Excel Maritime - Excel Maritime

Excel Maritime Carriers Ltd.
Veřejnost
NYSE: EXM
PrůmyslLodní doprava
ZaloženýÚnor 1988 (1988-02)
Zaniklý2013
Hlavní sídloAthény, Řecko
Oblast sloužila
Celosvětově
Klíčoví lidé
Gabriel Panayotides (Předseda )
PříjmyZvýšit AMERICKÉ DOLARY$ 696,060 milionu (2008)[1]
Pokles AMERICKÉ DOLARY$ 44 322 milionů (2008)[1]
Pokles -AMERICKÉ DOLARY$ 55 914 milionů (2008)[1]
Aktiva celkemZvýšit AMERICKÉ DOLARY$ 3,317 miliardy (2008)[1]
Celkový kapitálZvýšit AMERICKÉ DOLARY$ 1,053 miliardy (2008)[1]
Počet zaměstnanců
1226[2]
webová stránkaExcelMaritime.com

Excel Maritime Carriers Ltd. (NYSE: EXM ) je přepravní společnost specializující se na přepravu suchý hromadný náklad jako je železná ruda, uhlí a obilí a také bauxit, hnojiva a výrobky z oceli. V květnu 2009 je největší volně ložený náklad podle DWT jakékoli společnosti kótované v USA.[3] Přibližně jedna třetina veškerého námořního obchodu souvisí se suchým objemem.[2] Excel Maritime byl součástí Složený index NYSE a PHLX Námořní přepravní index. Akcie byly vyřazeny z burz podle jejich pravidel kótování[NYSE 1]

Bankrot

Společnost Excel Maritime Carriers Ltd. podala dne 1. července 2013 žádost o předběžně sjednaný případ podle kapitoly 11.[novinky 1] Držitelé dluhopisů, kteří nebyli spokojeni s podmínkami původně navrženými Excelem, dosáhli dohody koncem listopadu 2013. Dohody bylo dosaženo a ratifikována 27. ledna 2014, přičemž Excel očekával vzestup z kapitoly 11 v polovině února 2014. Po dokončení restrukturalizace procesu se celkový předpeticní dluh společnosti ve výši 920 milionů USD sníží na přibližně 300 milionů USD. Gabriel Panayotides, předseda představenstva, spolu s dalšími členy manažerského týmu Excelu, bude i nadále vést společnost.[novinky 2]

Hlavní sídlo

Společnost je založena podle zákonů Libérijské republiky a sídlo má v Athény, Řecko. Sídlo společnosti je v Hamilton, Bermudy. Je to holdingová společnost složená ze samostatných stoprocentních dceřiných společností pro každé plavidlo, které jsou začleněny do Libérie, Marshallovy ostrovy, a Kypr. Technickou správu vozového parku zajišťuje společnost Maryville Maritime Inc. se sídlem v Pireus, Řecko, a je také stoprocentní dceřinou společností. Dceřiná společnost Excel Management Ltd. byla uzavřena na základě smlouvy o poskytování zprostředkovatelských služeb pro plavidla společnosti.

Americká burza

Společnost byla poprvé uvedena na seznamu AMEX a NASDAQ v únoru 1989 pod názvem B&H Maritime. V říjnu 1997 byla společnost B&H, která ukončila provoz a zlikvidovala svá aktiva, získána a znovu uvedena na AMEX v roce 1998 jako společnost Excel Maritime Carriers Ltd. Společnost byla poprvé uvedena na seznamu NYSE dne 15. září 2005.[1]

Akcie byly vyřazeny z NYSE podle jejich pravidel kótování[NYSE 1]

OTC obchodování s akciemi pod symbolem EXMCQ bylo zastaveno v pátek 14. února ve 12:23[Yahoo 1]

    Současný prezident

    Prezidentem společnosti je Gabriel Panayotides, který je předsedou představenstva od února 1998. Bývalý generální ředitel Stamatis Molaris, generální ředitel společnosti Quintana od ledna 2005 do dubna 2008, rezignoval 23. února 2009. Předtím byl CEO Christopher Georgakis (bývalý generální ředitel společnosti Oceanaut), který rezignoval v únoru 2008. V srpnu 2008 pan Georgakis podal soudní spor (dosud v květnu 2009 nevyřešený), v němž tvrdil, že došlo k porušení jeho dohody o opcích na akcie spolu s obviněním z pomluvy.

    Nedávné akvizice

    Dne 29. ledna 2008 společnost souhlasila s koupí společnosti Quintana Maritime pro AMERICKÉ DOLARY$ 764 milionů v hotovosti a 23,5 milionu kmenových akcií v celkové výši AMERICKÉ DOLARY$ 1,44 miliardy. Akvizicí společnost více než zdvojnásobila počet plavidel, které vlastní, a získala 5 Převrhnout, 14 Kamsarmax a 11 Panamax dopravci. Kromě toho zdědila nové stavební smlouvy na 7 plavidel Capesize s odhadovanou dodávkou v roce 2010. Od října 2009 společnost očekává převzetí dodávek pouze 2 z nich a na jedné z nich bude sdílet 50% vlastnictví s externími stranami. U 5 nedodaných plavidel nepropadly žádné zálohy. Po akvizici bylo 14 charterových plavidel společnosti Kamsarmax a 3 plavidla Panamax umístěny na charterové lety do Bunge. Spolu s akvizicí společnost uzavřela a AMERICKÉ DOLARY$ 1 miliarda termínovaných půjček a AMERICKÉ DOLARY$ 400 milionů revolvingového úvěru LIBOR + 1,25% (zajištěno swapovými smlouvami na ~ 5%), což mu umožnilo refinancovat většinu svých půjček.

    Příjmy

    Společnost vydělává většinu svých příjmů z spotu a časové chartery jejích plavidel. Spotová sazba je do značné míry závislá na Baltský suchý index což odráží aktuální nabídku a poptávku po lodích pro přepravu sypkých materiálů. Dlouhodobější charterové smlouvy poskytují stabilní výnosy, které nepodléhají stejné volatilitě spotových sazeb. V roce 2008 společnost získala přibližně 23% svých příjmů od jednoho nájemce, Bunge. Po pronajmutí může nájemce volně obchodovat s plavidly po celém světě, takže se nevyskytují statistiky geografického nasazení.

    Začleněním v Libérii před přijetím daňového zákona z roku 2004 (se zpětnou platností k roku 2001), který zrušil osvobození od daně pro nerezidentské společnosti, podléhá společnost předchozím zákonům a soud rozhodl, že budou i nadále osvobozeni od liberijského práva daň z příjmu ve výši 35%. Společnost musí zaplatit až 2% daň z příjmu v USA na mezinárodní plavby, které začínají nebo končí v USA.

    Pozoruhodné události

    datumTypudálost
    7/3/2007FiremníQuintana prodává a pronajímá zpět 7 ze svých nejstarších Panamaxů společnosti Glitnir Finance AS za 250 mil. USD a denní sazbu pronájmu bez posádky ve výši 12 700 $ po dobu 8 let.
    2/1/2008FiremníGenerální ředitel Christopher Georgakis rezignuje
    4/15/2008FiremníDokončuje fúzi s Quintana Maritime jako stoprocentní dceřinou společností
    11/11/2008FiremníThe MV silný, dánská nákladní loď vlastněná společností Excel Maritime Carriers Ltd., byla napadena s úmyslem únosu somálských pirátů pomocí útočných pušek v Adenském zálivu Arabského moře v oblasti afrického mysu Horn.
    2/23/2009FiremníGenerální ředitel Stamatis Molaris rezignuje
    7/01/2013FiremníExcel Maritime podá návrh na konkurz

    Ocenění

    V listopadu 2009 společnost vlastní a provozuje flotilu 47 plavidel zahrnujících 5 lodí Capesize, 14 Kamsarmax, 21 Panamax, 2 Supramax a 5 Handymax s celkovou přepravní kapacitou přibližně 3,9 milionu nosnosti. V roce 2010 budou dodána 2 další plavidla Capesize. Plavidla jsou odepisována po dobu životnosti 28 let a počítá se s hodnotou šrotu 200 USD za tunu nízké hmotnosti. Aktuální tržní hodnotu těchto plavidel odhadují různé zpravodajské agentury.[4][5][6]

    Cena za hromadná plavidla během posledních několika let dramaticky poklesla. V listopadu 2007 se nová stavba lodi Capesize prodala až za 150 milionů USD.[7] V listopadu 2009 byly nové buildové pláště dodány za pouhých 59 milionů USD[8] a byly hlášeny ceny až 45 milionů USD.[9]

    Společnost vlastní 18,9% podíl ve společnosti Oceanaut, která byla založena v květnu 2006. V únoru 2009 proběhlo hlasování o rozpuštění Oceanautu. Likvidační výtěžek pro Excel Maritime by měl být přibližně 5 milionů USD.

    Faktory ovlivňující čistý příjem zahrnují globální nabídku a poptávku po plavidlech zachycených EU BDI; míry využití flotily; prodej a sešrotování lodí ve vlastnictví společnosti. Čínská poptávka po železné rudě a uhlí hraje důležitou roli v celkové poptávce po sypkém materiálu. Zastavení výroby čínského nového roku (koncem ledna) může být sezónním faktorem, který je třeba vzít v úvahu. Přetížení přístavu, které spojuje plavidla s dostupností pro jiné chartery, může také ovlivnit sazby plavidel. Společnost se také musí spoléhat na to, že jejich listiny neporušují své smlouvy. V únoru 2009 se jeden nájemce jednostranně rozhodl zaplatit 50% své smluvní sazby a ostatní nájemci se pokusili znovu vyjednat své sazby níže.

    Některé faktory, které ovlivňují čisté výdaje společnosti, zahrnují platy zaměstnanců / zaměstnanců, školení a výhody; pojištění; úrokové sazby; suché dokování pro kontrolu, opravy a údržbu; náhradní díly; maziva; vítězství; pronájem majetku; dodržování mezinárodních námořních a environmentálních zákonů; daně; zprostředkovatelské provize; bunkry; přístavní poplatky. K 31. lednu 2014 je tato společnost v bankrotu.

    Spravedlnost

    Společnost měla k listopadu 2009 nevyřízených 78 863 299 akcií. Společnost byla z velké části v držení předsedy a jeho rodiny, kteří ve skutečnosti vlastnili přibližně 33,5 milionu akcií plus opční listy na nákup 5,5 milionu za 3,50 USD.[10]

    datumTypAkcie třídy A v oběhuAkcie třídy B v oběhuudálost
    11/5/2004Spravedlnost11,496,153
    12/22/2004Spravedlnost13,696,153Vydává 2 200 000 akcií za 25 USD s výnosem 51,5 mil. USD
    3/21/2005Spravedlnost19,595,1535 899 000 akcií třídy A vydaných za 21 USD s čistým výnosem 116,7 milionu USD, které budou použity především na pořízení dalších plavidel pro přepravu sypkých materiálů.
    2/9/2006Spravedlnost19,595,153Předseda udělil 20 380 akcií třídy B.
    12/31/2006Spravedlnost19,595,153135,326
    6/18/2007Spravedlnost19,893,556135,326298 403 akcií třídy A vydaných společnosti Excel Management jako součást doložky o rozmělnění.
    10/18/2007Spravedlnost19,893,556135,326Limit povolených akcií třídy A se zvýšil ze 49 milionů na 100 milionů.
    12/31/2007Spravedlnost19,893,556135,326
    4/15/2008Spravedlnost43,389,880135,32623 496 308 akcií třídy A v souvislosti s akvizicí společnosti Quintana.
    12/31/2008Spravedlnost46,080,272145,746
    2/17/2009SpravedlnostPozastavení dividendy
    4/1/2009Spravedlnost71,789,899145,746Rodina Panayotides vloží 45 mil. USD výměnou za 25 714 285 akcií třídy A a 5 500 000 warrantů na 3,50 $. Akcie jsou uzamčeny do 31. března 2010. Tato infuze umožňuje odložit dalších 45 milionů USD splátek jistiny 2009–2010 do roku 2016.
    8/11/2009Spravedlnost145,746Sekundární nabídka 6 000 000 akcií třídy A za 8,00 USD s výnosem 45,6 mil. USD
    8/24/2009Spravedlnost79,665,159145,746Návrh na zvýšení počtu povolených akcií třídy A ze 100 000 000 na 944 000 000

    Dluh

    datumTypudálost
    10/10/2007Dluh150 milionů $ konvertibilních bankovek se splatností do roku 2027 vydaných na 1,875%. Možnost převodu se spouští na 88,73 USD. Integrovaný put umožňuje držiteli požadovat úplné splacení již 15. 10. 2014.
    4/15/2008DluhSpolečnost vstupuje do akvizice Quintany a plně čerpá své 1,4 miliardy úvěrových nástrojů u společností Nordea a Credit Suisse.
    4/1/2009DluhVýjimky ze smlouvy o úvěrových zařízeních Nordea a Credit Suisse jsou zabezpečeny do ledna 2011. 150 mil. USD v letech 2009–2010 jsou platby jistiny odloženy do roku 2016. Úrokové sazby se zvýšily z LIBOR + 1,25% na LIBOR + 2,5% a 2,25%.

    Reference

    NYSE

    1. ^ A b „NYSE de-listing“. NYSE. Archivovány od originál dne 24. září 2013. Citováno 21. února 2014.

    Zprávy

    1. ^ Oellermann & Douglas, Charles M. & Mark G. (12. února 2014). „Top 10 bankrotů roku 2013“. Jones Day. Citováno 21. února 2014.
    2. ^ Vydání, tisk (27. ledna 2014). „Společnost Excel Maritime oznamuje potvrzení plánu reorganizace“. PRNewswire. Citováno 21. února 2014.

    Yahoo

    1. ^ Finance, Yahoo. „OTC obchodování se zastaví“. Yahoo Finance. Citováno 21. února 2014.

    Ostatní

    1. ^ A b C d E F Excel Maritime Investor Relations (2009-11-09). „Corporate FactSheet 2009“ (PDF). Archivovány od originál (PDF) dne 2010-02-15. Citováno 2010-01-24.
    2. ^ A b Excel Maritime (2008-05-27). „Výroční zpráva 2007“. Archivovány od originál dne 14.07.2011. Citováno 2010-01-24.
    3. ^ Excel Maritime (2009-05-01). „Výroční zpráva 2008“. Archivovány od originál dne 14.07.2011. Citováno 2010-01-24.
    4. ^ "Cotzias". Archivovány od originál dne 29. 01. 2010. Citováno 2010-01-26.
    5. ^ "Nilimar".
    6. ^ "Platou".
    7. ^ Nilimar (16. 11. 2007). „Zpráva o prodeji a nákupu zásilky“ (PDF). Citováno 2010-01-30.
    8. ^ Nilimar (2009-11-13). „Zpráva o prodeji a nákupu zásilky“ (PDF). Citováno 2010-01-30.
    9. ^ Cotzias (2008-12-31). „Zpráva o prodeji a nákupu zásilky“ (PDF). Archivovány od originál (PDF) dne 21. 7. 2011. Citováno 2010-01-30.
    10. ^ Excel Maritime (2009-09-02). "SC 13D / A".[trvalý mrtvý odkaz ]

    externí odkazy