura nakupuje u HK robo-poradce“. Citováno 2019-08-29.
  13. ^ „Poprvé investoři naléhali, aby se obrátili na levné„ robo-poradce “'". Citováno 2019-08-29.
  14. ^ Cua, Genevieve. „MAS navrhuje kroky na podporu růstu poradenských firem robo“. Obchodní časy. Citováno 2018-08-31.
  15. ^ Schueffel, Patrick (2017). Stručné fintechové kompendium. Fribourg: School of Management Fribourg / Švýcarsko. str. 26.
  16. ^ „RG 255 Poskytování poradenství v oblasti digitálních finančních produktů retailovým klientům“. Australská komise pro cenné papíry a investice. 30. srpna 2016. Citováno 2. února 2020.
  17. ^ „Robo-Advisors: An Introduction to Online Financial Advice“. Zlepšení. Citováno 2019-01-11.
  18. ^ „Greg Medcraft z ASIC říká, že„ rada robo “může snížit poplatky a konflikty“.
  19. ^ Adajania, Kayezad E. (22. září 2015). „Poradenství Robo mohlo změnit distribuci“. LiveMint.
  20. ^ François Desjardins (17. října 2015). „Préparer sa retraite, un texto à la fois“ [Příprava na odchod do důchodu, po jedné SMS]. Le Devoir (francouzsky). Citováno 5. prosince 2015.
  21. ^ „Singapurský start-up zahájí robo poradce, aby využil technologicky zdatné bohatství“. Reuters. 15. června 2016.
  22. ^ „Nejlepší z online investičních poradců“. Červen 2014.
  23. ^ D'Acunto, Francesco & Rossi, Alberto G. (2020). „Robo-radí.“ K dispozici na SSRN
  24. ^ D'Acunto, Francesco & Prabhala, N. & Rossi, Alberto G. (2019). „Sliby a úskalí Robo-Advising.“ Přehled finančních studií
  25. ^ „Akciová výhoda“. 17. února 2019.
  26. ^ „Skutečné skryté náklady, které bránily finančnímu plánování pro masy“. 16. prosince 2013.
  27. ^ A b „Kolik stojí finanční poradce? (Průměrné poplatky RIA a finanční poradce v roce 2016)“.
  28. ^ „Co je nejlepší Robo Advisor?“.
  29. ^ „Srovnání Robo-Advisors s OFF3R“. www.off3r.com. Citováno 2018-01-03.
  30. ^ „Poměr nákladů a výnosů a Robo-Advisory“ (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Prosinec 2016.
  31. ^ Duggan, Wayne (5. října 2017). „9 věcí, které byste měli vědět o poradcích Robo“. US News & World Report.
  32. ^ Grimes, Brittney (7. listopadu 2018). „10 největších robo-poradců podle AUM“. investmentnews.com.