Samofinancování portfolia - Self-financing portfolio
v finanční matematika, a samofinancování portfolia je portfolio s funkcí, že pokud nedojde k exogenní infuzi nebo výběru peněz, musí být nákup nového aktiva financován prodejem starého.
Matematická definice
Nechat označte počet akcií akciového čísla 'i' v portfoliu v čase , a cena skladového čísla „i“ v a trh bez tření s obchodováním v nepřetržitém čase. Nechat
Pak portfolio je samofinancování, pokud
Diskrétní čas
Předpokládejme, že jsme dostali diskrétní filtrovaný pravděpodobnostní prostor a nechte být kužel solventnosti (s nebo bez transakční náklady ) v čase t pro trh. Označit podle . Pak portfolio (ve fyzických jednotkách, tj. počet jednotlivých akcií) je samofinancování (s obchodováním pouze na omezenou dobu), pokud
- pro všechny máme to s úmluvou, že .[2]
Pokud se zajímáme pouze o soubor, kterým může být portfolio v budoucnu, můžeme to říci .
Pokud existují transakční náklady, mělo by se uvažovat pouze o diskrétním obchodování a v nepřetržitém čase by se výše uvedené výpočty měly brát na limit tak, aby .
Viz také
Reference
- ^ Björk, Tomáš (2009). Teorie arbitráže v spojitém čase (3. vyd.). Oxford University Press. str.87. ISBN 978-0-19-877518-8.
- ^ Hamel, Andreas; Heyde, Frank; Rudloff, Birgit (30. listopadu 2010). "Měření rizika se stanovenou hodnotou pro kónické tržní modely". arXiv:1011.5986v1. Bibcode:2010arXiv1011.5986H. Citovat deník vyžaduje
| deník =
(Pomoc)