Možnost šíření - Spread option - Wikipedia

v finance, a možnost šíření je typ volba kde je výplata založena na rozdílu v ceně mezi dvěma podkladovými aktivy. Například by těmito dvěma aktivy mohla být ropa a topný olej; obchodování s takovou možností by mohlo zajímat ropné rafinerie, jejichž zisky jsou funkcí rozdílu mezi těmito dvěma cenami. Možnosti rozpětí se obvykle obchodují přes přepážku, nikoli na burze.^[1][2]

„Možnost rozšíření“ není to samé jako „možnost rozšíření“. Možnost šíření je nový, relativně vzácný typ exotická možnost na dvou podkladových investicích, zatímco rozpětí opcí je kombinovaný obchod: nákup jedné (vanilkové) opce a prodej jiné opce na stejném podkladu.

Ocenění opcí na rozpětí

U spready lze výplatu zapsat jako ${ displaystyle C = max (0, S_ {1} -S_ {2} -K)}$ kde S1 a S2 jsou ceny těchto dvou aktiv a K je konstanta nazývaná realizační cena. Pro pomazánku to je ${ displaystyle P = max (0, K-S_ {1} + S_ {2})}$.

Když se K rovná nule, možnost spreadu je stejná jako možnost směny jednoho aktiva za druhé. Explicitní řešení, Margrabeho vzorec, je v tomto případě k dispozici.

V roce 1995 Kirkova aproximace,^[3] byl publikován vzorec platný, když K je malý, ale nenulový. To se rovná změně standardu Black-Scholes vzorec se speciálním výrazem pro sigma (volatilitu), který má být použit, který je založen na volatilitě a korelaci těchto dvou aktiv.

Ve stejném roce Pearson publikoval algoritmus^[4] vyžadující jednorozměrnou numerickou integraci pro výpočet hodnoty možnosti. Používá se s vhodným střídáním domény a Gauss-Hermitova kvadratura, Choi (2018)^[5] ukázal, že numerický integrál lze provést velmi efektivně.

Li, Deng a Zhou (2006)^[6] zveřejnil přesné aproximační vzorce pro ceny opcí na spready i pro jejich Řeky.

Viz také

• Možnost duhy

Reference

Tento finance související článek je a pahýl. Wikipedii můžete pomoci pomocí rozšiřovat to.