Lean Hog - Lean Hog

Lean Hog je typ prase (vepřové ) futures kontrakt které lze použít k zajištění a spekulaci s cenami vepřového masa.

Futures a opce Lean Hog ​​jsou obchodovány na Chicago Mercantile Exchange (CME), která zavedla futures kontrakty Lean Hog ​​v roce 1966.[1] Kontrakty jsou na 40 000 liber Lean Hogs a vyžadují hotovostní vypořádání na základě CME Lean Hog ​​Index, což je dvoudenní vážený průměr peněžních trhů. Minimální velikost klíště pro smlouvu je 0,00025 USD za libru (10 USD za smlouvu). Obchodování na základě smlouvy podléhá cenovým limitům ve výši 0,0375 USD za libru nad nebo pod cenou zúčtování smlouvy z předchozího dne, s výjimkou, že v kontraktu, jehož platnost vyprší, nebudou během posledních 2 obchodních dnů žádné denní cenové limity.[2]

Ceny futures Lean Hog ​​jsou americkými producenty vepřového masa široce používány jako referenční ceny v marketingových kontraktech pro prodej jejich prasat. Využití marketingových smluv vázaných na ceny futures na vepřové maso koreluje a má tendenci se zvyšovat s velikostí producenta.[3] Kromě toho producenti vepřového masa často obchodují s termínovými kontrakty na vepřové maso přímo jako součást programu řízení rizik.[4]

Ceny futures na Lean Hog ​​jsou také součástí obou Bloomberg Commodity Index a S&P GSCI komoditní index, což jsou srovnávací indexy široce sledované v finanční trh podle obchodníci a institucionální investoři. Jeho váha v těchto komoditních indexech dává termínovým cenám Lean Hogu netriviální vliv na výnosy u široké škály investiční fondy a portfolia. Naopak obchodníci a investoři se stali netriviálními účastníky trhu s futures Lean Hog.[5]

Lean prase futures kontrakty jsou často seskupeny společně krmný dobytek a živý dobytek futures kontrakty jako hospodářská zvířata futures kontrakty. Tyto komodity sdílejí mnoho základních rizik v oblasti poptávky a nabídky, jako jsou dlouhá období krmení, počasí, ceny krmiv a nálady spotřebitelů vůči spotřebě masa, díky čemuž je jejich seskupování užitečné pro obchodní diskuse o komoditách i jejich futures kontraktech.[6] Komoditní indexy se řídily touto praxí a seskupily tyto futures kontrakty dohromady do kategorií futures kontraktů na dobytek. [7]

Reference

  1. ^ „Řízení rizik hospodářských zvířat“. Citováno 2020-05-06.
  2. ^ „Specifikace smlouvy CME Lean Hog“. Citováno 2020-05-06.
  3. ^ Lawrence, John D .; Grimes, Glenn (2007). „Produkční a marketingové charakteristiky producentů vepřového masa v USA, 2006“. Citováno 2020-05-06.
  4. ^ Služba ekonomického výzkumu, USDA. „Zajištění v budoucnosti“ (PDF). Citováno 2020-05-06.
  5. ^ Mattos, Fabio (10.02.2016). „Komoditní indexy a trhy s futures“. Cornhusker Economics. Citováno 2020-05-06.
  6. ^ Purcell, Wayne D .; Hudson, Michael A. (1985), „Ekonomické role a důsledky obchodu v budoucnosti hospodářských zvířat“ (PDF), Peck, Anne E. (ed.), Futures Markets: Regulatory Issues, Washington DC: Americký podnikový institut pro výzkum veřejné politiky, s. 329-376
  7. ^ Mattos, Fabio (10.02.2016). „Komoditní indexy a trhy s futures“. Cornhusker Economics. Citováno 2020-05-06.CS1 maint: datum a rok (odkaz)