Babcock & Brown - Babcock & Brown - Wikipedia

Babcock & Brown LP
N / A
Obchodováno jakoASX: BNB
Průmysl
OsudLikvidace
Založený1977
Zaniklý24. srpna 2009 (2009-08-24)
Hlavní sídloSydney, Austrálie (dříve San Francisco)
Klíčoví lidé
produkty
  • Finanční služby
  • Správa fondů
  • Strukturované financování
PříjmyA $ 1,29 miliardy (2006)
Počet zaměstnanců
1,000
webová stránkan / a

Babcock & Brown LP byla globální investiční a poradenská firma, založená v roce 1977, se sídlem v Sydney, Austrálie, který šel do likvidace v roce 2009.

Babcock & Brown Securities LLC je aktivní investiční bankovní společnost zaměřená na vybavení a financování projektů, jako jsou letadla, železnice, námořní doprava a infrastruktura, se sídlem v Greenwich, CT, USA. To nesouvisí s Babcock & Brown LP.

Babcock & Brown LP byl nejlépe známý na finančních trzích pro strukturované financování nabídky. Společnost měla na svém vrcholu 28 kanceláří a více než 1 500 zaměstnanců po celém světě. Ačkoli se sídlem v Sydney, měla významnou přítomnost v Evropě a ve Spojených státech. Věřitelé společnosti Babcock & Brown LP hlasovali o uvedení společnosti do likvidace dne 24. srpna 2009.

Na konci roku 2008 měla společnost Babcock & Brown LP tržní kapitalizaci jen něco málo přes 8,5 miliardy USD a v roce 2007 dosáhla její tržní kapitalizace vrcholu nad 9,1 miliardy USD (33,90 USD na akcii). Do října 2008 se však cena akcií zhroutila o 95% na 1,30 USD[1] a do prosince 2008 o 99,6% na 0,14 USD, což představuje tržní kapitalizaci méně než 50 milionů USD. Dne 13. Března 2009 byla společnost umístěna do společnosti dobrovolná správa.[2] Přibližně 45% jejích akcií vlastnili vedoucí pracovníci firmy.

Přezdívaný „Mini Macquarie“,[3][4][5][6] Babcock & Brown LP byla společnost často srovnávaná s větším konkurentem Macquarie Bank.

Dějiny

LP Babcock & Brown založili v roce 1977 James Babcock a George Brown v San Francisku v USA. Do značné míry fungovala jako podniková poradenská firma zaměřená na leasing letadel a dalšího vybavení až do počátku 90. let. Společnost Babcock & Brown LP otevřela kancelář v Sydney v roce 1982 a vstoupila na tamní realitní trh, v té době zaznamenala značný úspěch. Jim Babcock odstoupil z představenstva dne 1. listopadu 2008 z osobních důvodů.[7]

Zaměření společnosti od poradenské činnosti po správu investic pokračovalo až do německé banky Bayerische Hypo- und Vereinsbank investoval 120 milionů USD výměnou za 20% podíl. Využila tyto prostředky a prostředky třetích stran, které získaly od klientů, k přímému investování do široké škály investic, a to jak spoluinvestorů, tak jistiny.

Organizační struktura

Babcock & Brown LP považoval své tři obchodní funkce jako finanční poradenství, hlavní investice na vlastní účet a správu fondů. Jednalo se o globální obchod s 33% jejích výnosů pocházejících ze Spojených států, 31% z Austrálie a 36% z Evropy. V roce 2005 vytvořila její realitní skupina 36% čistých výnosů společnosti. Tato divize investovala jménem samotné společnosti a také do spravovaných fondů zaměřených na majetek, které organizovala. Měla značný úspěch v investicích do nemovitostí v Japonsku a Německu.

V oblasti infrastruktury a financování projektů, což je oblast, ve které Macquarie Bank je pravděpodobně nejlépe známá v Austrálii, společnost Babcock & Brown LP se stala významným investorem v oblasti energetiky, dopravy, partnerství veřejného a soukromého sektoru (PPP). Tato část podnikání společnosti B Babcock & Brown LP vycházela z projektů PPP v Anglii a vytvořila 24% čistého výnosu společnosti. V roce 2004 založila Prime Infrastructure, fond infrastruktury uvedený v ASX, který obsahuje distribuci uhlí a související aktiva.

Měl také operativní leasing (Babcock & Brown Aircraft Management), který je uveden v NY pod symbolem FLY,[8] která generovala 24% čistého výnosu a spravovala přibližně 300 pronajatých komerčních letadel pro klienty leteckých společností v portfoliu v hodnotě přibližně 8,1 miliardy USD k 1. červnu 2008, jednom z největších portfolií komerčních letadel na světě. Jak března 2009 FLY se nezdálo, že by byl věcně ovlivněn problémy v B&B.[9] V únoru 2010 změnily Babcock a Brown Air svůj název na FLY Leasing. Vrcholové vedení manažera FLY Leasing (Babcock and Brown Aircraft Management) dokončilo v dubnu 2010 MBO leasingu letadel Babcock a Brown. Společnost byla přejmenována BBAM LLC.[když? ][10] V roce 2017 byla BBAM sedmou největší společností poskytující leasing letadel na světě a spravovala flotilu 390 letadel.[11]

„Chlebem a máslem“ ve společnosti Babcock & Brown LP byla jeho role finančního poradce ve strukturovaném financování, včetně leasingu, umisťování dluhů u velkých leasingů, zajišťování, a sekuritizace. Zaměřila se na podniky, které chtějí pronajmout vybavení nezbytné pro jejich podnikání co nejúčinnějším a nejlevnějším možným způsobem. Babcock & Brown LP byl jedním z předních světových finančních poradců. To bylo považováno za vedoucí postavení na trhu ve Spojených státech a Velké Británii v této oblasti. Poradenství v oblasti strukturovaného financování vygenerovalo 23% čistého výnosu společnosti.

Společnost měla v roce 2004 velmi úspěšný obchod na australské burze cenných papírů, kde získala nový kapitál přes 550 milionů USD.

Do roku 2009 se však společnost stala významnou obětí úvěrové krize.

Některé aspekty podnikání společnosti Babcock & Brown LP, zejména činnosti související s infrastrukturou, však byly opodstatněné a znovu se vynořily z kolapsu. Patří mezi ně úspěšný obchod s větrnou energií společnosti Babcock & Brown LP, nyní nazývaný Infigen Energy a jsou uvedeny na ASX; Prime Infrastructure, kterou získal Brookfield; a dobře hodnocený obchod veřejného a soukromého partnerství společnosti Babcock & Brown LP, který byl získán od společnosti Babcock & Brown LP a obchoduje jako Jantarová infrastruktura se sídlem v Londýně.

Akvizice

V srpnu 2006 spravovaný fond Babcock & Brown Capital oznámil, že dokončil 65% akvizici irské telekomunikační společnosti Eircom se svým partnerem Eircom Employee Share Ownership Trust Limited (ESOT), který drží zbývajících 35% skupiny Eircom Group.

V březnu 2007 vedla společnost Babcock & Brown LP konsorcium k pokusu o koupi australské energetické společnosti Alinta Ltd.. Převzetí společností a schéma uspořádání byla podpořena radou Alinta.

V Irish Independent noviny[12] bylo oznámeno, že Babcock & Brown LP plánovali rozbít Eircom. Zachování hlavní páteřní divize Network Wholesale a prodej Eircom Retail and Mobile (Meteor ) Divize. Bylo oznámeno, že maloobchodní pobočka společnosti Eircom mohla mít hodnotu 1 miliardy EUR a Meteor zhruba 800 milionů EUR.

Dluhové problémy

Akcie společnosti Babcock & Brown LP klesly 12. června 2008 o 27% kvůli obavám z úrovně dluhu této společnosti a jejích různých satelitních fondů. Propad spustil dluhovou smlouvu, když její tržní kapitalizace poklesla pod A $ 2,5 miliardy (zhruba odpovídá ceně akcie 7,50 USD).[13][14] Některé ze satelitních fondů, u nichž došlo k podobnému poklesu ceny akcií, reagovaly snížením dividend a prodejem aktiv za účelem splacení dluhu.[15]

Dne 19. srpna 2008 klesla cena akcií společnosti Babcock & Brown o 23,5% kvůli spekulacím o nucení prodat aktiva ke krytí nedobytných pohledávek, což způsobilo, že se společnost dostala do obchodování se zastavilo a obdržíte dotaz na cenu z australské burzy. Společnost poté oznámila změny v představenstvu a managementu, včetně odstoupení generálního ředitele Phila Greena a oznámení bez dividend.[16] Dne 21. srpna 2008 se cena jejích akcií zhroutila o dalších 36% a skončila na 2,22 USD, což je rekordně nízké minimum.

V září zahájila společnost Babcock & Brown LP prodej některých svých vedlejších podniků a aktiv a snižování počtu zaměstnanců za účelem zefektivnění svých operací. Dne 4. prosince bylo oznámeno, že společnosti Babcock & Brown LP byla poskytnuta půjčka ve výši 150 milionů USD od jejích 25 bankéřů a že byly odstraněny smlouvy o jejím nesplaceném dluhu,[17] podmíněno předložením uspokojivého revidovaného obchodního plánu. Až do vyřešení bylo 8. ledna zavedeno zastavení obchodování.[18] Ve svém prohlášení ze dne 23. ledna 2009 bylo oznámeno „představenstvo věří, že v současném tržním prostředí a na základě pokračujících jednání s bankovním syndikátem nebude mít držitelé akcií v rámci revidovaného obchodního plánu a restrukturalizace rozvahy společnosti Babcock & Brown International Pty Ltd žádnou hodnotu pro držitele akcií. (mateřská společnost) a zanedbatelná nebo žádná hodnota pro držitele podřízených dluhopisů společnosti. “[19] V bankovním syndikátu dominují australské a evropské instituce, přičemž čtyři australské banky drží celkovou expozici odhadovanou na zhruba 800 milionů USD.[20]

Společnost vstoupila do dobrovolné správy v březnu 2009 poté, co nezajištění držitelé dluhopisů hlasovali proti plánu restrukturalizace dluhu, který by ocenil jejich pohledávky na 0,1 centu v dolaru. Díky odmítnutí se společnost Babcock & Brown LP dostala do platební neschopnosti, protože nemohla uspokojit platby úroků.[2]

Reference

  1. ^ Nenasytnost velkých chlapců nás všechny stáhne Archivováno 18. července 2015 v Wayback Machine - Business, The Melbourne Morning Herald
  2. ^ A b Murdoch, S (14. března 2009). „Je to konec hry pro investiční banku Babcock & Brown“. Australan. Citováno 14. března 2009.
  3. ^ Lateline Business Archivováno 4. listopadu 2012 v Wayback Machine - Australian Broadcasting Corporation
  4. ^ Dohoda o platu generálního ředitele Babcocka a Browna láká investory Archivováno 1. srpna 2016 na Wayback Machine - PM, místní rádio ABC
  5. ^ Den špatných vlasů pro Lend Lease Archivováno 23. října 2012 v Wayback Machine - Obchod, The Sydney Morning Herald
  6. ^ Whitney Fitzsimmons - Polední zpráva, ABC TV, 1. srpna 2007
  7. ^ Jim Babcock končí a B & B pokračuje v boji „Archivovaná kopie“. Archivovány od originál dne 6. prosince 2008. Citováno 18. srpna 2008.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz) Australan. (4. listopadu 2008)
  8. ^ „Archivovaná kopie“. Archivovány od originál dne 1. října 2016. Citováno 9. března 2009.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz)
  9. ^ „Archivovaná kopie“ (PDF). Archivovány od originál (PDF) dne 17. března 2009. Citováno 9. března 2009.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz)
  10. ^ „Archivovaná kopie“. Archivováno z původního dne 26. prosince 2016. Citováno 17. prosince 2011.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz)
  11. ^ „Dynamika trhu komerčního operativního leasingu“. V1ewpoint (55). Flight Ascend Consultancy. Jaro 2017. s. 4–7.
  12. ^ Irský nezávislý článek (20. července - 07)
  13. ^ „Akcie Babcock & Brown se vrhají na dluhové strasti“. news.com.au. 12. června 2008. Archivovány od originál dne 15. června 2008. Citováno 20. června 2008.
  14. ^ „Babcock a Brown čelí bankéřům“. Associated Press. 16. června 2008. Citováno 20. června 2008.[mrtvý odkaz ]
  15. ^ „Čerstvá rána pro Babcocka, protože výplaty snižují výdaje“. The Sydney Morning Herald. 20. června 2008. Archivovány od originál dne 1. července 2008. Citováno 20. června 2008.
  16. ^ „Babcock down, Green out“. Věk. 21. srpna 2008. Archivováno z původního dne 21. srpna 2008. Citováno 21. srpna 2008.
  17. ^ Obchodní položka ABC Lateline Archivováno 3. Března 2016 v Wayback Machine 4. prosince 2008
  18. ^ Obchodování se zastavilo Archivováno 5. února 2009 v Wayback Machine Vydání pro média, 8. ledna 2009
  19. ^ Aktualizace jednání s bankovním syndikátem Archivováno 6 února 2009 na Wayback Machine 23. ledna 2009
  20. ^ Australian Associated Press Akcionáři společnosti Babcock budou vymazáni Archivováno 9. Července 2009 v Wayback Machine The Age, 23. ledna 2009

externí odkazy