Spojené státy v.OHagan - United States v. OHagan - Wikipedia
| USA v. O'Hagan | |
|---|---|
 | |
| Argumentoval 16. dubna 1997 Rozhodnuto 25. června 1997 | |
| Celý název případu | USA, navrhovatel v. James Herman O'Hagan |
| Citace | 521 NÁS. 642 (více ) 117 S. Ct. 2199; 138 Vedený. 2d 724 |
| Historie případu | |
| Prior | 92 F.3d 612 (8. Cir. 1996); cert. udělen, 519 NÁS. 1087 (1997). |
| Následující | Ve vazbě, 139 F.3d 641 (8. cir. 1998). |
| Podíl | |
| Osoba, která obchoduje s cennými papíry za účelem osobního zisku, s využitím důvěrných informací zpronevěřených v rozporu se svěřeneckou povinností vůči zdroji informací, může být činěna odpovědnou za porušení § 10 písm. B) a pravidla 10b-5, a proto SEC překročí svou pravomoc podle § 14 písm. e) přijetím pravidla 14e-3 písm. a), aniž by vyžadoval prokázání, že takové obchodování vedlo k porušení svěřenecké povinnosti. | |
| Členství v soudu | |
| |
| Názory na případy | |
| Většina | Ginsburg, doplněni Stevensem, O'Connorem, Kennedym, Souterem, Breyerem; Scalia (části I, III, IV) |
| Souhlas / nesouhlas | Scalia |
| Souhlas / nesouhlas | Thomas, doplněn Rehnquistem |
| Platily zákony | |
| Zákon o burze cenných papírů z roku 1934 § 10 písm. B), Pravidlo 10b-5 | |
USA v. O'Hagan, 521 US 642 (1997), byl a Nejvyšší soud Spojených států případ týkající se obchodování zasvěcených osob a porušení Americká komise pro cenné papíry Pravidlo 10 (b) a 10 (b) -5. Ve stanovisku od Spravedlnost Ruth Bader Ginsburg, Soud rozhodl, že za porušení pravidla 10 písm. b) -5 zneužitím důvěrných informací může být určitá osoba odpovědná.[1] Soud rovněž rozhodl, že Komise pro cenné papíry nepřekročila svůj pravomocí v oblasti rozhodování, když přijala pravidlo 14e-3 (a), „které zakazuje obchodování s nezveřejněnými informacemi v nabídce nabídkového řízení, a to i při neexistenci oznamovací povinnosti“ .[2]
Pozadí
James O'Hagan byl partnerem v Minneapolis právnická firma Dorsey & Whitney. V červenci 1988 byla firma zachována Grand Metropolitan, společnost se sídlem v Londýn, který zvažoval nabídku převzít the Společnost Pillsbury se sídlem v Minneapolisu.[2] Přestože nebyl do transakce přímo zapojen, O'Hagan se o možném převzetí dozvěděl zaslechnutím diskuse u oběda. V srpnu 1988 začal O'Hagan nakupovat akcie a opce společnosti Pillsbury za zhruba 39 $ za akcii.[3]
Do konce září vlastnil O'Hagan přibližně 5 000 akcií Pillsbury a 2 500 opcí - více než kterýkoli jiný individuální investor.[3] V říjnu společnost Grand Met oznámila nabídku převzetí a cena akcií Pillsbury vzrostla na 60 $ za akcii. O'Hagan následně prodal své akcie se ziskem více než 4,3 milionu dolarů.[4]
Stanovisko Soudního dvora
Soud rozhodl, že O'Hagan může být shledán odpovědným podle pravidla 10 (b) za zneužití důvěrných informací, a soud vzat zpět v případě Odvolací soud Spojených států pro osmý obvod pro další řízení.[5] Protože O'Hagan nebyl přímo zapojen do navrhovaného převzetí, nebyl tím zavázán SEK pravidla zdržet se obchodování s akciemi Pillsbury nebo zveřejnit jeho transakce. Ačkoli nebyl shledán O'Hagan v rozporu s pravidly SEC týkajícími se obchodování zasvěcených společností - známých jako „klasická teorie doktríny“ - Nejvyšší soud přijal další doktrínu, „teorii zneužití“ stanovenou hlavním soudcem Warren Burger v Chiarella v. Spojené státy.[6]
Viz také
- Seznam případů Nejvyššího soudu Spojených států, svazek 521
- Seznam případů Nejvyššího soudu Spojených států
- Seznamy případů Nejvyššího soudu Spojených států podle objemu
- Seznam případů Nejvyššího soudu Spojených států u Rehnquistova soudu
Reference
externí odkazy
- Text USA v. O'Hagan, 521 NÁS. 642 (1997) je k dispozici na: Justia Knihovna Kongresu Oyez (zvuk ústního argumentu)