Výbor pro regulaci kapitálových trhů - Committee on Capital Markets Regulation

Výbor pro regulaci kapitálových trhů
ZkratkaCCMR
Formace2006
Typnestranný výzkum
ÚčelEfektivní rozvoj kapitálové trhy, zajišťující stabilitu finanční systém
Hlavní sídlo134 Mt. Auburn St.
Umístění
Klíčoví lidé
Hal S. Scott, Ředitel

Glenn Hubbard Spolupředsedkyně

John L. Thornton Spolupředsedkyně
webová stránkahttps://www.capmktsreg.org

The Výbor pro regulaci kapitálových trhů je nezávislý a nestranný 501 (c) (3) výzkumná organizace financovaná z příspěvků od jednotlivců, nadací a společností.

Pozadí

Třicet šest lídrů z finančního sektoru, včetně banky, makléři-obchodníci, správci aktiv, soukromé fondy, pojištění společnosti a akademická obec tvoří členství ve výboru. Spolupředsedové výboru jsou Glenn Hubbard, Děkan Columbia Business School, a John L. Thornton, Předseda Brookingsova instituce. Ředitelem výboru je profesor Hal S. Scott, Emeritní profesorka Nomura a ředitelka programu mezinárodních finančních systémů ve společnosti Harvardská právnická škola. Výzkum výboru týkající se regulace kapitálových trhů v USA poskytuje tvůrcům politik nestranný empirický základ pro veřejnou politiku.[1]

Dějiny

Výbor byl založen v roce 2006 tehdejšíMinistr financí, Henry Paulson.[2]

Minulá doporučení

Globální finanční krize: plán regulačních reforem

V roce 2009 Výbor stanovil čtyři kritické cíle na základě roku pozorování a výzkumu EU finanční krize které jsou dále rozděleny do 57 konkrétních doporučení.[3] Tyto čtyři cíle jsou:

  1. Snížení systémového rizika díky rozumnější a účinnější regulaci.
  2. Lepší zveřejňování informací za účelem ochrany investorů a stabilizace trhu.
  3. Jednotný regulační systém, kde jsou jasné linie odpovědnosti a zlepšena transparentnost.
  4. Mezinárodní harmonizace předpisů a spolupráce.

Plán finanční reformy

V roce 2010 v rámci 37stránkového dopisu Předseda Dodd, Hodnocení člena Shelby, Předseda Lincoln a Pořadí člena Chambliss CCMR vyhodnotila všechny hlavní prvky návrhů finančních reforem, z nichž vyplynuly Výbory Senátu, ale zaměřil se zejména na čtyři oblasti kompromisu:[4]

  1. Federální regulační orgány musí mít schopnost používat daňové dolary (a později je získat zpět) k zaplacení řádného řešení selhání institucí v případech, kdy usoudí, že alternativou by byla národní a / nebo mezinárodní finanční katastrofa.
  2. Žádné banky ani nebankovky by neměly být označovány jako „systémově důležité“.
  3. Jasnost ohledně jurisdikce nad zúčtováním a vypořádáním derivátů je zásadní pro snížení systémového rizika, stejně jako zvýšení těchto aktivit.
  4. Navrhovaný nezávislý a transparentně financovaný Úřad pro ochranu spotřebitele (CFPB) by neměl mít nadřazenou pravomoc, s výjimkou pravomoci Rady pro dohled nad finanční stabilitou (jak stanoví Dodd Bill ) a Ministr financí (pouze pokud jedná ve věcech „bezpečnosti a spolehlivosti“ finančního systému, jako ve věcech systémové riziko ).

Vyvážený přístup k reformě analýzy nákladů a přínosů

Poziční dokument výboru, který byl vydán v říjnu 2013, stanovil vyvážený přístup k posilování analýza nákladů a přínosů požadavky vztahující se na nezávislé agentury pověřené prováděním regulační reformy ve finančním systému USA. Výbor nastínil přístup, o kterém se domníval, že by maximalizoval ekonomickou účinnost regulačního systému USA, minimalizoval procedurální zátěž regulačních orgánů a pomohl izolovat nová pravidla před soudní výzvou.[5]

Americké akciové trhy: plán regulační reformy

V červenci 2016 se Výbor „Americké akciové trhy: plán regulační reformy“ snažil informovat veřejnost a tvůrce politik o struktuře amerického akciového trhu a vyhodnotit jeho výkonnost pro americké investory a veřejné společnosti.[6] Zpráva uvádí 24 doporučení, která spadají do tří kategorií:

  1. Zvyšování transparentnosti akciových trhů v USA
  2. Posílení odolnosti amerických akciových trhů
  3. Snížení transakčních nákladů vylepšením soutěž

Nedávné návrhy

Plán pro regulační reformu

V květnu 2017 „cestovní mapa regulační reformy“ stanovila prioritní regulační opatření pro EU Trumpova administrativa která by podpořila ekonomický růst USA a posílila stabilitu amerického finančního systému. Plán sestával z jedenácti oblastí doporučení:[7]

  1. Provedení kumulativního posouzení dopadu regulace
  2. Posílení přístupu USA k mezinárodním regulačním rámcům
  3. Přezkoumání požadavky na bankovní kapitál a likviditu
  4. Snižování nepřiměřené regulační zátěže komunitní banky a regionální banky
  5. Zjednodušení a zefektivnění Volckerovo pravidlo
  6. Zajistit, aby byla pravidla přijímána transparentním a veřejným procesem
  7. Posílení procesu identifikace a řešení systémových rizik
  8. Vytvoření rámce právního státu pro EU Federální rezervní systém jako věřitel poslední instance
  9. Posílení stagnujících USA IPO trh
  10. Reforma obchodních pravidel pro USA akciový trh
  11. Přezkoumávání režimu veřejného prosazování práva v USA

Racionalizace vymáhání ve finančním systému USA

V červnu 2018 zaměstnanci výboru vypracovali komplexní přehled o struktuře, fungování a transparentnosti veřejného systému prosazování práva v USA, pokud jde o finanční systém.[8] Zaměstnanci stanovili doporučení ve čtyřech hlavních oblastech:

  1. Zlepšení koordinace a spolupráce mezi donucovacími orgány
  2. Racionalizace stanovení sankcí v donucovacích opatřeních
  3. Zajištění vhodného použití peněžních sankcí
  4. Podpora individuální odpovědnosti

Rozšiřování příležitostí pro investory a důchodce: soukromý kapitál

V říjnu 2018 to výbor zjistil fondy soukromého kapitálu mít dobře zavedenou historii výkonu, která ospravedlňuje rozšíření přístupu k nim.[9] Doporučuje tři způsoby, jak toho dosáhnout:

  1. Legislativní reformy k rozšíření přístupu k přímým investicím do fondů soukromého kapitálu
  2. SEK reformy k rozšíření přístupu k veřejným uzavřeným fondům, které investují do fondů soukromého kapitálu
  3. Ministerstvo práce reformy s cílem usnadnit schopnost EU 401 (k) plánuje nabídnout investiční možnosti, které poskytují expozici fondům soukromého kapitálu.

Členové komise[10]

externí odkazy

Reference

  1. ^ Katz, Iane. „Finanční předpisy USA vyžadují generální opravu, říká panel“. Archivovány od originál dne 7. listopadu 2015.
  2. ^ Newburger, Emily. „Výbor pro regulaci kapitálových trhů nabízí studentům šanci šeptat do ucha ministra financí“. Archivovány od originál dne 11. července 2017. Citováno 8. listopadu 2018.
  3. ^ „Výbor pro regulaci kapitálových trhů uvolňuje globální finanční krizi“. 26. května 2009. Archivovány od originál dne 3. dubna 2015.
  4. ^ „Výbor pro kapitálové trhy navrhuje plán kompromisu ohledně finanční reformy“. 26. 05. 2010. Archivovány od originál dne 8. 11. 2018. Citováno 2018-11-08.
  5. ^ „Vyvážený přístup k reformě analýzy nákladů a přínosů“. 2013-10-01. Archivovány od originál dne 10.06.2019. Citováno 2019-06-10.
  6. ^ „Americké akciové trhy: plán regulační reformy“. 2016-07-26. Citováno 2019-06-10.
  7. ^ „Plán pro regulační reformu“. 16. 05. 2017. Archivovány od originál dne 12. 3. 2018. Citováno 2019-03-19.
  8. ^ „Zpráva zaměstnanců výboru o americkém systému prosazování práva“. 2018-06-14. Citováno 2019-06-10.
  9. ^ „Nový výzkum podporuje rozšiřování investičních příležitostí soukromého kapitálu“. 15. 11. 2018. Archivovány od originál dne 10.06.2019. Citováno 2019-06-10.
  10. ^ „Členové“. Archivováno od originálu na 2018-02-25. Citováno 2018-11-08.