McDonald & Co. - McDonald & Co. - Wikipedia

McDonald & Co. byla kompletní služba investiční firma sídlící v Cleveland, Ohio, založená v roce 1927. Interně byla označována jako „McD“ (mick-D). Byl prodán do banky rodného města KeyCorp v roce 1998, ale nakonec byl prodán americké investiční složce Švýcarské bankovnictví obří UBS AG v roce 2007.

Dějiny

To bylo založeno v roce 1924 Charlesem Bertem „Bertem“ McDonaldem a Jamesem Callahanem, kteří si na koupi Geo půjčili 50 000 $. W. York Co. Tato dvojice by přejmenovala firmu McDonald & Callahan. Firma by použila několik dalších jmen, než se v roce 1944 usadila v McDonald & Co. V roce 1964 koupil McD Field, Richards & Co.^[1]

McD byl organizován jako partnerství, dokud nebyl zveřejněn 20. července 1983.^[2] IPO zvýšil kapitál společnosti McD ze 6 milionů dolarů na 24 milionů dolarů, přičemž 80% akcií vlastnili bývalí partneři partnerství.

V prosinci 1990 společnost McD získala S. J. Wolfe & Co., burzovní makléřská firma a mimoburzovní obchodní operace.^[3]

V době fúze KeyCorp byl McD podle obchodních novin American Banker lídrem v transakcích fúzí na Středozápadě během posledních dvou let. Měla také téměř 700 retailových makléřů, 160 investičních bankéřů a přibližně 260 specialistů na kapitálové trhy.

Současně s fúzí KeyCorp společnost McD uskutečnila několik vlastních akvizic. V září 1998 společnost McD dokončila nákup makléřské firmy Essex Capital Markets Inc. se sídlem v Rochesteru, NY.^[4] Essex měl 55 makléřů a 4 kanceláře Buvol, Syrakusy, Lockport, a Jamestown.^[5] Pokoušel se také koupit Raleigh, společnost zabývající se komplexním poskytováním investičních bankovních služeb Trident Securities Inc. se sídlem v NC. Key tedy koupil Trident v akciové dohodě v dubnu 1999 a byla by provozována jako samostatná divize společnosti McD.^[6]

1. ledna 2001 koupil McD společnost The Wallach Company, investiční bankovní společnost se sídlem v Denveru, USA.^[7]

Firma však začala s ubývajícími lety v KeyCorp upadat. Během posledních 3 let před uzavřením dohody o UBS proto společnost získala špičkové makléře.

V roce 2005 bylo obzvláště tvrdé opotřebení makléřů a aktiv. V únoru opustili společnost Todd a Donn Carmel, synové bývalého generálního ředitele Billa Carmela, také ze společnosti Smith Barney (nyní známé jako Morgan Stanley Smith Barney ). Podle News & Observer (Raleigh, NC) bude Trident v březnu uzavřen. Největší rána však nastala v dubnu téhož roku, kdy superhvězdy David Knall a Jeff Cohen vzali svůj tým pro 30 osob a aktiva v hodnotě zhruba 3,5 miliardy dolarů za soupeře Stifel Nicolaus.^[8] Pan Knall však nebyl bez svého vlastního oblaku kontroverzí. The Americká komise pro cenné papíry obvinil, že se podílel na obchodování zasvěcených osob.^[9] Knall by se usadil u SEC v prosinci 2007 výměnou za jednoroční pozastavení a souhlasil, že zaplatí $ 123 865 na pokutách a restitucích.^[10] V důsledku odchodu skupiny Knall v roce 2005 byl McD nucen uzavřít dohodu se Stifelem, aby se zbavil nákladného pronájmu kanceláří na severu Indianapolis, které Knall obsadil. V listopadu 2005 se do Stifelu přestěhoval také tým Dona a Howarda Kaplana a Scott Litwin v Cincinnati.^[11]

Další ranou byla ztráta skupiny Bosart, která sídlila v zámožné oblasti Detroit předměstí Birmingham, MI, do Wachovia Securities (nyní známý jako Wells Fargo Advisors ) v prosinci 2005. Patriarcha Eugene H. „Trip“ Bosart III. byl nejen velkým producentem, ale také působil v představenstvu společnosti McD, když byla nezávislou firmou. Ztráta Bosarts byla demoralizující.

Mezi oznámením a dovršením dohody UBS navíc uprchlo více makléřů, včetně 7 významných producentů Gradison v Cincinnati.^[12]

Jména

McDonald & Callahan, McDonald & Company Investment Inc., McDonald Investments, McDonald Financial Group, Gradison McDonald Investments

Gradison McDonald byl používán ve větší oblasti Cincinnati.^[13] Název Gradison, který trval 80 let, byl získán v říjnu 1991 za 22,63 milionu $.^[14]Společnost Gradison & Co. byla založena v roce 1925.^[15]

V roce 2004 se vedení společnosti KeyCorp rozhodlo přejmenovat McD na „McDonald Financial Group“ a vytvořením funkční jednotky (ale nikoli právnické osoby) spojením oddělení důvěry KeyCorp a privátního bankovnictví s makléřskými operacemi.^[16]

Obchodní

McD provozoval regionální investiční bankovnictví a obchodování s cennými papíry. Zabývala se takovými činnostmi, jako je vznik, upisování, distribuce, obchodování a zprostředkování cenných papírů s pevným výnosem a majetkových cenných papírů a investiční poradenství a investiční služby.

Od roku 1991 byly hlavní kanceláře umístěny na 800 Superior Avenue v centru Clevelandu, známém jako Investiční centrum McDonald.

Fungovalo to na severu Spojené státy, stejně jako Kanada, Spojené království a Dálný východ. Maloobchodní makléřství nebo soukromí klienti (individuální zákazníci) se primárně nacházeli v Ohio, Michigan, Indiana a západní New York.

V roce 1998, v posledním roce, kdy jako samostatná firma, provize a poplatky činily 40% výnosy, výnosy z investic 31%, výnosy z obchodování 18% a všechny ostatní výnosy 11%.^[17]

Řízení

Willard E. „Bill“ Carmel byl společníkem společnosti McD od roku 1968. Byl tajemníkem společnosti od 7. června 1983 do 23. července 1984 a prezidentem společnosti od 23. července 1984 do 1. dubna 1989. by se později stal řídícím partnerem v letech 1989 až 1990 a výkonným ředitelem od 1. dubna 1989 do 1. ledna 1994. Carmel by nakonec byla předsedou představenstva od 1. dubna 1989 do 1. srpna 1995.^[18]

Thomas M. McDonald vedl skupinu soukromých klientů od 1. června 1997 do zhruba roku 2003.^[2] Odešel, aby se stal prezidentem a výkonným ředitelem Wayne Hummer Investments v Chicagu.^[19]

V době fúze KeyCorp byl předseda představenstvo byl Thomas M. O'Donnell, prezident a výkonný ředitel byl William B. „Bill“ Summers, Jr., pokladníkem byl Robert T. Clutterbuck, tajemník byl Thomas F. Mc Kee.^[17] Bill Summers se stal generálním ředitelem od 1. ledna 1994. S firmou začínal v roce 1971 jako stážista.^[20]

Krátce po fúzi by O'Donnell odešel do důchodu a Summers získal titul předsedy spolu s generálním ředitelem. Summers si udrží oba tituly déle než rok po fúzi a Clutterbuck by se stal prezidentem v roce 1998. Clutterbuck, který byl přátelsky a kolegy znám jako „Clutter“, byl efektivním praktickým manažerem, který s firmou také začínal jako stážista na přepážce muni bondů s pevným příjmem, zatímco byl na vysoké škole. Do firmy nastoupil v červnu 1974 a v dubnu 1977 byl jmenován druhým nejmladším partnerem v historii firmy.^[21] Později Summers předal plášť generálního ředitele společnosti Clutterbuck v roce 2000, ale zůstal předsedou.^[22] Ačkoli byl Clutterbuck velmi oblíbený u řadových lidí, neustálé boje s bankou o zachování kultury McD z něj dělaly v Key Tower žádné přátele. Clutterbuck navíc odmítl vzdát se svého minimálního ročního bonusu za rok 2001, a to navzdory rozhodnutí zbytku vrcholového vedení Key opustit bonusy po náročném provozním roce. Clutterbuck tedy podle smlouvy obdržel bonus ve výši 1,289 milionu dolarů na základě pracovní smlouvy podepsané v rámci fúze Prohlášení společnosti KeyCorp z roku 2002. To vedlo k jeho rychlému zániku.

Vzhledem k tomu, že pracovní smlouva společnosti Clutterbuck byla prodloužena do 31. prosince 2004, a bylo v ní stanoveno, že bude předsedou a výkonným ředitelem společnosti Key Capital Partners a výkonným ředitelem společnosti McDonald Investments Inc., potřebuje Key způsob, jak ho uklidnit. V srpnu 2002 získala společnost Clutterbuck nově vytvořenou přezdívku místopředsedy a převedla titul generálního ředitele na Roberta G. Jonese, celoživotního bankéře. Pohřben v detailech jako jemný posun v ovládání. Jones by se hlásil předsedovi a generálnímu řediteli KeyCorp Henrymu Meyerovi místo Summersa, který byl stále předsedou McD.^[23]

Přesto Jones během svých krátkých 2 let jako CEO překvapil a zapůsobil na mnoho zaměstnanců McD. Například Jones strávil značný čas učením se v makléřském podnikání a bránil se zásadním změnám, zejména těm, které by řadí maloobchodní brokery. Nakonec byl dobře pokládaný Jones uvězněn v podfinancované jednotce a měl omezenou kariéru vzhůru u mateřského KeyCorp. Jones nakonec v září 2004 odejde, aby se stal prezidentem a výkonným ředitelem společnosti Stará národní banka v Evansville, Indiana.^[24]

Trvalo zhruba 3 měsíce, než Key zaklepal Robert B. „Yank“ Heisler, Jr., dlouholetý klíčový bankéř, který nahradí Jonese jako generálního ředitele. Heisler by si ve skutečnosti ponechal titul předsedy KeyBank N.A.^[25] Jak zpoždění při pojmenování náhradníka, tak skutečnost, že Heisler udržoval svou primární kancelář na ulici Klíčová věž byli předzvěstí toho, co se stane s McDem. Byl by posledním generálním ředitelem společnosti McD. V té době se vedoucím skupiny soukromých klientů stal Salvatore A. "Sam" Messina, jeden z ředitelů Essexu.

Summers zůstal předsedou až do roku 2006.

Reference