Rada pro rozhodování o obecních cenných papírech - Municipal Securities Rulemaking Board
Hlavní sídlo | |
---|---|
webová stránka | www |
The Rada pro rozhodování o obecních cenných papírech (MSRB) píše pravidla ochrany investorů a další regulační pravidla makléři-obchodníci a banky v Spojené státy komunální trh cenných papírů, včetně osvobozených od daně a zdanitelných obecní dluhopisy, obecní směnky a další cenné papíry vydané státy, městy a okresy nebo jejich agenturami za účelem financování veřejných projektů nebo pro jiné účely veřejné politiky.
Operace
Jako Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) je MSRB samoregulační organizací, která podléhá dohledu ze strany Komise pro cenné papíry (SEC).[1] MSRB je oprávněn vytvářet pravidla určená k „prevenci podvodných a manipulativních činů a praktik, k podpoře spravedlivých a nestranných obchodních principů, k podpoře spolupráce a koordinace s osobami zapojenými do regulace, zúčtování, vypořádání a zpracování informací s ohledem na a usnadnění transakcí s obecními cennými papíry, odstranění překážek a zdokonalení mechanismu volného a otevřeného trhu s obecními cennými papíry a obecně ochrana investorů a veřejného zájmu. “[2] Zatímco MSRB stanoví standardy pro makléře-dealery, banky a komunální poradce, pravidla MSRB se nevztahují na emitenty obecních cenných papírů nebo jiné městské subjekty, které Kongres obecně vyňal z většiny ustanovení federálních zákonů o cenných papírech (například Zákon o cenných papírech z roku 1933, Zákon o burze cenných papírů z roku 1934 a Zákon o investiční společnosti z roku 1940 ) jinak použitelné pro emitenty podnikových a jiných druhů cenných papírů v soukromém sektoru.[1] Pravidla MSRB prosazují různé další federální regulační organizace, včetně SEC, FINRA, Federální rezervní systém, Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC) a Úřad kontrolora měny (OCC).[3]
Mezi svými pravidly na ochranu investorů je MSRB nejlépe známý pro přijetí prvních celostátních Zaplaťte za hraní pravidlo známé jako pravidlo G-37, jehož cílem je vyloučit použití politických příspěvků k získání upisovacího podnikání od státu a místních samospráv. Pravidla MSRB pro ochranu investorů se vztahují také na státem provozované 529 plánů na trh zprostředkovanými obchodníky, jakož i na upisování, prodej a obchodování Budujte americké dluhopisy a další zdanitelné obecní závazky. Kromě toho MSRB provozuje Přístup na elektronický obecní trh Systém (EMMA), který poskytuje bezplatný online přístup ke komplexním dokumentům o zveřejnění obecních cenných papírů, obchodním cenám, informacím o úrokových sazbách a statistikám trhu.
The Dodd – Frank Wall Street Reform and Act Protection Act v roce 2010 rozšířila pravomoci MSRB v oblasti tvorby pravidel také na regulaci tzv. obecních poradců, mezi něž patří finanční poradci, vyměnit poradci, makléři zaručené investiční smlouvy a další účastníci trhu, kteří poskytují poradenství v oblasti vydávání obecních cenných papírů a poskytují určité další typy poradenství státním a místním vládám, veřejným penzijním fondům a dalším obecním subjektům ohledně obecních derivátů, investičních strategií a dalších finančních záležitostí. Od března 2013[Aktualizace], protože SEC nezveřejnila definici „komunálního poradce“, pravidla MSRB jsou v tomto ohledu pozastavena a v průmyslu panují značné obavy, zda lze upisovatele nebo jiné regulované odborníky považovat za komunální poradce, související fiduciární povinnosti. Pravidla MSRB pro ochranu investorů budou rozšířena i na ochranu obecních subjektů.
Struktura
MSRB se skládá z členů regulovaných makléřů a bank a také z veřejnosti. Počínaje 1. říjnem 2010 bude MSRB změněna tak, aby sestávala z většiny nezávislých veřejných členů a zahrnovala zástupce městských poradců.
Dějiny
MSRB byla vytvořena v sekci 15B Úřadu pro ochranu osobních údajů Zákon o burze cenných papírů z roku 1934 (ve znění Změny zákonů o cenných papírech z roku 1975, Pub.L. 94–29 a kodifikováno v 15 U.S.C. § 78o-4 písm. B) ) vytvořit mechanismus pro regulaci obecních cenných papírů a také makléři, prodejci a banky v oblasti komunálních cenných papírů.[4][5]
Viz také
- Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA)
- Společnost pro ochranu investorů v oblasti cenných papírů (SIPC)
- Účastníci trhu s cennými papíry (USA)
Reference
- ^ A b Feldstein, Sylvan G .; Fabozzi, Frank J. (2011). Příručka obecních dluhopisů. John Wiley & Sons. str. 319. ISBN 9781118044940.
- ^ Rada pro rozhodování o obecních cenných papírech. „Vytvoření MSRB“. Citováno 30. března 2014.
- ^ Rada pro rozhodování o obecních cenných papírech. „Prosazování pravidel MSRB“. Citováno 28. dubna 2014.
- ^ Poser, Norman S .; Fanto, James A. (2011). Zákon a regulace makléř-obchodník. Vydavatelé Aspen. s. 4–24. ISBN 9780735567856.
- ^ Grigg, Neil S. (2010). Ekonomika a finance pro inženýry a plánovače. Publikace ASCE. str. 233. ISBN 9780784472293.