Obezřetnostní cenné papíry - Prudential Securities

Obezřetnostní cenné papíry
PrůmyslInvestiční bankovnictví
OsudZískal Wachovia Corporation tvořit Wachovia Securities
PředchůdceBache & Co., Cenné papíry Prudential-Bache
NástupceWachovia Securities a Jefferies Bache
Založený1981
Zaniklý2003
Hlavní sídloNew York, New York
produktyFinanční služby
RodičObezřetnostní finanční

Obezřetnostní cenné papíry, dříve také známý jako Začleněny obezřetné cenné papíry (PSI), byla složkou finančních služeb pojišťovny, Obezřetnostní finanční. V roce 2003 byla sloučena společnost Prudential Securities Wachovia Securities, divize Wachovia Bank.[1]

Dějiny

Prudential Securities stopuje jeho počátky až do založení Leopold Cahn & Co. zprostředkování a investiční banka v roce 1879. V roce 1891 byla firma reorganizována na J.S. Bache & Co. po Jules Bache byl přiveden do partnerství.

V roce 1974 se Bache spojil s Halsey, Stuart & Co., investiční banka se sídlem v Chicagu, založená v roce 1911. V roce 1952, Halsey, Stuart dělal titulky, když její řídící partner, Harold L. Stuart, svědčil před Nejvyšším soudem USA pro vládní protimonopolní spor proti Morgan Stanley a 16 dalších významných investičních bank. Skutečnost, že Halsey, Stuart, byla významnou investiční bankovní společností, byla v roce 1951 na špici ligových stolů IPO, vedla některé pozorovatele k podezření, že vyprovokovali protimonopolní oblek vlády.[2][3]

Logo Prudential-Bache, ca. 1984

V roce 1981 společnost (tehdy Bache Halsey Stuart Shields) získala společnost Obezřetnostní finanční a přejmenován na Prudential-Bache Securities. Prudential upustil od používání názvu Bache v roce 1991 a přejmenoval divizi Prudential Securities.

V roce 1989 získala společnost pobočky, klientské účty a související aktiva od společnosti Thomson McKinnon, když propadla dohoda o koupi společnosti Thompson McKinnon [4] 20 nejlepších makléřských a investičních bankovních společností.

Podvod investorů

V 80. A 90. Letech byla Prudential Securities Incorporated vyšetřována Komise pro cenné papíry (SEC) pro podezření z podvodu.[5] Během vyšetřování bylo zjištěno, že společnost PSI podvedla investory ve výši téměř 8 miliard dolarů, což je do té doby největší podvod, který SEC v historii USA našla.[6] SEC obvinil, že Prudential umožnil nepoctivým manažerům podvádět zákazníky ve velkém měřítku a bezstarostně ignoroval příkaz SEC z roku 1986, aby přepracoval své vnitřní vymáhání zákonů o cenných papírech.[7] Celkově asi 400 000 jednotlivých investorů přišlo o peníze z obchodů.[6][8]

Prudential Financial se nakonec v roce 1993 vyrovnal s investory za 330 milionů $.[5] Společnost Prudential uvedla, že vyplatí zákazníkům v USA, kteří v 80. letech přišli o peníze z komanditních společností společnosti. Kromě toho byla společnost povinna zaplatit dalších 41 milionů dolarů na pokutách.[6] Vypořádání také vyřešilo vyšetřování firmy ze strany Národní asociace obchodníků s cennými papíry a 49 států, včetně Kalifornie, kde 52 000 investorů přišlo o peníze v komanditních společnostech Prudential.[7][9] SEC provedlo další vyšetřování vedoucích pracovníků společnosti za účelem zjištění rozsahu podvodu.[10]

Fúze s Wachovia

Společnost Prudential Financial spojila své maloobchodní zprostředkování v a společný podnik s Wachovia tvořit Wachovia Securities LLC 1. července 2003. Wachovia koupila 62% společného podniku, zatímco Prudential si ponechal zbývajících 38%.[11] V té době měla nová firma klientská aktiva ve výši 532,1 miliard dolarů, což z ní činí třetí největší maloobchodní makléřskou společnost poskytující komplexní služby na základě aktiv.[11] Společnost Prudential, která se snažila prodat svou makléřskou divizi, se snažila využít větší síť zprostředkovatelských sítí společného podniku k prodeji svých pojistných produktů, zatímco Wachovia se snažila rozšířit své podnikání v oblasti investičního bankovnictví prostřednictvím kombinace.[12]

Zbývající obchod

V návaznosti na společný podnik se společností Wachovia si společnost Prudential Financial ponechala komodity a finanční deriváty podniky. Tyto firmy nepoužívaly název Bache. V lednu 2003 však společnost Prudential Financial rebrandovala tyto dvě jednotky pod názvem Bache a vytvořila Prudential Bache.[13] Tato jednotka byla prodána Jefferies & Company mateřská Jefferies Group v roce 2011.[14][15]

Viz také

Reference

  1. ^ Prudential, Wachovia Kompletní fúze společností Státní věstník, 18. července 2003
  2. ^ Časopis Time, Nic kriminálního, 17. března 1952.
  3. ^ Ron Chernow, House of Morgan, (Touchstone Books, 1990), str. 502-503.
  4. ^ Thomson McKinnon řekl, že bude v prodejních rozhovorech. New York Times, 9. června 1989
  5. ^ A b „SEC News Digest, 10-21-1993“ (PDF). Archivovány od originál (PDF) dne 21. 7. 2011. Citováno 2010-07-09.
  6. ^ A b C "Socking the Rock". Čas. 1. listopadu 1993. Citováno 9. dubna 2010.
  7. ^ A b „Prudential to Pay at Least 371 Million $ in Fraud Settlement: Securities: Při souhlasu s dohodou generální ředitel říká, že makléřská společnost„ plně uznává platné pohledávky investorů “. - Los Angeles Times ". Citováno 2010-07-09.
  8. ^ "Socking the Rock". Čas. 1. listopadu 1993. Citováno 9. dubna 2010.
  9. ^ "Socking the Rock". Čas. 1. listopadu 1993. Citováno 9. dubna 2010.
  10. ^ Eichenwald, Kurt (29. října 1993). „Obezřetnost může čelit občanským soudním sporům“. The New York Times. Citováno 9. dubna 2010.
  11. ^ A b „Wachovia Corp. a Prudential Financial, Inc. dokončují kombinaci zprostředkovatelských jednotek“ (Tisková zpráva). Wachovia Corporation. 01.07.2003. Archivovány od originál dne 22.10.2007. Citováno 2007-10-14.
  12. ^ Prudential a Wachovia řekli, že jsou blízko sloučení jednotek. New York Times, 10. února 2003
  13. ^ „Archivovaná kopie“. Archivovány od originál dne 19. 05. 2011. Citováno 2012-12-18.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz)
  14. ^ Marcinek, Laura; Buhayar, Noah (7. dubna 2011). „Jefferies kupuje prudential komodity za 430 milionů dolarů“. Bloomberg.
  15. ^ „Nejnovější zprávy“.