Seznam hlavních donucovacích opatření SEC (2009–2012) - List of major SEC enforcement actions (2009–12)

Pod seznam hlavních donucovacích opatření SEC (2009–2012) odráží hlavní akce, které vynucovací divize Spojených států Komise pro cenné papíry (SEC) předložen v letech 2009–12.

SEC je a federální agentura Spojených států. To nese primární odpovědnost za prosazování federální cenné papíry zákony a regulace odvětví cenných papírů, národních burz cenných papírů a opcí a dalších trhů elektronických cenných papírů ve Spojených státech.^[1]

Divize vymáhání spolupracuje s dalšími třemi divizemi SEC a dalšími úřady Komise při vyšetřování porušení zákonů a předpisů o cenných papírech a při stíhání údajných porušovatelů. SEC obecně provádí vyšetřování v soukromí. Pracovníci SEC mohou požadovat dobrovolné předložení dokumentů a svědectví, nebo mohou požádat SEC o formální příkaz k vyšetřování, který zaměstnancům umožňuje vynutit předložení dokumentů a svědectví. SEC může přinést civilní akce v Americký okresní soud, nebo správní řízení který slyší nezávislý soudce správního práva (ALJ). SEC nemá kriminální autoritu, ale může se obrátit na státní a federální prokurátory. Ředitel divize vymáhání SEC Robert Khuzami opustil úřad v únoru 2013.^[2]

Seznam

2009

• V červnu 2009 SEC zažalovala Angelo Mozilo, bývalý generální ředitel společnosti hypoteční věřitel Celonárodní finanční a dva další bývalí důstojníci, kteří obvinili, že uvedli v omyl investoři o kvalitě půjček v celé zemi, přičemž věděla, že společnost podporuje svůj růst tím, že nechává zhoršovat své pokyny pro upisování a vede k rostoucímu počtu rizikových subprime půjčky. V říjnu 2010 SEC urovnala soudní spor a Mozilo byl povinen zaplatit zlomek z 521,5 milionu dolarů, které vydělal, pouze 67,5 milionu dolarů na pokutách a disgorgement.^[3][4]
• V srpnu 2009 SEC podala žalobu proti americká banka s tvrzením, že banka nezveřejnila bonusy ve výši 3,6 miliardy USD Merrill Lynch platil svým zaměstnancům.^[5] V lednu 2010 SEC podala na banku další žalobu s tím, že nezveřejnila mimořádné ztráty ve čtvrtém čtvrtletí roku 2008 u Merrill Lynch před 5. prosincem 2008 akcionář hlasujte pro schválení fúze mezi ním a Merrill Lynch. V únoru 2010 Jed S.Rakoff, a federální soudce posmíval se, ale schválil urovnání k vyřešení soudních sporů poté, co zamítl předchozí urovnání za 33 milionů dolarů jako příliš malé. Nazval novou dohodu „neadekvátní a zavádějící“, protože sankce byly „velmi skromné“.^[6]
• V říjnu 2009 se spoléhal na informátoři a odposlechy, Raj Rajaratnam a jeho zajišťovací fond, Galleon Group, byli obviněni ze systému obchodování zasvěcených osob, který generoval nezákonné zisky více než 25 milionů dolarů. Bylo obviněno také šest dalších účastníků systému, včetně vedoucích pracovníků společnosti IBM, Intel a McKinsey & Company.^[7][8] Celkově SEC v sérii případů Galleon obvinila 29 obžalovaných z rozšířeného a opakovaného obchodování zasvěcených osob s cennými papíry o více než 15 veřejně obchodované společnosti, generování nedovolených zisků nebo ztrát ve výši více než 90 milionů $. Vyšetřování zahrnuje platby v hotovosti Rajaratnama a Galleona výměnou za podstatné neveřejné informace a vyšetřování zajalo podnikové manažery, konzultanty, zaměstnance ratingových agentur, proprietární obchodníci, manažery zajišťovacích fondů a personál pro styk s veřejností. Rajaratnam byl v souběžné trestní věci odsouzen k 11 letům vězení a soud vstoupil do právoplatného rozsudku rozsudek v občanskoprávním případu SEC, za nějž je odpovědný za občanskoprávní trest ve výši 92,8 milionu dolarů, což představuje největší trest, který byl kdy u jednotlivce v případě obchodování zasvěcených osob SEC hodnocen.^[9][10]
• V prosinci 2009 tři bývalí vedoucí pracovníci společnosti Finanční korporace nového století byli obviněni ze spiknutí s cílem uvést investory v omyl nezveřejněním dramatického zvýšení míry dlužníků, kteří byli výchozí téměř okamžitě na jejich půjčky.^[11]

2010

• V dubnu 2010 SEC podala žalobu proti Goldman Sachs a jeden z jejích viceprezidentů, Fabrice Tourre s tím, že firma uvedla investory v omyl, pokud jde o a subprime hypotéka produkt. SEC obvinila, že Goldman a Tourre neinformovali klienty, že to, co koupili, bylo částečně vytvořeno správcem hedgeového fondu John Paulson, který sázel na produkt, by selhal. V červenci 2010 společnost Goldman Sachs souhlasila se zaplacením 550 milionů USD za urovnání případu, což je jeden z největších trestů, jaké kdy byly v 76leté historii SEC hodnoceny, i když jen 1% z Goldmanových Tržní hodnota v té době a 2% svého hotovostního zůstatku v březnu 2010, a považováno za „facku na zápěstí“.^[12] Tresty vyvolaly úlevu od Goldmana a Wall Street.^[13] Při oznámení vypořádání Robert Khuzami, současný ředitel divize vymáhání, to dvakrát označil jako „více než půl miliardy dolarů“, ale Michael J. Driscoll, profesor a bývalý vrchní ředitel společnosti Bear Stearns nazval to „krádež“.^[13] Bývalý komisař SEC, Paul Atkins, uvedl, že je „jako Američan v rozpacích“, popisující oblek jako „v podstatě hraje o titulky s velmi malým obsahem“.^[13] Eliot Spitzer řekl Goldmanova reakce: „Dobře, zaplatíme vám 550 milionů dolarů za vypořádání Případ Abacus - to je malá cena za 12,9 miliard dolarů, které jsme dostali za AIG výpomoc."^[14] Khuzami uvádí, že pokuta, kterou zaplatil Goldman Sachs (535 milionů USD), byla „30 až 40krát“, co doufala firma vydělat na dohodě Abacus (15 milionů USD), a tak významná pokuta vyšle „chladnou, tvrdou a ostrou“ zprávu na Wall Street a na manažery rizik, aby si to lépe rozmysleli, než provedou transakce, které porušují zákon.^[15]
• V červenci 2010 Citigroup, s tržní kapitalizace 120 miliard dolarů, souhlasil se zaplacením pokuty ve výši 75 milionů dolarů^[16] komisi SEC za to, že dostatečně nezveřejnila svoji expozici vůči hypotečnímu dluhu s rizikovými hypotékami. Citigroup poradila investorům, že drží 13 miliard dolarů v subprime investicích, i když ve skutečnosti to bylo více než 50 miliard dolarů. Pokuty za zneužití byly hodnoceny také proti bývalému finančnímu řediteli, Gary Crittenden, a ředitel pro vztahy s investory, Arthur Tildesley.^[17][18]
• V září 2010 John Flannery, bývalý investiční ředitel společnosti State Street Bank & Trust Company a James Hopkins, bývalý produktový inženýr tam byli obviněni ze zavádějících investorů o expozici banky rizikovým investicím. Začátkem roku SEC oznámila dohodu, ve které State Street souhlasila se zaplacením 313 milionů $ v souvislosti s poplatky.^[19][20]
• V říjnu 2010 SEC obvinila dva manažery portfolia zajišťovacích fondů a jejich investiční poradenské společnosti, Palisades Asset Management, LLC, z nadhodnocení nelikvidních aktiv fondu, které vložili do „postranní kapsy“, zpronevěry majetku investorů a výroby významných zkreslení v souvislosti s nabídka cenných papírů.^[21]
• V prosinci 2010 SEC, Ministerstvo spravedlnosti a další federální a státní agentury oznámily výsledky „Provoz Broken Trust „, koordinované úsilí pracovní skupiny pro vymáhání finančních podvodů zacílit investiční podvody. Výsledkem operace bylo stíhání 310 310 obžalovaných za ztrátu 8,3 miliardy USD a občanskoprávní žaloby proti 189 obžalovaným za ztrátu 2,1 miliardy USD za programy podvodů, které se staly obětí více než 120 000 lidí v celé zemi.^[22]

2011

v FY V roce 2011 podala divize vymáhání 735 akcí, což je nárůst o 8,6% oproti FY 2010 a více než jakýkoli jiný rok v historii SEC. Rovněž získala 2,8 miliardy USD na pokutách a zrušení smlouvy.^[23] Ještě důležitější je, že podané žaloby zahrnují mnoho vysoce komplexních trhů, produktů a transakcí a také poplatky proti významnému počtu jednotlivců. Jeden komentátor to poznamenal navzdory rozpočet a další omezení, SEC nedávno „měla řadu úspěchů“ a udělala pokrok „navzdory všem nevýhodám“.^[24]

Níže je uveden výběr případů z FY 2011 a 2012.

• V lednu 2011 SEC účtovala Merrill Lynch s podvody za zneužití informací o objednávce zákazníků k uskutečnění obchodních transakcí pro společnost a za účtování nezveřejněných obchodních poplatků zákazníkovi.^[25]
• Také v lednu 2011 SEC účtovala dva Charles Schwab & Co. subjekty a dva vedoucí pracovníci za to, že nezveřejnili rizika investování do fondu YieldPlus, včetně jeho nadměrné koncentrace v hypotékách aktiva a že to nebyla, jak inzeroval Schwab, peněžní alternativa, která měla jen o něco vyšší riziko než a fond peněžního trhu.^[26]
• V únoru 2011 Komise vznesla obvinění v případech zasvěceného obchodování „expert networking“ a několik zaměstnanců technologických společností obvinila z neveřejných informací týkajících se prodeje, výdělků a dalších údajů o výkonu jejich zaměstnavatelů několika zajišťovacím fondům a dalším investičním profesionálům.^[27]
• V únoru 2011 SEC účtovala DHB Industries, hlavní dodavatel společnosti brnění do Americká armáda a orgány činnými v trestním řízení za účast na velkých účetních podvodech a navíc zvlášť obvinily tři bývalé externí ředitele DHB a audit členům výboru za jejich spoluúčast na systému.^[28]
• V březnu 2011 SEC pověřila tři vedoucí pracovníky společnosti Fair Finance Company zorganizováním podvodného schématu ve výši 230 milionů USD zahrnujícího nejméně 5 200 investorů, z nichž mnozí byli starší, prodejem úročených certifikáty údajně slouží k nákupu a servisu zlevněné smlouvy o spotřebitelském financování, ale místo toho přesměrovali výtěžek na sebe a ostatní na luxusní osobní zboží a také na bojující a nerentabilní subjekty, které ovládali.^[29]
• V březnu 2011 Komise účtovala společnosti Cheng Yi Liang, a chemik na US Food and Drug Administration (FDA) s obchodováním zasvěcených osob obchodováním s cennými papíry s vysokou mírou využití důvěrná informace týkající se FDA schválení léků že přistupoval z databáze FDA.^[30]
• V dubnu 2011 Komise obvinila Matthewa Klugera, bývalého právníka společnosti, a Garretta Bauera, obchodníka z Wall Street, za jejich zapojení do vysoce organizovaného sériového obchodního kruhu zasvěcených osob, který obchodoval před nejméně 11 nevyřízenými transakcemi fúze a akvizice oznámení týkající se klientů advokátní kanceláře Wilson Sonsini Goodrich & Rosati.^[31]
• V dubnu 2011 SEC účtovala Wachovia s pochybením v souvislosti s prodejem dvou zajištěné dluhové závazky (CDO), včetně účtování nadměrných přirážek při prodeji společnosti Indiánský kmen Zuni, a mylně prohlašuje, že získala aktiva CDO v spravedlivý trh ceny ve skutečnosti 40 cenné papíry zajištěné hypotékou na bydlení (RMB) byly převedeny z dceřiné společnosti za tržní ceny, aby se zabránilo ztrátám z jejích vlastních knih.^[32]
• V dubnu 2011 Komise účtovala poplatky Dr. Joseph „Chip“ Skowron, bývalý správce portfolia pro šest zdravotní péče související zajišťovací fondy s obchodováním zasvěcených osob v a bio-farmaceutický společnost na základě důvěrných informací, které obdržel nezákonně o negativu společnosti klinické hodnocení léků Výsledek.^[33]
• V květnu 2011 Komise obvinila Donalda L. Johnsona, bývalého generálního ředitele společnosti Akciový trh NASDAQ, s zasvěceným obchodováním na důvěrných informacích, které si zpronevěřil při práci v oddělení pro průzkum trhu, které komunikuje s vedoucími pracovníky společností kótovaných na burze o blížících se veřejných oznámeních, která by mohla ovlivnit jejich zásoby.^[34]
• V květnu, červenci a prosinci 2011 SEC účtovala poplatky J.P.Morgan Securities, Wachovia Bank a Finanční služby UBS za účast v rozsáhlém schématu zahrnujícím podvodnou manipulaci s transakcemi reinvestic obecních dluhopisů. Včetně předchozích žalob podaných proti GE Funding Capital Market Services a Cenné papíry Banc of America, v těchto dohodách bylo vymoženo celkem přibližně 743 milionů USD všemi donucovacími orgány, včetně SEC, zapojenými do případů.^{[35][36][37][38][39]}
• V červnu 2011 SEC obvinila společnost JP Morgan Securities a jednu osobu ze zavádějících investorů v rámci složité transakce s hypotečními cennými papíry tím, že neinformovala investory, že prominentní zajišťovací fond pomohl vybrat aktiva v portfoliu CDO a ve více než polovině z nich měl krátkou pozici aktiva.^[40]
• V srpnu 2011 SEC účtovala Stifel, Nicolaus & Co. a bývalý vrchní viceprezident s podvodnými pěti Wisconsinské školní čtvrti prodejem syntetických CDO financovaných z velké části z půjčených peněz ve výši 200 milionů USD.^[41]
• V září 2011 SEC účtovala Skupina AXA Rosenberg a jeho zakladatel, Barr Rosenberg, s podvodem za zatajení významné chyby v počítačovém kódu EU kvantitativní investice model používaný ke správě klientských aktiv. Společnost AXA Rosenberg zaplatila 217 milionů USD na náhradu poškozeným investorům a pokutu ve výši 25 milionů USD. Barr Rosenberg zaplatil pokutu 2,5 milionu dolarů a byl vyloučen z průmyslu na celý život.^[42][43]
• V říjnu 2011 SEC schválila dvě elektronické burzy cenných papírů a makléře-dealera ve vlastnictví Direct Edge Holdings LLC za porušení vyplývající ze slabé kontroly, která vyústila v miliony dolarů při obchodních ztrátách a výpadku systémů.^[44]
• V říjnu 2011 SEC účtovala poplatky Pipeline Trading Systems LLC a dva z jejích vrcholných vedoucích pracovníků, kteří neprozradili zákazníkům obchodní platformy Pipeline „dark pool“, že drtivá většina objednávek byla vyplněna obchodní operací přidruženou k Pipeline.^[45]
• V říjnu 2011 SEC obvinila Citigroup ze zavádějících investorů ohledně CDO ve výši 1 miliardy USD tím, že uplatnila významný vliv na výběr aktiv zahrnutých do portfolia CDO a poté zaujala proprietární krátkou pozici vůči aktivům souvisejícím s hypotékou, z nichž by profitovala, kdyby hodnota majetku poklesla. Citigroup souhlasila s vypořádáním poplatků SEC zaplacením celkem 285 milionů USD. Odmítnutí navrhovaného vyrovnání okresním soudem pokračuje odvolání do Odvolací soud druhého obvodu.^[46]
• V říjnu 2011 SEC obvinila bývalé bankovní manažery se sídlem v Kalifornii United Commercial Bank skrýváním velkých ztrát investorů u několika půjček poskytnutých bankou a že hodnocení některých půjček bylo dramaticky sníženo nebo že zajištění úvěrů bylo nedostatečné nebo bezcenné.^[47]
• V říjnu 2011 SEC účtovala bývalým McKinsey & Company Globální vedoucí Rajat Gupta obchodování zasvěcených osob za nelegální přepis Raj Rajaratnam s interními informacemi o čtvrtletních výdělcích společností Goldman Sachs a Procter & Gamble, jakož i blížící se investice do společnosti Goldman ve výši 5 miliard USD společností Berkshire Hathaway ve výšce finanční krize.^[48]
• V říjnu 2011 SEC zablokovala aktiva proti manažerovi peněz v bostonské oblasti a jeho investiční poradenské společnosti za klamání investorů v domnělém kvantitativním zajišťovacím fondu a přesměrování částí peněz investorů na jeho osobní bankovní účet.^[49] SEC to tvrdila Andrey C. Hicks a Locust Offshore Management LLC učinil falešná prohlášení, aby vytvořil auru legitimity, když žádal jednotlivce, aby investovali do domnělého zajišťovacího fondu v hodnotě miliard dolarů, který Hicks ovládal, zvaného Locust Offshore Fund Ltd.
• V říjnu 2011 SEC podala mimořádnou akci k zastavení a Ponziho schéma která investorům slíbila bohatou návratnost dlaždic z přírodního kamene filtrujících vodu, ale za čtyři roky jim vydělala přibližně 26 milionů dolarů.^[50]
• V listopadu 2011 SEC obvinila společnost Morgan Stanley Investment Management (MSIM) z porušení zákonů o cenných papírech v poplatkové dohodě, která opakovaně účtovala fondu a jeho investorům poradenské služby, které ve skutečnosti nedostávaly od třetí strany.^[51] Šetření SEC zjistilo, že společnost MSIM zastupovala investory a představenstvo fondu, že uzavřela smlouvu s malajským sub-poradcem na poskytování poradenství, výzkumu a pomoci společnosti MSIM ve prospěch fondu, který investuje do majetkových cenných papírů malajských společností . Sub-poradce tyto údajné poradenské služby neposkytoval, ale rada fondu každoročně obnovovala smlouvu na základě zastoupení společnosti MSIM na více než deset let s celkovými náklady 1,8 milionu dolarů pro investory.
• V listopadu a prosinci 2011 SEC podala několik donucovacích opatření, v nichž obvinila tři poradenské firmy a šest jednotlivců v rámci Aberrational Performance Enquiry jednotky Asset Management Unit v boji proti podvodům investičních poradců pomocí identifikace neobvyklé výkonnosti investic. Mezi zneužití bylo nesprávné použití majetku fondu, podvodné ocenění a zkreslení výnosů fondu. V rámci této iniciativy byla k vyhodnocení výnosů hedgeových fondů použita proprietární analýza rizik a identifikace fondů, jejichž výkon byl v rozporu s jeho investiční strategií nebo jinými referenčními hodnotami.^{[52][53][54][55]}
• V prosinci 2011 SEC podala poslední dvě žaloby v řadě případů v rozsáhlém komplexním schématu bid-rigging zahrnujícím několik finančních společností souvisejících s reinvesticí výnosů z prodeje obecních cenných papírů. V těchto dvou akcích SEC obvinila Wachovia Bank N.A. z podvodného zmanipulování nabídek nejméně 58 transakcí reinvestic obecních dluhopisů ve 25 státech a Portoriko a Obecné služby financování na kapitálovém trhu s elektřinou podvodným zmanipulováním nabídek nejméně 328 transakcí s komunálními dluhopisy ve 44 státech a Portoriku.^[56][57] Vyřizování nabídek zahrnovalo dočasné investování výnosů z obecních cenných papírů osvobozených od daně. Společnost Wachovia zaplatila 46 milionů USD a společnost GE Funding zaplatila 25 milionů USD na pokutách, vyřazení z prodeje a úroku za vyrovnání poplatků SEC. Tyto firmy také zaplatily více než 167 milionů USD za urovnání sporů s dalšími federálními a státními orgány za toto zneužití.
• V prosinci 2011 SEC účtovala Magyar Telekom PLC, Největší maďarský poskytovatel telekomunikačních služeb, a tři z jeho bývalých nejvyšších vedoucích pracovníků s úplatky vládních a politických stran v roce Makedonie a Černá Hora vyhrát obchod a uzavřít konkurenci v telekomunikačním průmyslu.^[58] Magyar Telekom souhlasil s vyrovnáním poplatků SEC zaplacením více než 31,2 milionu USD za zrušení a úroky před soudem. Společnost Magyar Telekom rovněž souhlasila s tím, že americkému ministerstvu spravedlnosti zaplatí více než 59 milionů USD na trestních sankcích.
• V prosinci 2011 SEC obvinila šest bývalých vedoucích pracovníků společnosti Fannie Mae a Freddie Mac, včetně dvou bývalých generálních ředitelů, se zavádějícími investory o rozsahu držení rizikových hypoték a rizikových hypoték v každé společnosti.^[59]
• V prosinci 2011 SEC obvinila sedm bývalých Siemens vedení s anti-podplácení porušování jejich opatření v desetiletém úplatkářském programu, jehož cílem je udržet vládní zakázku ve výši 1 miliardy USD národní občanské průkazy pro občany Argentiny.^[60]

2012

• V lednu 2012 SEC účtovala dvě multimiliardové poradenské firmy zajišťovacích fondů, Diamondback Capital a Level Global, jakož i sedm správců fondů a analytiků zapojených do systému obchodování zasvěcených osob v hodnotě 78 milionů dolarů na základě neveřejných materiálních informací o Dell čtvrtletní výdělky a další podobné interní informace o Nvidia Corporation.^[61]
• V lednu 2012 SEC obvinila obchodníka v Lotyšsku za provedení rozšířeného schématu vniknutí do online účtu, ve kterém manipuloval s cenami více než 100 cenných papírů NYSE a Nasdaq a způsobil škodu zákazníkům amerických zprostředkovatelských firem více než 2 miliony dolarů.^[62] Podle stížnosti SEC se Igors Nagaicevs vloupal do online brokerových účtů zákazníků u velkých broker-dealerů v USA a zvyšoval nebo snižoval ceny akcií neoprávněným nákupem nebo prodejem na unesených účtech. K tomu došlo v průběhu 14 měsíců při více než 150 příležitostech.
• V lednu 2012 SEC pověřila investičního poradce se sídlem v Illinois nabídkou nabízení fiktivních cenných papírů LinkedIn a vydal dvě upozornění v rámci celé agentury, aby zdůraznil rizika, kterým investoři a poradenské firmy čelí při používání sociálních médií.^[63] Anthony Fields nabídl více než 500 miliard dolarů fiktivních cenných papírů prostřednictvím různých webových stránek sociálních médií. Například pomocí diskusí na LinkedIn propagoval fiktivní „bankovní záruky“ a „střednědobé bankovky“.
• Také v lednu 2012 SEC účtovala texaské společnosti poskytující finanční služby Life Partners Holdings a tři z jejích vedoucích pracovníků za jejich účast na podvodném zveřejňování a účetním schématu zahrnujícím vypořádání doživotí.^[64] SEC tvrdí, že předseda představenstva a generální ředitel společnosti Life Partners, prezident a hlavní právní zástupce a finanční ředitel uvedli akcionáře v omyl tím, že nezveřejnili významné riziko pro podnikání Life Partners: společnost systematicky a věcně podceňovala odhady střední délky života, které používala cenové transakce.
• V únoru 2012 SEC účtovala čtyři bývalé investiční bankéře a obchodníky na Skupina Credit Suisse za zapojení do složitého systému podvodného nadhodnocování cen dluhopisů subprime v době vrcholící finanční krize ve výši 3,0 miliard USD.^[65]
• Ve dvou případech vyplývajících z přeshraniční iniciativy SEC podala SEC žaloby proti čínským společnostem a jejich vedoucím pracovníkům za zavádějící prohlášení investorům na amerických akciových trzích. Dne 22. února 2012 SEC obvinila dva vedoucí pracovníky společnosti Puda Coal, Inc., že podváděli investory, aby věřili, že investují do čínského uhelného podnikání, i když ve skutečnosti investovali do prázdné společnosti.^[66] SEC také obvinila čínskou společnost China Sky One Medical Inc. a jejího generálního ředitele z podvodu za zaznamenávání falešných prodejů produktu na hubnutí, aby se nafoukly výnosy ve finančních výkazech společnosti o miliony dolarů.^[67]
• V únoru 2012 SEC obvinila Douglase Whitmana, manažera hedgeových fondů, a jeho kalifornskou firmu Whitman Capital, za jejich účast v obchodním kruhu zasvěcených osob spojených s Rajem Rajaratnamem a Galleon Management.^[68] Podle stížnosti SEC obchodoval Whitman a jeho firma s hmotnými neveřejnými informacemi získanými od Rajaratnamova spolupracovníka, Roomy Khan, který byl Whitmanovým přítelem a sousedem.
• V únoru 2012 SEC obvinila Johna Kinnucana a jeho oregonskou odbornou poradenskou firmu Broadband Research Corporation z Portlandu, zasvěceným obchodováním.^[69] Společnosti Kinnucan a Broadband tvrdily, že podnikají v oblasti poskytování legitimního výzkumu o technologických společnostech klientům, ale místo toho klientům obvykle poskytovaly materiální neveřejné informace, které Kinnucan získal ze zakázaných zdrojů uvnitř společností. Kinnucan byl odsouzen k 51 měsícům vězení poté, co byl odsouzen za podvod s cennými papíry.
• V únoru 2012 SEC obvinila londýnskou společnost zabývající se zdravotnickými přístroji Smith & Nephew PLC z porušení FCPA, když její americké a německé dceřiné společnosti podplácely veřejné lékaře v Řecku více než deset let, aby získaly obchod.^[70] Stížnost komise SEC na společnost Smith & Nephew PLC tvrdila, že její dceřiné společnosti využívaly distributora k vytvoření tajného fondu pro nedovolené platby veřejným lékařům zaměstnávaným vládními nemocnicemi nebo agenturami v Řecku. Společnost Smith & Nephew PLC a její dceřiná společnost v USA Smith & Nephew Inc. zaplatily více než 22 milionů USD za urovnání akcí SEC a DOJ.
• V březnu 2012 SEC obvinila tři nejvyšší vedoucí pracovníky na adrese Thornburgská hypotéka, dříve jedna z největších hypotečních společností v zemi, skrývající zhoršující se finanční situaci společnosti na počátku finanční krize.^[71]
• V březnu 2012 SEC obvinila dva manažery z nepravdivých prohlášení a do kapsy nezveřejněných poplatků a provizí v souvislosti se dvěma soukromými investičními fondy založenými výhradně za účelem získání akcií Facebook a další Silicon Valley firmy. Účtována byla také SharesPost, online služba, která odpovídá kupujícím a prodávajícím před IPO (počáteční veřejná nabidka ) akcie, za účast v transakcích s cennými papíry bez registrace jako broker-dealer.^[72]
• V březnu 2012 SEC obvinila indickou společnost zabývající se zdravotnickými přístroji Biomet z porušení FCPA, když její dceřiné společnosti a agenti podpláceli veřejné lékaře v Argentině, Brazílii a Číně téměř deset let, aby získali podnikání.^[73]
• V březnu 2012 SEC oznámila, že federální soudce nařídil bývalému generálnímu řediteli společnosti Brookstreet Securities Corp., Stanley C. Brooksovi, zaplatit pokutu v maximální výši 10 milionů dolarů související s podvodem, který SEC podala proti Brooksovi za systematický prodej rizikových hypoték - zajištěné cenné papíry během finanční krize zákazníkům s konzervativními investičními cíli.^[74]
• V dubnu 2012 SEC obvinila dceřinou společnost H&R Block Option One Mortgage Corporation ze zavádějících investorů v několika nabídkách rizikových cenných papírů krytých hypotékami zajištěnými hypotékami tím, že nezveřejnila, že její finanční situace se výrazně zhoršuje a že nemůže sama plnit své povinnosti zpětného odkupu .^[75] Možnost One zaplatila 28,2 milionu USD na vyrovnání poplatků SEC.
• V dubnu 2012 SEC obvinila chicagskou společnost optionsXpress, online makléřskou a clearingovou agenturu specializující se na opce a futures, stejně jako jejího bývalého finančního ředitele a zákazníka zapojeného do hrubého nekrytého schématu krátkého prodeje.^[76] optionsXpress nesplnil své závazky uzavřít smlouvu podle nařízení SHO opakovaným zapojením do řady fingovaných „resetovacích“ transakcí, jejichž cílem bylo vytvořit iluzi, že společnost nakoupila cenné papíry stejného druhu a množství.
• V dubnu 2012 SEC pověřila společnost AutoChina International Limited a 11 investorů, včetně vrchního ředitele a ředitele čínské firmy, provedením manipulace trhu schéma vytvoření falešného vzhledu likvidního a aktivního trhu s akciemi společnosti AutoChina.^[77] Od října 2010 obžalovaní a další vložili více než 60 milionů USD na zprostředkovatelské účty se sídlem v USA a během následujících tří měsíců provedli stovky podvodných obchodů prostřednictvím těchto účtů a účtů u makléřského dealera se sídlem v Hongkongu. Mezi podvodné obchody patřily spárované pokyny, kdy jeden účet prodával akcie na jiný účet současně a za stejnou cenu, a umývací obchody, což nevedlo ke změně skutečného vlastnictví akcií.
• V dubnu 2012 SEC obvinila Gartha R. Petersona, bývalého výkonného ředitele společnosti Morgan Stanley v oblasti investic do nemovitostí a poradenství v oblasti fondů, že porušil zákony FCPA a zákony o cenných papírech pro investiční poradce tím, že pro sebe tajně získal investice do nemovitostí v řádu milionů dolarů a vlivný čínský úředník, který zase řídil obchod s fondy Morgan Stanley.^[78]
• Také v dubnu 2012 SEC podala mimořádnou akci k zastavení probíhajícího Ponziho programu zaměřeného na členy persko-židovské komunity v Los Angeles.^[79] SEC tvrdila, že za poslední dva roky Shervin Neman získal více než 7,5 milionu dolarů od investorů tím, že se stal manažerem hedgeového fondu. Neman získal prostředky od nejméně 11 investorů v nabídce podvodných cenných papírů a více než 99% peněz, které Neman získal, bylo použito buď k výplatě stávajícím investorům, nebo k financování jeho bohatého životního stylu.
• V dubnu 2012 SEC účtovala Egan-Jones Rating Company (EJR) a Seanovi Eganovi, jeho majiteli a prezidentovi, za významná zkreslení a opomenutí v žádosti společnosti z července 2008, aby se zaregistrovali jako Národně uznávaná statistická ratingová organizace (NRSRO) pro emitenty cenné papíry kryté aktivy (ABS) a vládní cenné papíry.^[80]
• V dubnu 2012 SEC rovněž obvinila, že společnosti Goldman, Sachs & Co. chyběly adekvátní zásady a postupy k řešení rizika, že během týdenních „shluků“ mohou analytici firmy sdílet podstatné neveřejné informace o nadcházejících výzkumných změnách.^[81] Huddles byly praxí, kde se analytici společnosti Goldman pro výzkum akcií setkali, aby poskytli své nejlepší obchodní nápady firemním obchodníkům a později je předali vybrané skupině špičkových klientů.
• V dubnu 2012 SEC obvinila bývalého generálního ředitele a finančního ředitele Franklin Bank za jejich účast v podvodném schématu, jehož cílem bylo zakrýt zhoršení úvěrového portfolia banky a nafouknout vykázané zisky během finanční krize.^[82]
• V květnu 2012 SEC obvinila UBS Portoriko a dva manažery ze zkreslování ohledně likvidity a cen 23 vlastních uzavřených fondů a zatajování, že zvýhodňovala své vlastní vlastní obchody před obchody svých zákazníků, protože snižovala jejich expozici vůči těmto aktiva.^[83]
• V květnu 2012 SEC pozastavila obchodování s cennými papíry 379 spících společností, než by mohly být uneseny podvodníky a použity k poškození investorů prostřednictvím reverzních fúzí nebo systémů pump-and-dump.^[84] Pozastavení obchodování označuje největší počet společností, které kdy Komise pozastavila za jediný den, protože to zintenzivňuje její kroky proti podvodům týkajícím se společností microcap shell, které jsou ve zveřejňování informací spící a delikventní.
• V květnu 2012 SEC obvinila bývalého výkonného ředitele společnosti Yahoo! a bývalý manažer podílového fondu v dceřiné společnosti Ameriprise Financial s obchodováním zasvěcených osob na důvěrných informacích o partnerství vyhledávače mezi Yahoo a Microsoft Corporation.^[85] SEC tvrdila, že Robert W. Kwok, který byl vrchním ředitelem pro řízení podniku společnosti Yahoo, porušil svou povinnost vůči společnosti, když v červenci 2009 řekl společnosti Reema D. Shah, že brzy bude oznámena dohoda mezi společnostmi Yahoo a Microsoft.
• V květnu 2012 SEC podala donucovací opatření proti šanghajské společnosti Deloitte Touche Tohmatsu CPA Ltd. za její odmítnutí poskytnout agentuře auditorské pracovní dokumenty týkající se čínské společnosti, která je vyšetřována pro možné účetní podvody proti americkým investorům.^[86]
• V květnu 2012 SEC obvinila bývalého starostu Detroitu Kwame M. Kilpatricka, bývalého městského pokladníka Jeffrey W. Beasleye a MayfieldGentry Realty Advisors LLC, investičního poradce detroitských veřejných penzijních fondů, za režim pay-to-play zahrnující tajnou výměnu bohatých darů výměnou za vliv na investiční proces fondů.^[87] SEC tvrdila, že Kilpatrick a Beasley, kteří byli správci penzijních fondů, si vyžádali a obdrželi soukromé tryskové cestování a další výhody hrazené společností MayfieldGentry, jejíž generální ředitel Chauncey Mayfield doporučil správcům, aby penzijní fondy investovaly přibližně 117 milionů $ v důvěře v investování do nemovitostí ovládané společností.
• V červnu 2012 SEC podala žalobu na podvod proti newyorskému poradci hedgeových fondů Philipu A. Falconovi a jeho poradenské společnosti Harbinger Capital Partners LLC za nedovolené chování, které zahrnovalo zneužití majetku klienta, manipulaci trhu a zradu klientů.^[88] SEC tvrdila, že Falcone podvodně získal 113,2 milionu dolarů ze zajišťovacího fondu, kterému radil a zpronevěřil výtěžek na zaplacení svých osobních daní; tajně zvýhodňoval určité zákazníky na úkor ostatních tím, že udělil výhodná práva na odkup a likviditu určitým strategicky významným investorům výměnou za souhlas těchto investorů s omezením práv na odkup jiných investorů do fondů; a že Harbinger se zapojil do nelegálních obchodů v souvislosti s nákupem kmenových akcií ve třech veřejných nabídkách poté, co během omezeného období krátce prodal stejné cenné papíry.
• V červnu 2012 SEC pověřila investiční společnost OppenheimerFunds a její prodejní a distribuční skupinu vydáním zavádějících prohlášení o dvou jejích podílových fondech, které se uprostřed finanční krize potýkaly, včetně praxe fondu při získávání značné páky při používání derivátových nástrojů.^[89] Oppenheimer zaplatil více než 35 milionů dolarů na vyrovnání poplatků SEC.
• V červnu 2012 SEC obvinila 14 prodejních agentů, kteří uvedli investory v omyl a nelegálně prodali cenné papíry investiční společnosti se sídlem na Long Islandu, uprostřed programu Ponzi ve výši 415 milionů dolarů.^[90] SEC tvrdila, že prodejní agenti, včetně čtyř sad sourozenců, falešně slíbili návratnost investorů až 12 až 14% během několika týdnů, když prodali investice nabízené společností Agape World, Inc. Rovněž uvedli investory v omyl, aby věřili, že pouze 1% jejich ředitel byl v ohrožení. Cenné papíry Agape, které prodávali, ve skutečnosti neexistovaly a investoři byli lákáni pouze do systému Ponzi, kde byli dřívější investoři placeni novými investorovými fondy.
• Také v červnu 2012 SEC přijala mimořádná opatření k zastavení Ponziho schématu založeného na realitách, které podvedlo více než 600 investorů po celé zemi ve výši 100 milionů USD.^[91] Akce SEC obvinila Wayna L. Palmera a jeho firmu National Note of Utah, LC, z podvodu v systému, ve kterém získával peníze od investorů slibem použít výtěžek na nákup hypotečních poukázek a dalších nemovitostí. Na rozdíl od Palmerových tvrzení použila společnost National Note většinu peněz, které získala od nových investorů, na výplatu dřívějším investorům, což z ní učinilo klasický Ponziho program.
• V červenci 2012 SEC obvinila pět lékařů z obchodování zasvěcených osob s cennými papíry holdingové společnosti se sídlem v East Lansing v Michiganu pro pojišťovnu odpovědnosti za zdravotní péči.^[92] SEC tvrdila, že Apparao Mukkamala se dozvěděl důvěrné informace ze schůzí představenstva a další komunikace o očekávané akvizici společnosti American Physicians Capital Inc. jinou pojišťovací společností. Mukkamala shared the nonpublic information with three physicians and friends as well as his brother-in-law.
• In July 2012, the SEC took emergency action to freeze the assets of traders using accounts in Hong Kong and Singapore to hold more than $13 million in illegal profits by trading in advance of a public announcement that China-based CNOOC Ltd. was acquiring Canada-based Nexen Inc.^[93] The SEC's complaint alleged that Hong Kong-based firm Well Advantage Ltd. and other unknown traders stockpiled shares of Nexen stock based on confidential information about the deal in the days leading up to the announcement. The SEC took the emergency action within days of the public announcement of the deal and less than 24 hours after Well Advantage placed an order to liquidate its entire position in Nexen.
• In July 2012, the SEC charged the chairman and CEO of a Santa Ana, California-based computer storage device company with insider trading in a secondary offering of his stock shares with knowledge of confidential information that a major customer's demand for one of its most profitable products was turning out to be less than expected.^[94]
• Also in July 2012, the SEC charged the U.S. investment banking subsidiary of Japan-based Mizuho Financial Group and three former employees with misleading investors in Delphinus CDO-2007-1 by using "dummy assets" to inflate the deal's credit ratings.^[95][96][97] Delphinus defaulted in 2008 and eventually was liquidated in 2010. Mizuho paid $127.5 million to settle the SEC's charges, and the others charged also settled the SEC's actions against them.
• In August 2012, the SEC charged James V. Mazzo, who was the Chairman and CEO of Advanced Medical Optics, and the source of DeCinces's illegal tips about the impending transaction.^[98] DeCinces and Mazzo are close friends and neighbors. The SEC also charged two others who traded on inside information that DeCinces tipped to them—DeCinces' former Baltimore Orioles teammate Eddie Murray and another friend David L. Parker, who is a businessman living in Utah. The SEC alleged that Murray made approximately $235,314 in illegal profits.
• In August 2012, the SEC charged Pfizer with violating the FCPA when its subsidiaries bribed doctors and other health care professionals employed by foreign governments in order to win business.^[99] The SEC also separately charged another pharmaceutical company that Pfizer acquired a few years ago—Wyeth LLC—with FCPA violations. Pfizer and Wyeth agreed to separate settlements in which they paid more than $45 million combined to settle their respective charges. In a parallel action, Pfizer H.C.P. Corporation paid a $15 million penalty to resolve the DOJ's FCPA investigation.
• Also in August 2012, the SEC charged Bruce Cole, former CEO and chairman of Mamtek U.S., for executing a scheme to defraud investors and making material misrepresentations and omissions in connection with the July 2010 offer and sale of $39 million of appropriations credit bonds backed by the City of Moberly, Missouri.^[100]
• In August 2012, the SEC filed fraud charges against a former college football coach who teamed with an Ohio man to conduct an $80 million Ponzi scheme that included other college coaches and former players among its victims.^[101] The SEC alleged that Jim Donnan, a College Football Hall of Fame inductee who guided teams at Marshall University and the University of Georgia and later became a television commentator, together with his business partner told investors that GLC was in the wholesale liquidation business and earned substantial profits by buying leftover merchandise from major retailers and reselling those discontinued, damaged, or returned products to discount retailers. However, only about $12 million of the $80 million raised from nearly 100 investors was actually used to purchase leftover merchandise; the remaining funds were used to pay fake returns to earlier investors or stolen for other uses by Donnan and Crabtree.
• Also in August 2012, the SEC filed fraud charges and an emergency asset freeze to halt a $600 million Ponzi scheme on the verge of collapse.^[102] The SEC alleged that online marketer Paul Burks of Lexington, North Carolina and his company Rex Venture Group had raised money from more than one million Internet customers nationwide and overseas through the website ZeekRewards.com, which they began in January 2011. Customers were allegedly offered several ways to earn money through the ZeekRewards program, two of which involved purchasing securities in the form of investment contracts. However, the website fraudulently conveyed the false impression that the company was extremely profitable when, in fact, the payouts to investors bore no relation to the company's net profits. Most of ZeekRewards' total revenues and the "net profits" paid to investors have been funds received from new investors in classic Ponzi scheme fashion.
• In August 2012, the SEC charged Wells Fargo for improperly selling obchodní papír krytý aktivy (ABCP) structured with high-risk mortgage-backed securities and collateralized debt obligations (CDOs) to municipalities, non-profit institutions, and other customers, almost exclusively upon the basis of their credit ratings.^[103] According to the SEC's order, registered representatives in Wells Fargo's Institutional Brokerage and Sales Division made recommendations to institutional customers to purchase ABCP but did not review the private placement memoranda (PPMs) for the investments and the extensive risk disclosures in those documents. Instead, they relied almost exclusively on the credit ratings of these products despite various warnings against such over-reliance in the PPM and elsewhere. Wells Fargo also failed to establish any procedures to ensure that its personnel adequately reviewed and understood the nature and risks of these commercial paper programs.
• In September 2012, the SEC charged the former CEO, President and Chief Credit Officer of Lincoln, Nebraska-based TierOne Bank for participating in a scheme to understate millions of dollars in losses and mislead investors and federal regulators at the height of the financial crisis.^[104]
• In September 2012, the SEC settled charges with investment advisory firm ICP Asset Management and its founder and president Thomas C. Priore regarding allegations of fraud related to misrepresentations that caused the CDOs they managed to overpay for securities.^[105] In addition, the SEC alleged that Priore and ICP improperly obtained fees and undisclosed profits at the expense of the CDOs and their investors. ICP and Priore paid more than $23 million to settle the case. Priore also agreed to be barred from working in the securities industry for five years.
• In September 2012, the SEC charged Goldman, Sachs & Co. and one of its former investment bankers, Neil Morrison, with violations of various MSRB rules for undisclosed "in-kind" non-cash campaign contributions to then-Massachusetts State Treasurer Timothy P. Cahill while he was a candidate for governor.^[106][107]
• In September 2012, the SEC brought first-of-its-kind charges against the New York Stock Exchange for compliance failures that gave certain customers an improper head start on trading information.^[108] According to the SEC's order, NYSE violated Regulation NMS, which prohibits the practice of improperly sending market data to proprietary customers before broadly distributing trade and quote data to the public, over an extended period of time beginning in 2008 by sending data through two of its proprietary feeds before sending data to the consolidated feeds. NYSE's inadequate compliance efforts failed to monitor the speed of its proprietary feeds compared to its data transmission to the consolidated feeds. NYSE and its parent company, NYSE Euronext, agreed to a $5 million penalty and significant undertakings to settle the SEC's charges. It marks the first-ever SEC financial penalty against an exchange.
• That same month, the SEC charged a New York-based brokerage firm, Hold Brothers On-Line Investment Service, and three of its executives for allowing traders outside the U.S. to access the markets and conduct manipulative trading through accounts the firm controlled.^[109] The Soverseas traders were accessing the markets through the firm's customer accounts and repeatedly manipulating publicly traded stocks through an illegal practice known as "layering" or "spoofing". In layering, the trader places orders with no intention of having them executed but rather to trick others into buying or selling a stock at an artificial price driven by the orders that the trader later cancels.
• Also in September 2012, the SEC charged three former brokers at JP Turner, an Atlanta-based brokerage firm, for "churning" the accounts of customers with conservative investment objectives, resulting in losses to investors while the brokers collected significant fees.^[110][111] The SEC charged Michael Bresner, the head supervisor at JP Turner, as well as the firm's president, William Mello, and the firm itself for compliance failures.
• October 2012, the SEC charged a New Jersey hedge fund, Yorkville Advisors LLC, developers of the Standby Equity Distribution Agreement and two of its directors with fraud, by scheming to overvalue assets.
• In November 2012, the SEC charged JP Morgan Securities LLC and Credit Suisse Securities (USA) with misleading investors in RMBS offerings associated with the financial crisis.^[112][113] JP Morgan was charged with misstating information about the delinquency status of the mortgage loans underlying an RMBS offering, for which JP Morgan received more than $2.7 million in fees while investors lost at least $37 million on undisclosed delinquent loans. JP Morgan was also charged with Bear Stearns' failure to disclose its practice of obtaining and keeping cash settlements from loan originators on problem loans. JP Morgan agreed to pay $296.9 million to settle the charges. Credit Suisse was charged with failing to accurately disclose its practice of retaining cash settlements from claims again mortgage loan originators, and with making misstatements in SEC filings about when it would repurchase mortgage loans from trusts if borrowers missed the first payment. Credit Suisse agreed to pay $120 million to settle the charges. The SEC filed these cases in its capacity as a member of the Residential Mortgage-Backed Securities Working Group of President Obama's Financial Fraud Enforcement Task Force.
• In November 2012, the SEC charged Stamford, Connecticut-based hedge fund advisory firm CR Intrinsic Investors LLC, its former portfolio manager, and a medical consultant for an expert network firm for their roles in an insider trading scheme involving the clinical trial of a drug to treat Alzheimerova choroba. The scheme allegedly generated $276 million in illicit gains, making it the largest insider trading case ever charged by the SEC.^[114]
• In November 2012, the SEC charged Massachusetts Mutual Life Insurance Company for failing to disclose the potential negative impact of a "cap" it had placed on a complex investment product.^[115] The cap, which potentially affected $2.5 billion worth of variable annuities, would cause the guaranteed minimum income benefit (GMIB) value to stop earning interest when reached.
• Also in November 2012, the SEC brought charges against BP p.l.c for misleading investors about the amount of oil that leaked into the Mexický záliv v návaznosti na Deepwater Horizon oil rig explosion on April 20, 2010. The SEC alleges that BP repeatedly and significantly understated the amount of oil leaking from the rig by making fraudulent public statements and disclosures estimating that 5,000 barrels of oil a day flowed from the leak despite internal data showing that the flow rate could be as high as 146,000 barrels a day.^[116] Even after a government task force determined the flow rate estimate was actually more than 10 times higher than BP's estimate, BP did not correct or update the misrepresentations and omissions it made in SEC filings for investors. BP agreed to settle the SEC's charges by paying a $525 million penalty, the third-largest penalty in agency history.

Reference

 This article incorporates text from Securities and Exchange Commission documents, which are in the veřejná doména.

externí odkazy

• Oficiální webové stránky
• What the SEC does
• Úvod do federálních zákonů o cenných papírech
• United States Securities Laws and Rules
• SEC Said to Examine More Ponzi Schemes, Bloomberg.com