Čisté vypořádání - Net settlement

A čisté vypořádání je platební systém používá se pro mezibankovní transakce.[pochybný – diskutovat] Je to proces, kterým banky vypočítat souhrnný součet všech transakcí v určených časech každý den.[1][2][3]

V mezibankovním platebním systému využívajícím čisté vypořádání se zaznamenávají debety a kredity a mezi stranami se ve skutečnosti platí pouze rozdíl mezi debety a kredity (čistá pozice).[4] Ve většině platebních systémů bude toto započtení probíhat na zúčtovací dům knihy mezi určenými časy vypořádání s konečnými vyrovnání čistých pozic, ke kterým dochází při odepsání nebo připsání prostředků na jeho účet rezervní účet v a centrální banka.

Pokud si například dvě strany (A a B) vzájemně vyměňují transakce v systému čistého vypořádání,[5] a A platí B $ 200 a B platí A $ 150, čistý závazek k vypořádání je 50 $ z A do B. Zbytek je fakticky „zrušen“.[6]

Mnohostranné vypořádání sítě[7] nastane, když jsou zapojeny tři nebo více stran. V tomto příkladu platí A 200 $, B 150 $ a C 175 $. Čisté závazky v multilaterálním modelu spočívají v tom, že A a C zaplatí každý 25 $ do „banku“ vypořádání a B obdrží 50 $.[8]

Čisté vypořádání se používá, protože snižuje množství peněz, které je třeba držet na zúčtovacím médiu, ve srovnání s hrubé vypořádání, což vyžaduje okamžitou platbu každé jednotlivé transakce. Snižuje také mezibankovní rizika.[9] Čisté vypořádání je multilaterální transakce,[pochybný – diskutovat] obvykle s centrální bankou pro měnu, která se používá.[10] Všechny transakce zahrnuté v mnohostranném cyklu čistého vypořádání jsou vypořádány v jednom pohybu fondů představujících celkovou čistou pozici.[11] Příklady čistých vypořádacích systémů jsou BRAMBOROVÉ HRANOLKY ve Spojených státech, CHAPS ve Velké Británii,[pochybný – diskutovat] a BOJ-NET (do roku 2000)[12] v Japonsku.[13][je zapotřebí lepší zdroj ]

Čisté vypořádání může představovat svá vlastní konkrétní rizika. Pokud použití transakcí na síťovinu není právně závazné, v případě platební neschopnosti účastníka mohou ostatní účastníci skončit legálně z důvodu svých hrubých závazků vůči neúspěšnému účastníkovi a nemusí mu být způsobeno žádné vyrovnání od neúspěšného účastníka vrátit se.[14] Kromě toho, pokud jeden z účastníků čistého vypořádacího systému není schopen na konci cyklu vypořádání vypořádat své závazky, brání dokončení vypořádání pro všechny strany: může to vyžadovat zrušení všech transakcí, které byly do daného vypořádání provedeny cyklus.[15]

Při vypořádání závazků z cenných papírů se používá zvláštní forma čistého vypořádání, tzv dodávka versus platba.

Reference

  1. ^ Horii & Summers, str. 76
  2. ^ „Čisté vypořádání“. Investopedia.
  3. ^ Výbor pro platební a zúčtovací systémy (březen 2003). „Slovník pojmů používaných v platebních a vypořádacích systémech“ (PDF). Banka pro mezinárodní platby. p. 34. čisté vypořádání: vypořádání řady závazků nebo převodů mezi protistranami nebo mezi nimi na čistém základě
  4. ^ Výbor pro platební a zúčtovací systémy (březen 2003). „Slovník pojmů používaných v platebních a vypořádacích systémech“ (PDF). Banka pro mezinárodní platby. p. 34. čistý vypořádací systém: systém, ve kterém jsou převodní příkazy vypořádávány na čistém základě
  5. ^ Výbor pro platební a zúčtovací systémy (březen 2003). „Slovník pojmů používaných v platebních a vypořádacích systémech“ (PDF). Banka pro mezinárodní platby. p. 9. dvoustranný čistý vypořádací systém: vypořádací systém, ve kterém jsou dvoustranné čisté vypořádací pozice účastníků vypořádány mezi každou dvoustrannou kombinací účastníků.
  6. ^ Summers (1994) str
  7. ^ Výbor pro platební a zúčtovací systémy (březen 2003). „Slovník pojmů používaných v platebních a vypořádacích systémech“ (PDF). Banka pro mezinárodní platby. p. 33. systém mnohostranného čistého vypořádání: systém vypořádání, ve kterém každý účastník vypořádání vypořádá (obvykle prostřednictvím jediné platby nebo příjmu) pozici mnohostranného čistého vypořádání, která je výsledkem jím provedených a přijatých převodů na jeho vlastní účet a na účet jeho zákazníky nebo neusazené účastníky, pro které jedná.
  8. ^ Summers (1994), str
  9. ^ Van den Bergh, str. 36
  10. ^ Sato a Humphrey p1
  11. ^ Sato & Humphrey, str. 6
  12. ^ Imakubo a Soejima, str. 152
  13. ^ Humphrey, str. 74
  14. ^ Léta str
  15. ^ Summers (1994), str. 101

Bibliografie

  • David B. Humphrey, Platební systémy: zásady, praxe a vylepšení, Publikace Světové banky, 1995 ISBN  0821331116.
  • Kei Imakubo: Yutaka Soejima, „Mikrostruktura japonského mezibankovního peněžního trhu: simulace nákazy vnitrodenního toku finančních prostředků pomocí platebních údajů BOJ-NET“, Měnové a ekonomické studie, Listopad 2010.
  • Akinari Horii, Bruce J. Summers, "Systémy přenosu velké hodnoty", kap. 6 palců, Bruce J. Summers (ed), Platební systém: návrh, správa a dohled, Mezinárodní měnový fond, 1994 ISBN  1557753865.
  • Setsuya Sato, David B. Humphrey, Transformace platebních systémů: uspokojování potřeb rozvíjejících se tržních ekonomik, Publikace Světové banky, 1995 ISBN  0821333550.
  • Bruce J. Summers (ed) Platební systémy: návrh, správa a dohled 1994
  • Paul Van den Bergh, „Provozní a finanční struktura platebního systému“, kap. 3 palce, Bruce J. Summers (ed), Platební systém: návrh, správa a dohled, Mezinárodní měnový fond, 1994 ISBN  1557753865.

externí odkazy