Cogan, Berlind, Weill & Levitt - Cogan, Berlind, Weill & Levitt

Cogan, Berlind, Weill & Levitt
PrůmyslFinanční služby
OsudUkončení používání názvu v roce 1972, získané American Express v roce 1981
PředchůdceCarter, Berlind, Potoma & Weill (1960–1962)
Carter, Berlind & Weill (1962–1969)
NástupceHayden, Stone & Co.
Shearson Hayden Stone
Shearson Loeb Rhoades
Shearson / American Express
Založený1960
ZakladatelArthur L. Carter, Roger Berlind, Sanford I. Weill
Zaniklý1972 (jméno je vynecháno)
1981 (získává se firma)
Hlavní sídloNew York City, Spojené státy
Klíčoví lidé
Arthur Levitt, Marshall Cogan, Peter Potoma
produktyZprostředkování, Investiční bankovnictví

Cogan, Berlind, Weill & Levitt, původně Carter, Berlind, Potoma & Weill, byl Američan investiční bankovnictví a zprostředkování společnost založená v roce 1960 a získaná společností American Express v roce 1981. Ve svých dvou desetiletích jako nezávislá firma sloužily Cogan, Berlind, Weill & Levitt jako prostředek pro srolovat více než tuctu makléřských a cenných papírů vedených Sanford I. Weill které vyvrcholily vznikem Shearson Loeb Rhoades.

Mezi nejvýznamnější firmy patřily Sanford I. Weill, Arthur Levitt, Arthur L. Carter, Marshall Cogan, Roger Berlind a Peter Potoma.

Dějiny

Raná historie

V květnu 1960 Arthur L. Carter, Roger Berlind, Peter Potoma a Sanford I. Weill vytvořen Carter, Berlind, Potoma & Weill, nejstarší předchůdce firmy s kapitálem 200 000 USD, který přispěli čtyři partneři. První kancelář firmy byla v 37 Wall Street, po níž následovala kancelář na Broad Street 60 a poté na Broad Street 55.[1] Firma přinesla 400 000 USD (ekvivalent 2,7 milionu USD v roce 2019)[2]) v příjmech v roce 1960.[3]

Carter, Berlind, jak se tehdy vědělo, původně vytvořil mezeru jako malý výzkumný butik, ačkoli také nabízel makléřské a investiční bankovní služby[4] Firmě byla přezdívána „židovská DLJ“ Donaldson, Lufkin a Jenrette, bývalá společnost investičního bankovnictví získaná společností Credit Suisse v roce 2000.[5]

Sandy Weill

V zimě roku 1962 se firma dozvěděla od dozorčího orgánu newyorské burzy, že Peter Potoma čelí pozastavení projízda zdarma ", porušení pravidel NYSE, pro které by NYSE byl na jeden rok pozastaven. Krátce před jeho pozastavením si ostatní partneři vynutili rezignaci Potoma a upustili od svého jména z firmy a stali se Carter, Berlind & Weill.[1][6] V roce 1963 Arthur Levitt, budoucí předseda Komise pro cenné papíry připojil se k firmě.[7] Další rok, Marshall Cogan, který předtím pracoval v CBS a investiční firma Orvis & Co., vstoupila do firmy jako automobilový sektor analytik výzkumu, později se stal partnerem.

Weill sloužil jako předseda firmy počátkem roku 1965 a prodloužením fúze v roce 1981 s American Express, nakonec firmu opustil v roce 1984. Toto období bylo poznamenáno zásadní konsolidací starého bílá bota firmy na Wall Street. Hnací silou této konsolidace byla Carter, Berlind pod Weillovým vedením. Během tohoto období vedl Weill společnosti Carter, Berlind a její nástupce prostřednictvím více než 15 akvizic. Carter, Berlind uskutečnil svoji první akvizici v roce 1967 a převzal ji Bernstein-Macaulay Inc., uznávaná firma založená společností Peter L. Bernstein, která se specializovala na investiční management.[8][9]

Arthur Carter, který je z firmy stále nešťastnější, v roce 1968 prodal svůj podíl svým partnerům za několik milionů dolarů a usiloval o řadu osobních investic do výrobních společností. Carter by nejprve vlastnil řadu mediálních vlastností Národ a později založení The New York Observer.[10] Dne 19. února 1969 firma změnila svůj název na Cogan, Berlind, Weill & Levitt (CBWL), s příchodem Marshalla Cogana a Arthura Levitta. Firmy z Wall Street byly často vtipně označovány jako Nasekané hovězí maso se salátem.[11][12] V roce 1969 firma přinesla 19 milionů dolarů (v roce 2019 to bylo 100 milionů)[2]).[5]

Kromě významných akvizic firmy byla Carter Berlind a později CBWL známá tím, že vyvinula řadu budoucích vedoucích pracovníků na Wall Street. V roce 1970 Peter A. Cohen připojil se k CBWL-Hayden Stone a v roce 1973 se Cohen stal zvláštním asistentem Weilla. Cohen by pokračoval sloužit jako předseda představenstva a generální ředitel nástupce firmy, Shearson Lehman Brothers v 80. letech.[13][14] Dnes Cohen slouží jako předseda představenstva a generální ředitel společnosti Cowen Group, dříve známá jako Cowen & Company.[15] Podobně, Joe Plumeri, který se později stal prezidentem a řídícím partnerem společnosti Shearson Lehman Brothers v roce 1990, a následně generálním ředitelem společnosti Willis Group Holdings, se k CBWL připojil v 60. letech. Když hledal práci na částečný úvazek na právnické škole, Plumeri nesprávně předpokládal, že CBWL je právnická firma. Navzdory zmatku Weill najal Plumeriho jako úředníka a gofera na částečný úvazek.[16][17]

Akvizice společnosti Hayden Stone

Viz také: Hayden Stone & Co.

11. září 1970, po akvizici společnosti Hayden, Stone & Co., byla firma přejmenována CBWL-Hayden, Stone, Inc. vydělávat na značce staršího a mnohem většího, i když finančně zpochybněného, ​​Hayden Stone.[3][12] Hayden Stone, založená v roce 1892, měla velkou maloobchodní síť a významné oddělení investičního bankovnictví. Navíc Hayden Stone v roce 1968 vydělal 113 milionů $, což je pětinásobek jeho hrubého zisku v roce 1960, a vydělal značné zisky. Koncem šedesátých let však měl Hayden Stone potíže se správními funkcemi, zejména proto, že velikost firmy se tak rychle rozšířila. Společnost byla nakonec nucena newyorskou burzou omezit své obchodování.[9] Do roku 1970 byla firma účinně ovládána skupinou věřitelů. CBWL vyjednala, že získá většinu Hayden Stone od jejích věřitelů, včetně názvu společnosti, 28 jejích poboček s 500 makléři a zhruba 50 000 účty. Získáním Hayden Stone se CBWL vyprofilovala z relativní temnoty a stala se významnou firmou Wall Street.[11] V roce 1970 společnost zaměstnávala více než 1 500 lidí a přinesla tržby téměř 12 milionů dolarů.[3]

Ve skutečnosti byla akvizice pro společnost CBWL natolik transformační, že v roce 1972 byla od názvu CBWL upuštěna a v roce 1972 se z ní stala společnost Hayden Stone, Inc. V srpnu 1973 Marshall Cogan opustil společnost po sporech s ostatními partnery na pákové výkupy. Cogan by pokračoval získat řadu zahrnutých podniků General Felt Industries, Pahorek, 21 Klub a Společnost Sheller-Globe Corporation ale byl by neúspěšný v jeho nabídkách k získání Boston Red Sox, Sotheby's a L.F. Rothschild.[18][19]

Konsolidace v 70. letech - Shearson Hammill

Viz také: Shearson, Hammill & Co.

Po akvizici společnosti Hayden, Stone & Co. pokračovala nově ražená společnost Hayden Stone, Inc. ve strategii růstu akvizicí. V roce 1973, během Krach burzy v letech 1973-1974, společnost získala H. Hentz & Co., úctyhodnou investiční bankovní, makléřskou a komoditní společnost na Wall Street, která byla založena v roce 1850, a Saul Lerner & Company.

Vzhledem k tomu, že se v roce 1974 zhoršily ekonomické podmínky, měl Weill příležitost získat společnost Shearson, Hammill & Co., která byla založena v roce 1902. Po sloučení se společností Shearson Hammill & Co. byl název kombinované společnosti znovu změněn, tentokrát se stal Shearson Hayden Stone. Weill přijal značku Shearson, která se v šedesátých letech proslavila prostřednictvím řady televizních reklam, které navrhovaly „Pokud chcete vědět, co se děje na Wall Street, zeptejte se Shearsona Hammilla.“[20] Společnost měla 63 poboček v USA a mezinárodně ji podporovalo uznávané oddělení výzkumu cenných papírů.[21]

V roce 1976, po dokončení integrace obou společností, uskutečnil nástupce Shearson Hayden Stone dva významné nákupy: Lamson Brothers & Co., komoditní makléřství založené v 19. století a Faulkner, Dawkins & Sullivan,[22] regionální zprostředkování s vynikajícím kapitálový výzkum oddělení. Díky těmto akvizicím byla v roce 1977 sloučená firma sedmou největší společností investičního bankovnictví v EU Spojené státy s tržbami 134 milionů USD (ekvivalent 450 milionů USD v roce 2019)[2], více než trojnásobek svých úrovní z roku 1972 jen o pět let dříve) a více než 4 000 zaměstnanců po celé zemi.[9]

Dokončení hádanky - Loeb Rhoades

Viz také: Loeb, Rhoades & Co.

V roce 1979 Weill a nástupce firmy, nyní Shearson Hayden Stone do té doby dokončili nejambicióznější fúzi a získali Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. dělat Shearson Loeb Rhoades druhá největší firma v oblasti investičního bankovnictví. S kapitálem v celkové výši 250 milionů $ se společnost Shearson Loeb Rhoades táhla pouze Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith jako největší firma v oboru cenných papírů.

Ještě krátce před akvizicí Shearsonem byla firma známá jako Loeb, Rhoades & Co. jednou z nejstarších a nejúspěšnějších firem na Wall Street. V roce 1977 získala Loeb Rhoades Hornblower, Weeks, Noyes & Trask vytvořit Loeb, Rhoades, Hornblower & Co. Fúze Hornblower se pro Loeb Rhoades ukázala být katastrofální. Oběma společnostem vznikly značné náklady při pokusu o sloučení jejich back office operací, přičemž obě měly před fúzí problémy. Na konci roku 1978, necelý rok po fúzi, ztrácela sloučená firma miliony dolarů. Během Dne matek o víkendu 1979 se Loeb a Shearson dohodli na fúzi a vytvořili Shearson Loeb Rhoades. Weill byl jmenován generálním ředitelem kombinované firmy a John Loeb se stal předsedou firmy.[23]

Prodej na American Express

Hlavní článek: Shearson / American Express

V roce 1981 byl Shearson Loeb Rhoades prodán American Express za zhruba 930 milionů dolarů na skladě za vzniku Shearson / American Express, později známého jako Shearson Lehman Brothers po akvizici společnosti Lehman Brothers V roce 1993 se společnost American Express rozhodla zbavit společnosti Shearson Lehman Brothers dokončením IPO ve společnosti Lehman Brothers, rozdělení zbývajících akcií Lehman Brothers Holdings Inc akcionářům 31. 5. 1994, a prodej jádra toho, co bylo Shearsonem před fúzí s Lehman Brothers, společnosti Sanford I. Weill's Primerica.

Pozoruhodný bývalý personál

Historie akvizice

Následuje ukázka hlavních fúzí a akvizic CBWL, pomocí kterých se firma dokázala sloučit do Shearson / American Express a později Shearson Lehman Hutton (toto není úplný seznam):[26]


Shearson Lehman Hutton
(sloučeno 1988)
Shearson Lehman Brothers
(sloučeno 1984)
Shearson / American Express
(sloučeno 1981)
 

American Express
(odhad 1850)

 
Shearson Loeb Rhoades
(získaný 1981)
Shearson Hayden Stone
(sloučeno 1973)
CBWL-Hayden Stone
(pozdějiHayden Stone, Inc. sloučeno 1970)
 

Cogan, Berlind, Weill & Levitt
(dříve Carter, Berlind, Potoma & Weill, z. 1960)

 
 

Hayden, Stone & Co.

 
 
 

Shearson, Hammill & Co.
(odhad 1902)

 
 
Loeb, Rhoades, Hornblower & Co.
(sloučeno 1978)
Loeb, Rhoades & Co.
(sloučeno 1937)
 

Carl M. Loeb & Co.
(est. 1931)

 
 

Rhoades & Company
(odhad 1905)

 
 
Hornblower, Weeks, Noyes & Trask
(sloučeno 1953–1977)
 

Hornblower a týdny
(odhad 1888)

 
 

Hemphill, Noyes & Co.
(zal. 1919, př. 1963)

 
 

Spencer Trask & Co.
(est. 1866 jako Trask & Brown)

 
 

Paul H. Davis & Co.
(odhad 1920, př. 1953)

 
 
 
 
 
Lehman Brothers Kuhn Loeb
(sloučeno 1977)
 

Lehman Brothers
(odhad 1850)

 
 

Kuhn, Loeb & Co.
(est. 1867)

 
 

Abraham & Co.
(odhad 1938, př. 1975)

 
 
 
 

E. F. Hutton & Co.
(est. 1904)

 
 

Viz také

Reference

  1. ^ A b Co jde nahoru: necenzurovaná historie moderní Wall Street, jak ji vyprávěli bankéři, makléři, generální ředitelé a darebáci, kteří to uskutečnili. Malý, hnědý a společnost. 2005. ISBN  9780316030700. Citováno 20. července 2010.
  2. ^ A b C Thomas, Ryland; Williamson, Samuel H. (2020). „Jaký byl tedy HDP USA?“. Měření hodnoty. Citováno 22. září 2020. Spojené státy Deflátor hrubého domácího produktu čísla následují Měření hodnoty série.
  3. ^ A b C Dům Dimona. John Wiley and Sons. 2009. s.58. Citováno 20. července 2010.
  4. ^ Paper Fortunes: Modern Wall Street; Kde to bylo a kam to jde. Macmillana. 2010. ISBN  9781429983570. Citováno 20. července 2010.
  5. ^ A b Last Man Standing: The Ascent of Jamie Dimon and JPMorgan Chase. Simon a Schuster. 2009. s.17. Citováno 20. července 2010.
  6. ^ Langley, Monica (2004). Bourání zdí. Simon a Schuster. ISBN  9780743247269. Citováno 20. července 2010.
  7. ^ Arthur Levitt: Hlavní body kariéry Archivováno 7. Října 2008 v Wayback Machine. Bloomberg BusinessWeek
  8. ^ Uchitelle, Louis. „Peter L. Bernstein, Explainer of Risks of Stock, zemře v 90 letech." The New York Times nekrolog {s fotografií}, 8. června 2009
  9. ^ A b C Historie společnosti Shearson Lehman Brothers. Financování vesmíru
  10. ^ Investiční bankéř se stal vydavatelem: Arthur Carter; Pátrání po něčem „důležitém“. New York Times, 27. září 1987
  11. ^ A b Stone, Amey and Brewster, Mike. King of capital: Sandy Weill and the making of Citigroup, 2002.
  12. ^ A b Adresář změn názvu společnosti. Strašák Press. 1993. Citováno 20. července 2010.
  13. ^ Drzý nový magnát na Wall Street. Fortune, 23. května 1988
  14. ^ Marnosti na ohni: Peter Cohen. Čas, 12. února 1990
  15. ^ Cohen's Back, na menší scéně. The Wall Street Journal, 28. listopadu 2009
  16. ^ Adam Bryant, „Corner Office: On Passion and Playing in Traffic“ „The New York Times, 5. prosince 2009, přístup k 16. červenci 2010
  17. ^ Nash, Jeff (19. dubna 1999). „Hlavní kazatel: Joe Plumeri - Citibank hledá prodejní náboženství“. Investiční novinky. Citováno 16. července 2010.
  18. ^ Deset přeživších z Wall Street Crash. New York Magazine, 27. ledna 1975
  19. ^ Historie společnosti Knoll Group. Financování vesmíru
  20. ^ Obchodní klasika: Shearson Hammill Commercial
  21. ^ Benn, Aleku. Neviditelná Wall Street z let 1969–1975: a její význam pro dnešek. 2000, s. 48
  22. ^ Dwight Faulkner umírá; Investiční bankéř. New York Times, 12. srpna 1986
  23. ^ Časová osa Loeb Capital Partners Archivováno 2012-02-27 na Wayback Machine
  24. ^ „Podívej, kdo mluví: Samuel J. Plumeri mladší“. Trentonian News. 17. května 2010. Citováno 15. července 2010.
  25. ^ Bianco, Anthony (30. března 1998). „Joe Plumeri: Apoštol životního pojištění E“. Pracovní týden. Citováno 15. července 2010.
  26. ^ „Salomon Smith Barney“ od Gambee, Robert. Wall Street. W. W. Norton & Company, 1999. s. 73

Další čtení