Jesse Lauriston Livermore - Jesse Lauriston Livermore

Jesse Lauriston Livermore
Jesse Livermore.gif
narozený(1877-07-26)26. července 1877
Shrewsbury, Massachusetts, USA
Zemřel28. listopadu 1940(1940-11-28) (ve věku 63)
New York City, USA
Příčina smrtiSebevražda výstřel
Ostatní jménaChlapec Píst
Vlk z Wall Streetu
Velký medvěd z Wall Street
obsazeníObchodník s akciemi
Manžel (y)
Nettie Jordan
​
​
(m. 1900; div. 1917)​

Dorothea "Dorothy" Wendt
​
​
(m. 1918; div. 1932)​

Harriet Metz Noble
​
​
(m. 1933; jeho smrt1940)​
Děti2

Jesse Lauriston Livermore (26. července 1877 - 28. listopadu 1940) byl Američan obchodník s akciemi.[1] Je považován za průkopníka denního obchodování[2] a byl základem pro hlavní postavu Vzpomínky na operátora skladu, nejprodávanější kniha od Edwin Lefèvre. Najednou byl jedním z nejbohatších lidí na světě; v době jeho sebevraždy však měl závazky větší než jeho majetek.[3]

V době, kdy byly přesné finanční výkazy zveřejňovány zřídka, vyžadovalo získání aktuálních cen akcií velkou operaci a manipulace trhu byla na denním pořádku, Livermore použila to, co je nyní známé jako technická analýza jako základ pro jeho obchody. Jeho principy, včetně účinků emocí na obchodování, jsou nadále studovány.

Některé z obchodů Livermore, jako je brát krátký pozice před 1906 San Francisco zemětřesení a těsně před Wall Street Crash z roku 1929, jsou legendární a vedly k tomu, že byl považován za největšího obchodníka, jaký kdy žil.

Časný život

Livermore se narodil v Shrewsbury, Massachusetts, do rodiny postižené chudobou a přestěhoval se do Acton, Massachusetts, jako dítě.[4] Livermore se naučila číst a psát ve věku 3 1/2.[5] Ve věku 14 let ho jeho otec vytáhl ze školy, aby pomohl s farmou; s požehnáním své matky však Livermore utekla z domova.[5] Svou kariéru poté zahájil zveřejněním kotací na burze Paine Webber makléřství v Boston, vydělávat 5 $ za týden.[5]

Kariéra

V roce 1892, ve věku 15 let, vsadil 5 $ Chicago, Burlington a Quincy Railroad v a kbelík shop, typ zařízení, které přijímalo sázky na ceny akcií, ale akcie nekupovalo ani neprodávalo.[1] Za sázku 5 $ vydělal 3,12 $.[5]

Livermore brzy vydělával více obchodů v obchodech s kbelíky než v Paine Webber. Ve věku 16 let opustil práci a začal obchodovat na plný úvazek.[5] Přinesl 1 000 $ domů své matce, která nesouhlasila s jeho „hazard „; namítl, že ne hazarduje, ale“spekulovat ".[6]

Nakonec byl kvůli svým důsledným výhrám vyloučen z místních obchodů s kbelíky a v obchodech sázel pomocí převleků. Pak šel do Wall Street s jeho úsporami 10 000 $.[5]

Při obchodování na Wall Street se rozpadl jako lepící páska nebyl aktualizován dostatečně rychle, aby bylo možné provádět aktuální obchodní rozhodnutí. Poté se přestěhoval do St. Louis, kde sázel v obchodech s lopatami.[5]

Jeho první velké vítězství přišlo v roce 1901 ve věku 24 let, kdy koupil akcie Severní Pacifik železnice. Z 10 000 $ se stal 500 000 $.[5]

V roce 1906 byl na dovolené v Palm Beach na Floridě v klubu Edward R. Bradley.[5] Na dovolené ve směru na Thomas W. Lawson, zaujal obrovskou krátkou pozici Union Pacific Railroad den před 1906 San Francisco zemětřesení, což vedlo k zisku 250 000 USD.[7] O nějaký čas později Livermore šel dlouho do akcií, nicméně jeho přítel a majitel makléřské společnosti, ve které obchodoval většinu času, Edward Francis Hutton, omylem přesvědčil Livermora, aby svou pozici uzavřel, a on skončil se ztrátou 40 000 $.[5]

V Panika z roku 1907 Díky obrovským krátkým pozicím Livermore mu za jediný den vydělal 1 milion dolarů.[5] Jeho mentor však J. P. Morgan, který zachránil celý Newyorská burza během havárie ho požádal, aby upustil od dalšího krátkého prodeje. Livermore souhlasil a místo toho profitoval z odrazu a zvýšil své čisté jmění na 3 miliony dolarů.[5]

Koupil jachtu za 200 000 dolarů, železniční vůz a byt na Upper West Side. Vstoupil do exkluzivních klubů a měl milenky.[5]

V roce 1908 poslouchal Teddyho Price, který mu řekl, aby koupil bavlna, zatímco Price tajně prodával. Zkrachoval, ale dokázal získat zpět všechny své ztráty.[5]

V roce 1915 podal opět bankrot.[8]

Po skončení roku první světová válka, Livermore tajně ovládl trh v bavlně. Bylo to pouze zadržení prezidentem Woodrow Wilson, vyzván k volání z Ministr zemědělství Spojených států, který ho požádal o Bílý dům pro diskusi, která zastavila jeho tah. Souhlasil s prodejem bavlny zpět beze ztrát, čímž se zamezí nepříjemnému růstu cen bavlny. Na otázku, proč ovládl trh s bavlnou, Livermore odpověděl: „Abych zjistil, jestli můžu, pane prezidente.“[9]

V letech 1924–1925 pracoval manipulace trhu, což vydělalo 10 milionů dolarů na obchodování s pšenicí a kukuřicí v boji s Arthur W. Cutten[5] a inženýrství a krátký stisk na skladě Piggly Wiggly.[6]

Na začátku roku 1929 nashromáždil obrovské krátké pozice a pomocí více než 100 makléřů skryl, co dělá. Na jaře klesl na papíře o více než 6 milionů dolarů. Nicméně, na Wall Street Crash z roku 1929, vsítil přibližně 100 milionů $.[5] Po sérii novinových článků, které ho prohlásily za „Velkého medvěda z Wall Street“, byl z havárie obviňován veřejností a dostal výhružky smrtí, což ho vedlo k najmutí ozbrojeného osobní strážce.[6]

Jeho druhý rozvod v roce 1932, smrtelné zastřelení jeho manželky jeho manželkou v roce 1935 a soudní spor s jeho ruskou milenkou vedly k poklesu jeho duševní zdraví, zatímco vytvoření Americká komise pro cenné papíry v roce 1934 zavedl nová pravidla, která ovlivnila jeho obchodování. Ačkoli není známo, jak přesně se to stalo,[9] nakonec přišel o své jmění a v roce 1934 potřetí vyhlásil bankrot, přičemž vypsal aktiva ve výši 84 000 USD a dluhy ve výši 2,5 milionu USD.[6][5] Byl suspendován jako člen Chicago Board of Trade 7. března 1934.[9]

V roce 1937 splatil daňový doklad ve výši 800 000 USD.[10]

V roce 1939 zahájil podnikání v oblasti finančního poradenství a prodal společnost technická analýza Systém.[6]

Osobní život

Jedna z oblíbených knih Livermore byla Mimořádné populární bludy a šílenství davů tím, že Charles Mackay, poprvé publikováno v roce 1841. To byla také oblíbená kniha Bernard Baruch, obchodník s akciemi a blízký přítel Livermore.[4]

Rád rybařil a v roce 1937 chytil 436 liber mečoun.[11]

Manželství

Livermore byl ženatý 3krát a měl 2 děti. Oženil se se svou první manželkou Netit (Jordan) Jordan z Indianapolis, ve věku 23 let v říjnu 1900. Znali se jen několik týdnů před svatbou.[5] O necelý rok později se po několika špatných obchodech dostal na mizinu; o nový kůl ji požádal, aby zastavila podstatnou sbírku šperků, které jí koupil, ale ona odmítla a trvale poškodila jejich vztah.[5] Brzy poté se rozešli a nakonec se rozvedli v říjnu 1917.[9]

2. prosince 1918, ve věku 40 let, se Livermore oženil s 22-23letou Dorothea (Dorothy) Fox Wendt, bývalou Ziegfeldova dívka v Ziegfeld Follies.[9] Livermore měl styky s několika tanečníky.[5] Pár měl dva syny: Jesse Livermore II, narozený v roce 1919 a Paul, narozený v roce 1922.[5] Poté koupil drahý dům Velký krk a nechal jeho manželku utratit za vybavení tolik, kolik chtěla.[5] V roce 1927 byli spolu s manželkou uloupeni u nich doma.[5] Vztah byl narušen pitnými návyky Dorothy, záležitostmi Livermore s ostatními dívkami Ziegfeld a jejich bohatými výdaji.[5] V roce 1931 podala Dorothy Livermoreová žádost o rozvod a dočasně se usadila v Reno, Nevada, se svým novým milencem, Jamesem Walterem Longcopeem. 16. září 1932 byl vydán rozvod a ona se okamžitě provdala za svého přítele. Zachovala si péči o jejich dva syny a získala vypořádání ve výši 10 milionů dolarů.[5] Dorothy prodala dům v Great Neck, za který Livermore utratila 3,5 milionu $, za 222 000 $. Dům byl poté stržen, což Livermore deprimovalo.[5]

28. března 1933 se 56letý Livermore oženil s 38letou zpěvačkou a prominentkou Harriet Metz Nobleovou v Ženeva, Illinois. Setkali se v roce 1931 v roce Vídeň, kde vystupoval Metz Noble a Livermore byla v publiku na dovolené. Metz Noble byl od prominentního Omaha rodina, která v pivovarech zbohatla. Livermore byl pátým manželem Metze Nobleho; nejméně 2 z předchozích Metzových manželů spáchali sebevraždu, včetně Warren Noble, který se po smrti oběsil Wall Street Crash z roku 1929.[12][5]

Publikace

Na konci roku 1939 Livermoreův syn Jesse Jr. navrhl svému otci, aby napsal knihu o obchodování. Kniha, Jak obchodovat na skladě, byl publikován Duell, Sloan a Pearce v březnu 1940. Kniha se neprodávala dobře druhá světová válka probíhala a obecný zájem na akciovém trhu byl nízký. Jeho investiční metody byly v té době kontroverzní a kniha po vydání přijala protichůdné recenze.[9]

Sebevražda

28. listopadu 1940, těsně po 17:30, se Livermore smrtelně zastřelil Automatická pistole Colt v šatně Sherry-Netherland hotel v Manhattan kde obvykle měl koktejly. Policie našla v osobním poznámkovém bloku Livermore sebevražedný list 8 malých ručně psaných stránek.[7][13] Poznámka byla adresována Livermoreově manželce Harriet (kterou Livermore přezdívala „Nina“) a stála v ní: „Moje drahá Nina: Nemohu si pomoci. Všechno se mnou bylo špatné. Jsem unavený z boje. Nemohu nést déle. To je jediná cesta ven. Jsem si vaší lásky nehodný. Jsem neúspěch. Je mi to opravdu líto, ale toto je pro mě jediné východisko. Miluj Laurie. “[9]

Jeho syn Jesse Livermore Jr. spáchal sebevraždu v roce 1975. Jeho vnuk se také zabil.[5]

Další čtení

Knihy o Livermore zahrnují:

  • 1923 – Vzpomínky na operátora skladu tím, že Edwin Lefèvre (nejprodávanější biografie Livermore) několikanásobné vydání od té doby, poslední vydání 17. ledna 2006, autor Roger Lowenstein (Úvodní slovo) (ISBN  0-471-77088-4 ISBN  978-0-471-77088-6) – PDF
  • 1985 – Jesse Livermore - král spekulantů, Paul Sarnoff (ISBN  0-934380-10-4)
  • 2001 – Jesse Livermore: největší obchodník s akciemi na světě autor: Richard Smitten (ISBN  0-471-02326-4)
  • 2003 – Spekulace jako výtvarné umění, autor: Dickson G. Watts (ISBN  0-87034-056-5) – PDF
  • 2004 – Obchodujte jako Jesse Livermore, autor: Richard Smitten (ISBN  0-471-65585-6) – PDF
  • 2004 – Poučení od největších obchodníků s akciemi všech dob, John Boik
  • 2006 – Jak legendární obchodníci vydělali miliony, John Boik
  • 2007 – The Secret of Livermore: Analyzing the Market Key System, Andras Nagy (ISBN  978-0-9753093-7-7)
  • 2014 – Jesse Livermore - píst, Tom Rubython, Předmluva Paul Tudor-Jones (ISBN  978-0-9570605-7-9)

Reference

  1. ^ A b Lefèvre, Edwin (1923). Vzpomínky na operátora skladu.
  2. ^ Millman, Gregory J. „The Original Day Trader“ Šek | url = hodnota (Pomoc). Forbes. Citováno 2019-12-05.
  3. ^ Abbott, Robert (18. června 2019). „Velké chyby: Jesse Livermore“. GuruFocus.
  4. ^ A b Smitten, Richard (11. listopadu 2004). Obchodujte jako Jesse Livermore. Wiley. ISBN  0-471-65585-6.
  5. ^ A b C d E F G h i j k l m n Ó str q r s t u proti w X y z aa ab Shen, Lucinda (17. července 2015). „Proč jsou obchodníci z Wall Street posedlí Jessem Livermorem?“. Business Insider.
  6. ^ A b C d E Millman, Gregory J. (27. prosince 1999). „The Original Day Trader“. Forbes.
  7. ^ A b Henriques, Diana B. (9. září 2001). „Z police; život spekulanta je stále nepolapitelný“. The New York Times.
  8. ^ „Bavlněný„ král “v konkurzu; Jesse L. Livermore ztrácí miliony, které vydělal na Wall Street“. The New York Times. 18. února 1915.
  9. ^ A b C d E F G Smitten, Richard (14. září 2001). Jesse Livermore: největší obchodník s akciemi na světě. Wiley. ISBN  0-934380-75-9.
  10. ^ „Livermore splácí svůj daňový účet ve výši 800 000 $; Advokát spekulanta mlčí ohledně možných plánů pro další návrat'". The New York Times. 1. dubna 1937.
  11. ^ „70 jachet kotvících v klubu Montauk; Jesse Livermore přináší na břeh 486-librový mečoun, téměř klubový rekord“. The New York Times. 6. července 1937.
  12. ^ Hansen, Matthew (27. října 2015). „Hansen:„ Černá vdova “z Příběhu Omahy je příliš lákavá na to, aby to nevyšetřovala.“. Omaha World-Herald.
  13. ^ „Business: Boy Plunger“. Čas. 9. prosince 1940.