Mezera citlivosti úroků - Interest sensitivity gap
 | tento článek ne uvést žádný Zdroje. (Dubna 2007) (Zjistěte, jak a kdy odstranit tuto zprávu šablony) |
The mezera citlivosti na úroky byla jednou z prvních technik používaných v správa pasiv spravovat úrokové riziko. Použití této techniky bylo zahájeno v polovině 70. let ve Spojených státech, kdy rostoucí úrokové sazby v letech 1975-1976 a znovu od roku 1979 vyvolaly bankovní krizi, která později vyústila ve ztráty více než 1 bilion USD, když Federální korporace pro pojištění vkladů a Společnost Federal Savings and Loan Insurance Corporation byla nucena zlikvidovat stovky selhávajících institucí, které obvykle půjčovaly na dlouhé splatnosti s pevnými úrokovými sazbami (například 30letá hypotéky s pevnou sazbou ) a půjčil si na mnohem kratší dobu splatnosti. Mezera v citlivosti úrokové sazby klasifikuje všechna aktiva, pasiva a podrozvahové transakce podle efektivní splatnosti z pohledu resetování úrokové sazby. Třicetiletá hypotéka s pevnou sazbou by byla klasifikována jako třicetiletý nástroj. 15letá hypotéka s fixní sazbou pouze pro první rok by byla klasifikována jako jednoroční nástroj. Mezera citlivosti úrokové sazby porovnává množství aktiv a závazků v každém časovém období v tabulce mezery citlivosti úrokové sazby. Toto srovnání poskytuje přibližný pohled na úrokové riziko analyzované rozvahy. Mezera citlivosti úrokové sazby je mnohem méně přesná než moderní technologie řízení úrokového rizika, kde dopad změny v výnosová křivka lze analyzovat pomocí Heath-Jarrow-Mortonův rámec na základě práce výzkumných pracovníků jako např John Hull Alan White, Robert C. Merton, Robert A. Jarrow a mnoho dalších.