Obchodník s nulovou inteligencí - Zero-intelligence trader

A obchodník s nulovou inteligencí (ZI) je jednoduchý algoritmické obchodník v trh založeno na teorie hloupého agenta kdo navrhuje náhodný nákup (nabídku) nebo prodej (dotaz), s výhradou minimálních omezení. Omezení mohou být zdrojem nebo bankrot omezení kladená externě pravidly trhu. Příkladem takových tržních omezení je vlastnictví dostatečných zdrojů k nákupu položek, za které obchodník draží, nebo vlastnictví zdrojů, které obchodník nabízí k prodeji. Alternativně mohou být omezení interní pro obchodníka. Příkladem takových vnitřních omezení není nabídka dražší než hodnota zdroje pro obchodníka a nepožadování menší než ceny zdroje pro obchodníka. Podle obou interpretací používají obchodníci ZI při výběru svých akcí na trzích minimální inteligenci.[1]

Jednoduchý dvojité aukce mají tendenci dosahovat vysokých úrovní alokační účinnosti, i když jsou naplněny obchodníky s nulovou inteligencí. Tento výsledek byl použit k prokázání, že vlastnosti trhů na agregované úrovni se mohou zcela lišit od chování a vlastností jednotlivců, kteří se na nich účastní. Konkrétně, jakákoli neracionalita jednotlivců se nemusí nutně promítnout do výsledků trhů.[2]

Jednoduchá forma tohoto algoritmického obchodníka mu umožňuje sloužit jako pohodlný nástroj k prozkoumání a identifikaci vlastností, které lze připsat různým druhům tržních institucí. Výkonnost trhů naplněných obchodníky ZI sloužila také jako měřítko pro srovnání výkonnosti různých tržních a jiných sociálních institucí.[3][4]

Reference

  1. ^ „Obchodování s nulovou inteligencí úzce napodobuje akciový trh“. Nový vědec. 1. února 2005.
  2. ^ Gode, Dhananjay K .; Sunder, Shyam (1993). „Alokační efektivita trhů s obchodníky s nulovou inteligencí: trh jako částečná náhrada za racionalitu jednotlivce“. Journal of Political Economy. 101 (1): 119–137. doi:10.1086/261868. JSTOR  2138676.
  3. ^ Farmer, J. D .; Patelli, P .; Zovko, I. I. (2005). „Prediktivní síla nulové inteligence na finančních trzích“. Sborník Národní akademie věd. 102 (6): 2254–2259. arXiv:cond-mat / 0309233. Bibcode:2005PNAS..102.2254F. doi:10.1073 / pnas.0409157102. PMC  548562. PMID  15687505.
  4. ^ Mark McBride (27. srpna 2008). „Zero-Intelligence Trader Lab“ (PDF). Miami University. Archivovány od originál (PDF) 27. srpna 2008.