Svěřenecký fond Tuvalu - Tuvalu Trust Fund

Svěřenecký fond Tuvalu
Fond státního majetku
PrůmyslInstitucionální investor
Žánr"binární struktura svěřeneckého fondu". Binární struktura se skládá z nadačního fondu a revolvingového fondu.
Založený1987
ZakladatelSpojené království, Austrálie, Nový Zéland a vláda Tuvalu.
Hlavní sídlo
Tuvalu, Austrálie a Nový Zéland
Klíčoví lidé
Profesionální správci fondů - dvě australské společnosti - spravují fond na každodenní bázi
Aktiva celkem179 milionů AUD (projekt 2018)[1]

The Svěřenecký fond Tuvalu je mezinárodní státní investiční fond založen ve prospěch Tuvalu, malý ostrovní stát ve střední části Tichého oceánu, poskytováním příjmů k pokrytí nedostatků ve státním rozpočtu, podpoře hospodářského rozvoje a pomoci národu dosáhnout větší finanční autonomie. Svěřenský fond Tuvalu byl založen v roce 1987 Spojené království, Austrálie a Nový Zéland.

The Mezinárodní měnový fond (MMF) Zpráva o zemi za rok 2014 zaznamenala, že tržní hodnota svěřenského fondu Tuvalu v průběhu roku poklesla globální finanční krize;[2] Zpráva o zemi MMF za rok 2016 však odhaduje, že celková hodnota fondu se vrátila AUD $ 131 milionů v roce 2012.[3] The Vláda Tuvalu plán do roku 2020 růst udržované hodnoty fondu na 200 milionů AUD.[4]

Za třicet let od založení fondu vláda Tuvalu obdržela rozdělení 100 milionů AUD v absolutním vyjádření nebo 154 milionů AUD v hodnotách roku 2017.[5][6]

Dějiny

Byla podepsána dohoda o založení svěřeneckého fondu Suva, Fidži dne 16. června 1987 zástupci vlád Tuvalu, Austrálie, Nového Zélandu a Spojeného království.[7][8] Zapojení Spojeného království do dohody o Suvě bylo důsledkem toho, že Tuvalu byl a Korunní kolonie do roku 1978, kdy Tuvalu se stal nezávislým národem. Austrálie a Nový Zéland se zapojily do dohody o Suvě jako součást programů pomoci těchto zemí ostrovním zemím v jižním Pacifiku, které mají omezené přírodní zdroje nebo zdroje vládních příjmů. Účelem fondu (jak je uvedeno v dohodě Suva) bylo přispět k dlouhodobé finanční životaschopnosti Tuvalu poskytnutím dalšího zdroje příjmů pro opakující se výdaje vlády Tuvalu.[9]

Počáteční částka investovaná posledně uvedenými třemi národy činila 27,1 milionu AUD.[10] Spojené království od dohody odstoupilo v roce 2004. Austrálie a Nový Zéland nadále podporují svěřenecký fond Tuvalu a poskytují další formy rozvojové pomoci.[11][12] Japonsko a Jižní Korea také dary do fondu.[13][14] Počáteční příspěvek Tuvalu do fondu činil 1,6 milionu AUD a příspěvky Tuvaluan celkem 29,8 milionů AUD, což z Tuvalu činí hlavního přispěvatele do fondu.[15]

V důsledku úspěšných investic ze strany správců fondů vzrostla počáteční aktiva ve výši 27 milionů AUD na 66 milionů AUD v roce 2000.[14] Za prvních dvacet let provozu do 30. června 2007 dosáhla skutečná míra návratnosti fondu v průměru 6,2 procenta ročně, což společnosti Tuvalu poskytlo příjem ve výši 65,7 milionu AUD, z čehož 24,1 milionů AUD bylo použito na pomoc při financování rozpočtových deficitů; Do fondu bylo znovu investováno 29,2 milionů AUD; a 12,4 milionů AUD bylo drženo v CIF a bylo k dispozici k čerpání vládou Tuvalu.[15] Výkon svěřeneckého fondu Tuvalu a Konsolidovaného investičního fondu (CIF) od roku 2010 byl následující.[2][3][1]

Fond2010201120122013 odhad2014 odhad2015 odhad2016 odhad2017 odhad2018 proj
Svěřenecký fond Tuvalu108 milionů dolarů119 milionů dolarů131 milionů dolarů141 milionů dolarů144 milionů dolarů150 milionů dolarů165 milionů dolarů175 milionů dolarů179 milionů dolarů
Konsolidovaný investiční fond7,2 milionu dolarů3,2 milionu dolarů4,5 milionu dolarů12,2 milionu dolarů24,3 milionu dolarů26 milionů dolarů27 milionů dolarů22 milionů dolarů34 milionů dolarů

Struktura fondu

Binární struktura se skládá z nadačního fondu („účet A“) a revolvingového fondu nebo účtu rezervy („účet B“). Činnost svěřeneckého fondu Tuvalu je zaměřena na zajištění toho, aby kapitál fondu na „účtu A“ byl udržován v reálných hodnotách s přihlédnutím k vlivu inflace („udržovaná hodnota“). Distribuce z „účtu A“ nejsou vždy k dispozici. Poradní výbor vypočítává udržovanou hodnotu prostředků na „účtu A“ k 30. září každého roku na základě australského indexu spotřebitelských cen. Pokud je tržní hodnota finančních prostředků na „účtu A“ vyšší než udržovaná hodnota, rozdíl se umístí na „účet B“.

Fungování fondu prostřednictvím dvou účtů pomáhá stabilizovat dlouhodobou finanční situaci vlády Tuvalu a řešit krátkodobé rozpočtové potřeby.[9][16] Prostředky držené na „účtu B“ slouží jako nárazník proti volatilitě výnosů „účtu A“; tj. během let, kdy neexistují žádné výnosy nebo nízké výnosy. K prostředkům na „účtu B“ má přístup vláda Tuvalu, která odkazuje na prostředky na „účtu B“ v Rozpočet jako konsolidovaný investiční fond (CIF), který lze čerpat na účet konsolidovaných příjmů jako další zdroj příjmů pro výdaje na vládní služby prostřednictvím opakovaného rozpočtu.[16] Dohoda, která stanovila svěřenský fond Tuvalu, neobsahuje žádný konkrétní jazyk, pokud jde o minimální zůstatek „účtu B“. Proběhla debata o tom, jak velká rezerva je dostatečná.[17] Představenstvo fondu se vypořádalo na cílovém zůstatku CIF ve výši 16 procent udržované hodnoty fondu.[18]

Svěřenský fond Tuvalu byl založen s řídící strukturou, která byla navržena tak, aby se zabránilo špatnému řízení a korupci, které sužovaly mnoho dalších tichomořských svěřeneckých fondů. Jedním z důležitých prvků svěřeneckého fondu Tuvalu je, že je strukturován tak, aby nedocházelo k přečerpání za účelem financování neoprávněných projektů. Toho je dosaženo oddělením kapitálu fondu od výnosů fondu určených k distribuci.[14] Úspěch svěřeneckého fondu Tuvalu připisuje Brian Bell, člen poradního výboru svěřeneckého fondu Tuvalu, následujícím faktorům: odpovědnost prostřednictvím představenstva čtyř ředitelů s předsedou Tuvalu a dalšími původními stranami poskytujícími členy; využívání profesionální správy fondů k poskytování investičního poradenství; monitorování výkonnosti fondu pojistněmatematickými konzultanty (Monitor fondu); audit fondu mezinárodními auditory; a poradní výbor pro sledování ekonomické výkonnosti Tuvalu a poskytování poradenství vládě a správní radě.[16]

Příspěvek do rozpočtu Tuvaluan

Svěřenský fond Tuvalu byl založen za účelem doplnění státního rozpočtu, podpory hospodářského rozvoje a pomoci národu dosáhnout větší finanční autonomie.[14] Vláda v Tuvalu se zavázala, že „bude se všemi penězi, které získala od fondu, zacházet jako s veřejnými penězi z Tuvalu a jako takové podléhají parlamentním rozpočtovým prostředkům a kontrole“.[8]

Svěřenský fond Tuvalu každoročně od roku 1990 přispěl zhruba (79 milionů AUD) 15% ročního vládního rozpočtu.[11] S kapitálovou hodnotou přibližně 2,5násobku HDP poskytuje svěřenecký fond důležitou rezervu pro volatilní zdroje příjmů Tuvalu z rybolovu a licenční poplatky z výnosů z licencí .televize doménové jméno.[19]

Uspokojení potřeb vlády na rok 2013/14 vyžadovalo čerpání z fondů držených v CIF.[20] Prostředky CIF však byly k dispozici v důsledku fiskálních přebytků dosažených v letech 2012 a 2013.[21][22] V roce 2016 byl rozpočtový schodek financován čerpáním z CIF.[18]

Svěřenský fond Falekaupule (FTF)

Po úspěchu svěřeneckého fondu Tuvalu následovalo zřízení svěřenského fondu Falekaupule (FTF), který je svěřeneckým fondem pro rozvoj vnějších ostrovů. The Asijská rozvojová banka (ADB) poskytla půjčky ve výši 6 milionů USD, přičemž FTF byla založena v červenci 1999 a prostředky byly investovány v únoru 2000.[23] Vláda Tuvalu souhlasila, že částku poskytnutou ADB bude odpovídat příspěvkům od každé z osmi ostrovních komunit v Tuvalu a ostrovním příspěvkům odpovídajícím také vláda. Struktura řízení FTF navazuje na strukturu svěřeneckého fondu Tuvalu, ale každá ostrovní komunita má zástupce ve správní radě a vláda poskytuje hlasovací křeslo.[16]

V roce 2001 se hodnota FTF pohybovala kolem 15 milionů AUD, z čehož 1,2 milionu AUD přispěly ostrovní komunity.[23] Rezervní účet pro FTF byl založen v roce 2005 a má stejný účel jako CIF v tom smyslu, že má vyrovnat tok příjmů z investic realizovaných prostřednictvím FTF. K 30. červnu 2007 se tržní hodnota FTF zvýšila na 25,3 milionu AUD a rezervní účet FTF činil 1,4 milionu AUD.[15]

Celosvětová finanční krize ovlivnila FTF, který je nezbytný k udržení jeho skutečné hodnoty, než bude možné provést distribuci. K 30. září 2010 byla udržovaná hodnota 27,3 milionu AUD; výsledek růstu kapitálu a příspěvky rozvojových partnerů. To je o 3,5 milionu AUD vyšší než tržní hodnota 23,8 milionu AUD. Než bude možné provést další distribuci, musí být rozdíl mezi tržní hodnotou a udržovanou hodnotou vyrovnán.[24] Od zahájení FTF existují čtyři roky distribuce. FTF rozdělila 6,4 milionu AUD, přičemž přibližně 5,3 milionu AUD bylo přiděleno na rozvoj ostrovů (zbytek komunit je 1,1 milionu AUD držen v rezervě). To odpovídá průměrné hodnotě 55 000 AUD ročně vynaložené na ostrov.[24]

Tuvalu Survival Fund (TSF)

Vláda v Tuvaluanu zřídila v roce 2016 Fond pro přežití v Tuvalu (TSF) k financování programů v oblasti změny klimatu a jako fond, který je k dispozici k okamžité reakci na přírodní katastrofy, jako je tropické cyklóny.[1]TSF je uložen na Národní banka Tuvalu. Příspěvky do TSF jsou poskytovány ze státního rozpočtu (10 procent HDP v roce 2016, ačkoli v roce 2017 nebyl poskytnut žádný příspěvek kvůli fiskálnímu deficitu). Struktura řízení a investiční postupy TSF byly stanoveny v roce 2017.[1] Tuvaluánská vláda přidělila T 2 miliony USD do TSF v národním rozpočtu na rok 2017.[25]

Viz také

Reference

  1. ^ A b C d „Tuvalu: 2018 článek IV Konzultace - tisková zpráva; zpráva zaměstnanců; a prohlášení výkonného ředitele pro Tuvalu“. Zpráva Mezinárodního měnového fondu o zemi č. 18/209. 5. července 2018. Citováno 5. září 2018.
  2. ^ A b „Tuvalu: 2014 článek IV Konzultace - zpráva zaměstnanců; veřejné informační oznámení o diskusi výkonné rady; a prohlášení výkonného ředitele pro Tuvalu“ (PDF). Zpráva o zemi Mezinárodního měnového fondu č. 14/253. 5. srpna 2014. s. 17. Citováno 21. března 2016.
  3. ^ A b „Tuvalu: článek IV Konzultace - tisková zpráva z roku 2016; zpráva zaměstnanců; a prohlášení výkonného ředitele pro Tuvalu“ (PDF). Zpráva o zemi Mezinárodního měnového fondu č. 14/253. 4. října 2016. s. 7. Citováno 4. února 2018.
  4. ^ „Národní rozpočet Tuvalu na rok 2017“ (PDF). Přednáší ministr financí a hospodářského rozvoje Hon Maatia Toafa. 30. listopadu 2016. Citováno 26. srpna 2018.
  5. ^ „Svěřenský fond Tuvalu slaví 30 let úspěchu“. Pacific Guardians. 16. srpna 2017. Citováno 18. srpna 2017.
  6. ^ „Svěřenský fond Tuvalu slaví 30 let úspěchu“. Fenui News. 5. srpna 2017. Citováno 18. srpna 2017.
  7. ^ „Hansard - House of Lords (HL Deb 30 June 1987 vol 488 c237WA)“. Citováno 28. listopadu 2012.
  8. ^ A b „Dohoda o mezinárodním svěřeneckém fondu pro Tuvalu“ (PDF). Revidované vydání 2008 CAP 4.22.1. 2008. Citováno 17. září 2013.
  9. ^ A b Kevin Petrini; Marilyn Simmons; Silvia Irawan; Alex Heikens (2012). „Zpráva z případové studie: Svěřenský fond Tuvalu“. UNDP. Citováno 29. července 2017.
  10. ^ „Nimmo Bell (svěřenecký fond Tuvalu)“. Citováno 28. listopadu 2012.
  11. ^ A b „Novozélandské ministerstvo zahraničních věcí a obchodu: partnerství pomoci s Tuvalu“. Citováno 4. února 2018.
  12. ^ „Australská vláda: AusAID (Tuvalu)“. Citováno 29. července 2017.
  13. ^ Gooray, Elena (13. dubna 2016). „Tuvalu: Nadační fond svěřeneckého fondu“. Tichomořský standard. Citováno 24. června 2017.
  14. ^ A b C d Zahraniční pomoc: ponaučení ze zkušeností dárců v tichomořské oblasti (dodatek IV). (General Accounting Office (US) GA-01-808). Srpna 2001. ISBN  9781428947771. Citováno 28. listopadu 2012.
  15. ^ A b C Svěřenecký fond Tuvalu: 20. výroční profil (1987–2007). Rada svěřeneckého fondu Tuvalu. 2007.
  16. ^ A b C d Bell, Brian A. (2001). „Svěřenské fondy pro lepší správu a ekonomickou výkonnost v rozvojových zemích“ (PDF). Příspěvek dodaný na 45. výroční konferenci AARES ve dnech 23. – 25. Ledna 2001 v Adelaide v jižní Austrálii. Citováno 17. září 2013.
  17. ^ Gerard A. Finin (2002). „Udrží svěřenské fondy FSM a RMI? Poučení z modelu Tuvalu“ (PDF). Kongresová studijní skupina EWC Pacific Islands 5/3/02. Citováno 17. září 2013.
  18. ^ A b „Tuvalu: článek IV, konzultace - tisková zpráva z roku 2016; zpráva zaměstnanců; a prohlášení výkonného ředitele pro Tuvalu“ (PDF). Zpráva o zemi Mezinárodního měnového fondu č. 14/253. 4. října 2016. s. 28. Citováno 4. února 2018.
  19. ^ „Tuvalu: 2010 článek IV Konzultace - zpráva zaměstnanců; veřejné informační oznámení o diskusi výkonné rady; a prohlášení výkonného ředitele pro Tuvalu“. Zpráva o zemi Mezinárodního měnového fondu č. 11/46. 8. února 2011. Citováno 4. září 2011.
  20. ^ „Tuvalu PM Sopoaga má velké starosti - získávání finančních prostředků pro řízení národních záležitostí“. Ostrovní podnikání. 13. září 2013. Archivovány od originál dne 17. října 2013. Citováno 17. září 2013.
  21. ^ „Tuvalu - Country Operations Business Plan 2015–2017: Strategic Analysis“. Asijská rozvojová banka. Červenec 2014. Citováno 5. února 2018.
  22. ^ „Tuvalu: 2014 článek IV Konzultace - zpráva zaměstnanců; veřejné informační oznámení o diskusi výkonné rady; a prohlášení výkonného ředitele pro Tuvalu“ (PDF). Zpráva o zemi Mezinárodního měnového fondu č. 14/253. 5. srpna 2014. s. 3. Citováno 21. března 2016.
  23. ^ A b Bell, Brian A. (2001). „Svěřenské fondy pro lepší správu a ekonomickou výkonnost v rozvojových zemích“ (PDF). Příspěvek dodaný na 45. výroční konferenci AARES ve dnech 23. – 25. Ledna 2001 v Adelaide v jižní Austrálii. Citováno 17. září 2013.
  24. ^ A b Andrew McIntyre; Brian Bell a Solofa Uota (únor 2012). ""Fakafoou - Vytvořit nový ": Tuvalu infrastrukturní strategie a investiční plán" (PDF). Vláda Tuvalu. Archivovány od originál (PDF) dne 4. března 2016. Citováno 13. října 2013.
  25. ^ „Národní rozpočet Tuvalu na rok 2017“ (PDF). Přednáší ministr financí a hospodářského rozvoje Hon Maatia Toafa. 30. listopadu 2016. Citováno 26. srpna 2018.