J.H. Whitney & Company - J.H. Whitney & Company

J.H. Whitney & Company
Společnost s ručením omezeným
PrůmyslSoukromý kapitál
Založený1946; Před 74 lety (1946)
Hlavní sídloNew Canaan, Connecticut, Spojené státy
produktyInvestice, fondy soukromého kapitálu
AUM1,0 miliardy $ [1]
Počet zaměstnanců
9 [2]
webová stránkawww.whitney.com

J.H. Whitney & Company je rizikový kapitál firma v USA, založená v roce 1946 partnery John Hay Whitney a Benno Schmidt. Dnes se firma zaměřuje především na pákové výkupy, obraty, akvizice a rekapitalizace vyspělejších společností, zejména těch, které považuje za střední trh. Firma sídlí v New Canaan, Connecticut.

Investice

Firma, která je dnes známá jako Whitney & Co. a také J.H. Společnost Whitney Capital Partners, LLC, pokračuje v investování do transakcí s využitím výkupu a na šestý zisk získala 800 milionů dolarů institucionální fond soukromého kapitálu v roce 2005.[3] 800 milionů dolarů získaných v roce 2005 představovalo významný pokles oproti předchozím fondům, kdy firma získala 1,1 miliardy dolarů v roce 2001 a 975 milionů v roce 2000 pro Whitney V a IV. Zejména výkonnost ročníku 2000 fondu IV byla ovlivněna expozicí firmy vůči technologické a internetové podniky.

Dějiny

Historie soukromého kapitálu
a rizikový kapitál
Wall Street Sign (5899884048) .jpg
Raná historie
(počátky moderního soukromý kapitál )
1980
(pákový odkup výložník)
90. léta
(pákový odkup a bublina rizikového kapitálu)
2000s
(dot-com bublina do úvěrová krize )

Založení a raná historie

J.H. Společnost Whitney & Company založil John Hay Whitney, který po druhé světové válce vložil 10 milionů dolarů na financování podnikatelů s obchodními plány, kteří byli v bankách nevítaní. Pan Whitney přivedl Benna Schmidta jako svého partnera k vedení společnosti. Při založení společnosti Whitney chtěl, aby jeho zástupci byli široký tým mladých odborníků. Šel k děkanům Harvardská obchodní škola, Yale Law School, a MIT Graduate School of Engineering a zeptali se každého muže, kdo byl nejlepším studentem, kterého vyprodukovali za posledních pět let. Děkan HBS chytře odpověděl, že ho uráží, že Whitney si bude myslet, že jednoduše zařadí své nejlepší studenty a rozdá seznam, ale že pokud by měl udělat takovou odpornou věc, zařadil by C. Wrede Petersmeyer, absolventa předchozí rok, první. Whitney si druhý den najal Petersmeyera a on se stal partnerem ve firmě a řídil Whitney Communications. Whitney investovala od 30. let 20. století a zakládala Pioneer Pictures v roce 1933 a získání 15% podílu v Společnost Technicolor Corporation se svým bratrancem Cornelius Vanderbilt Whitney. To, co je dnes považováno za skutečné investice do soukromého kapitálu, se začalo objevovat po druhé světové válce, poznamenáno založením prvních dvou firem s rizikovým kapitálem v roce 1946: Americká společnost pro výzkum a vývoj a J.H. Whitney & Company.[4]

Whitney se stala vysoce profesionální organizací, zatímco dříve druhá světová válka Investice rizikového kapitálu byly primárně doménou bohatých jednotlivců a rodin. Schmidtovi se ve skutečnosti připisuje razení termínu „rizikový kapitál“, původně známého jako „rozvojový kapitál“. Společnost byla původně popsána jako půjčovatel „soukromého dobrodružného kapitálu“ a Schmidt termín zkrátil.[5]

Zdaleka nejznámější investicí Whitney během tohoto období byla společnost Florida Foods Corporation. Společnost vyvinula inovativní způsob dodávání výživy americkým vojákům, který byl později známý jako Minute Maid pomerančový džus a byl prodán společnost Coca-Cola v roce 1960.[6]

Osmdesátá léta a přechod k výplatním pákám

V reakci na měnící se podmínky v odvětví rizikového kapitálu v 80. letech Whitney (a další rané společnosti s rizikovým kapitálem, včetně Warburg Pincus ) začal přecházet od rizikového kapitálu k odkupům a investicím do růstového kapitálu, které byly v tomto desetiletí v módě.[7][8]

Nejvíce veřejný vpád Whitney do prostoru s využitím výkupu přišel v roce 1989, kdy dokončila akvizici společnosti Prime Computer.[9][10] V roce 1988 „korporační lupič " Bennett S. LeBow, který ovládal menšího výrobce počítačů, MAI Basic Four zahájil pokus o nepřátelské převzetí společnosti Prime Computer ve výši 970 milionů dolarů. Vedení odolalo postupu LeBow a nakonec souhlasilo s odkupem za 1,3 miliardy dolarů, přičemž Whitney působila jako bílý rytíř. Pro Whitney se vlastnictví Prime ukázalo jako téměř úplná ztráta, přičemž převážná část výnosů z likvidace společnosti byla vyplacena věřitelům společnosti.[11]

Whitney dokončila další výkupy v 80. letech, včetně akvizice maloobchodníka Fileneho suterén.[12]

Reference

  1. ^ [1]
  2. ^ SEC od ADV
  3. ^ "Metro Business; Změna identity pro J. H. Whitney." New York Times, 14. června 2000
  4. ^ Wilson, John. The New Ventures, Inside the High Stakes World of Venture Capital.
  5. ^ Manžeta, Daniel F. "OBCHODNÍCI; Deal for Prime Pleases Partners ve společnosti Whitney." New York Times, 26. června 1989
  6. ^ RICHARD A. OPPEL JR. "Benno C. Schmidt, finančník, je mrtvý v 86 letech." New York Times, 22. října 1999
  7. ^ POLLACK, ANDREW. "Rizikový kapitál ztrácí svou sílu." New York Times 8. října 1989.
  8. ^ LUECK, THOMAS J. "GLAMOUR VYSOKÉ TECHNOLOGIE PRO NĚKTERÉ KAPITALISTY VENTURE ." New York Times, 6. února 1987.
  9. ^ Cuff, Daniel F. “[OBCHODNÍ LIDÉ; Dohoda pro Prime Pleases Partners ve Whitney https://query.nytimes.com/gst/fullpage.html?res=950DE3DE1439F935A15755C0A96F948260 ]." New York Times, 26. června 1989
  10. ^ "Whitney souhlasí s nákupem Prime za 1,25 miliardy dolarů." Associated Press, 24. června 1989
  11. ^ Norris, Floyd "Tržiště; Výkup Prime Computer Limps k dokončení." New York Times, 12. srpna 1992
  12. ^ "Campeau nastavuje prodej jednotky."New York Times, 10. června 1988

externí odkazy