Peter Lynch - Peter Lynch

Pro ostatní lidi jménem Peter Lynch viz Peter Lynch (disambiguation).
Peter Lynch
Peter-lynch.png
narozený (1944-01-19) 19. ledna 1944 (věk 76)
Newton, Massachusetts, USA
Alma materBoston College (BA)
Wharton School of University of Pennsylvania (MBA)
obsazeníInvestor, správce podílového fondu, filantrop
ZaměstnavatelVěrné investice (1966 - 1990)
Známý jakoSpráva Magellanův fond
Čisté jměníAMERICKÉ DOLARY$ 352 milionů (březen 2006)
TitulPředseda Lynchovy nadace
Manžel (y)Carolyn Lynch (d. 2015)

Peter Lynch (narozen 19. ledna 1944)[1] je americký investor, správce podílového fondu, a filantrop. Jako manažer Magellanův fond[2] na Věrné investice mezi lety 1977 a 1990 měl Lynch průměrný roční výnos 29,2%,[3] trvale více než dvojnásobek S&P 500 index akciového trhu a učinit z něj nejvýkonnější podílový fond na světě.[4][5] Během svého třináctiletého působení spravovaná aktiva vzrostl z 18 milionů USD na 14 miliard USD.[6]

Navrhovatel hodnotové investování Lynch napsal a spoluautorem řady knih a článků o investiční strategii, včetně Jeden na Wall Street, publikováno Simon & Schuster v roce 1989, kterého se prodalo přes milion kopií.[7] Razil řadu známých manter moderního individuálního investování, jako např Investujte do toho, co víte a deset pytláků. Lynch byl finančními médii popsán jako „legenda“ pro svůj výkonnostní rekord.[6][8]

raný život a vzdělávání

Peter Lynch se narodil 19. ledna 1944 v Newton, Massachusetts.[1] V roce 1951, když bylo Lynchovi sedm, byla jeho otci diagnostikována rakovina. Zemřel o tři roky později a Lynchova matka musela pracovat, aby uživila rodinu. Lynch uvádí, že od mládí pracoval jako a Caddy pomáhat podporovat rodinu.[9] Během Lynchova období jako druhák na Boston College použil své úspory na nákup 100 akcií společnosti Flying Tiger Airlines na 8 $ za akcii. Akcie by později vzrostly na 80 $ za akcii, z nichž zisk pomohl zaplatit za jeho vzdělání.[10]

V roce 1965 Lynch promoval Boston College (BC), kde studoval historii, psychologii a filozofii. Později získal a Master of Business Administration z Wharton School of University of Pennsylvania v roce 1968.[11]

Investiční kariéra

Věrnost

V roce 1966 byl Lynch najat jako internovat s Věrné investice částečně proto, že se hnal za Fidelity prezident, D. George Sullivan, (mimo jiné) v Společenský klub Brae Burn v Newton, Massachusetts.[12][13] Zpočátku se věnoval papírenskému, chemickému a vydavatelskému průmyslu, a když se vrátil po dvouletém působení v armádě, byl v roce 1969 trvale najat. Tentokrát byl Lynch pověřen sledováním textilního, kovodělného, ​​těžebního a chemického průmyslu a nakonec se stal Ředitel výzkumu společnosti Fidelity v letech 1974 až 1977.[14][15]

Fidelity Magellan Fund

V roce 1977 byl Lynch jmenován vedoucím tehdy neznámého Magellanův fond která měla aktiva 18 milionů dolarů. V době, kdy Lynch v roce 1990 rezignoval na pozici manažera fondu, fond narostl na aktiva více než 14 miliard USD s více než 1 000 jednotlivými pozicemi akcií.[16] Převzetí, když byl Magellan malý fond, neměl Lynch žádná omezení ohledně toho, co může koupit (kromě zákonů, jako je SEK - vynucený federální zákon, který zakazuje fondům investičních společností, které jsou registrovány jako „diverzifikované“, držet v době nákupu více než 5% celkových aktiv portfolia v jedné společnosti).[17] Zaměřil se spíše na jednotlivé společnosti než na jakoukoli zastřešující strategii, počínaje velkými americkými společnostmi a postupným důrazem na menší a mezinárodní akcie.[17]

Od roku 1977 do roku 1990 měl fond Magellan průměrný roční výnos 29,2% a od roku 2003 měl vůbec nejlepší 20letý výnos jakéhokoli podílového fondu.[4][18] Lynch našel úspěchy v široké škále akcií z různých průmyslových odvětví; podle Bití na ulici jeho nejziskovější tipy byly Fannie Mae, Brod, Philip Morris, MCI, Volvo, General Electric Obecné veřejné služby, Marketing studentských půjček, Kemper, a Lowe.

Investiční filozofie

Lynch napsal (se spoluautorem John Rothchild ) tři texty o investování, včetně Jeden na Wall Street (ISBN  0671661035), Bití na ulici (ISBN  0671759159), a Naučte se vydělávat. Poslední jmenovaná kniha byla napsána pro začínající investory všech věkových skupin, zejména pro teenagery. V podstatě, O jeden víc sloužil jako teorie Bití na ulici je aplikace. O jeden víc stanoví Lynchovu investiční techniku ​​včetně kapitol věnovaných klasifikaci akcií, dvouminutovému cvičení, slavným číslům a návrhu portfolia. Většina z Bití na ulici Skládá se z rozsáhlé diskuse o akciích podle Lynche z roku 1992 Barronův časopis výběry, v podstatě poskytující ilustraci dříve diskutovaných konceptů. Obě knihy jako takové představují studijní materiál pro investory jakékoli úrovně znalostí nebo schopností.

Lynch také napsal řadu investičních článků pro Hodnota časopis, který rozšiřuje mnoho konceptů a společností zmíněných v knihách.

Zjistil jsem, že když trh bude klesat a vy budete kupovat prostředky moudře, budete někdy v budoucnu šťastní. Čtením ‚Nyní je čas na nákup 'se tam nedostanete.

— Lynch dál pohyby trhu

Lynch vytvořil některé z nejznámějších manter moderních individuálních investičních strategií.

Jeho nejslavnější investiční princip je: „Investujte do toho, co víte,“ popularizující ekonomický koncept „místní znalosti „. Protože většina lidí má tendenci stát se odborníkem v určitých oblastech, použití tohoto základního principu„ investovat do toho, co víte “pomáhá jednotlivým investorům najít dobré podhodnocené akcie. Lynch používá tento princip jako výchozí bod pro investory. Také často řekl, že individuální investor je potenciálně schopnější vydělat peníze z akcií než správce fondu, protože jsou schopni zaznamenat dobré investice do jejich každodenního života před Wall Street. Ve svých dvou klasických investičních primerech načrtl mnoho investic našel, když nebyl ve své kanceláři. Například v O jeden víc Lynch vysvětluje, do čeho investoval Dunkin 'Donuts ne po přečtení o společnosti v The Wall Street Journal, ale poté, co na ně udělala dojem jejich káva jako zákazníka. Za předpokladu, že na ostatní bude podobně zapůsobit, a všiml si, že v bostonských pobočkách společnosti bylo vždy rušno, poté studoval finanční stav společnosti a rozhodl se investovat do Dunkin 'Donuts, což se ukázalo jako jedna z nejvýkonnějších akcií, jaké kdy koupil. Lynch věří, že individuální investor je schopen provádět podobné chytré investiční volby, přičemž si všímá konkrétních příležitostí, jako je Dunkin 'Donuts, nebo věnovat pozornost obchodním trendům v jejich kariéře a koníčcích. Na příkladech z Magellanského fondu jeho knihy nastiňují, jak by měl nováček číst a interpretovat papírování společnosti o informace o ocenění akcií, výnosech, peněžních tocích a dalších datech.[19]

Lynch uvedl v Jeden na Wall Street že jeho vysokoškolské studium v filozofie a logika byly pro jeho kariéru důležitější než matematika nebo finance, které studoval na MBA. Na Whartonu došel k přesvědčení, že dvě převládající investiční teorie v akademické sféře, hypotéza náhodné chůze a efektivní tržní hypotéza, byly rozporuplné. Koncepty vyučované profesory ve škole byly během jeho stáže ve Fidelity pravidelně vyvráceny profesionály. Přišel se tedy více spoléhat na praktiky než na teoretiky: „Zdálo se mi, že to, co vám mělo pomoci uspět v investičním podnikání, vám může pomoci jen v neúspěchu ... Kvantitativní analýza mě naučil, že věci, které jsem viděl ve Fidelity, se opravdu nemohly stát. “[20]

Lynch také argumentoval proti načasování trhu, s uvedením: „Investoři, kteří se připravují na, ztratili mnohem více peněz opravy nebo se snaží předvídat opravy, než se ztratilo v samotných opravách. “[21]

Lynch popularizoval strategii investování do akcií „GARP“ (růst za rozumnou cenu),[22] což je hybridní způsob výběru akcií, který vyvažuje Růstové investice potenciál pro zvýšení ceny akcií s disciplínou Hodnota investování vyhnout se nákupu předražených akcií. Mnoho známých fondů nyní následuje model GARP, od akciových fondů, jako jsou Věrné investice Fidelity Contrafund (FCNTX) a Lemma Senbet Fund,[23] indexovat fondy jako např Russellovy indexy Růstový index iShares Russell 1000.[24]

Také ve finančním kontextu vytvořil frázi „deset baggerů“. Jedná se o investici, která má desetinásobek původní kupní ceny a pochází baseball kde počet „pytlů“ nebo „základen“, na které může těsto běžet, je měřítkem úspěchu zásahu tohoto běžce. Hráč baseballu, který zasáhne a Home Run projde všemi čtyřmi základnami, a tak se takový zásah někdy nazývá a čtyři-bagger. Podobně baseball dvojnásobek zásah se někdy nazývá bagger. Jak napsal Lynch Jeden na Wall Street„V mém oboru je fourbagger hezký, ale tenbagger je fiskální ekvivalent dvou homerunů a double.“ [25]

Osobní život

Lynch se oženil se svou ženou, Carolyn Ann Hoff a spoluzaložil Lynch Foundation. Měli tři dcery. Zemřela v říjnu 2015 na komplikace leukémie ve věku 69.[26]

Bohatství a filantropie

Podle 2006 Bostonský časopis článku, Lynch má celkovou čistou hodnotu 352 milionů $ americký dolar.[27]

Ačkoli nadále pracuje na částečný úvazek jako místopředseda společnosti Fidelity Management & Research Co., investiční poradce společnosti Fidelity Investments, tráví většinu času mentorováním mladých analytiků, Peter Lynch se hodně času zaměřuje na filantropie. Řekl, že považuje filantropii za formu investice. Řekl, že raději dává peníze na podporu myšlenek, o kterých si myslí, že se mohou šířit, jako jsou První noc, silvestrovský festival, který začal v Boston v roce 1976 a inspiroval podobné události ve více než 200 dalších komunitách a Městský rok, program veřejně prospěšných prací založený v Bostonu v roce 1988, který nyní funguje ve 29 městech po celé USA

Lynche dávají peníze primárně pěti způsoby: jako jednotlivci, prostřednictvím Lynch Foundation, prostřednictvím Fidelity Charitable Gift Fund a prostřednictvím dvou charitativní fondy.

Lynche udělali dary jako jednotlivci a darovali 10 milionů dolarů alma mater Petera Lynche, Boston College. Na druhé straně BC pojmenoval Lynch School of Education and Human Development po rodině.[28][26]

Lynchova nadace v hodnotě 125 milionů dolarů rozdala v roce 2013 8 milionů dolarů a od svého vzniku vydělala granty ve výši 80 milionů dolarů.[29] Nadace podporuje vzdělávání, náboženské organizace, kulturní a historické organizace a nemocnice a lékařský výzkum. Lynchova nadace byla jedním z prvních hlavních podporovatelů Teach For America, AmeriCares, a Partners in Health.[30] Lynch byl uveden do americké obchodní síně slávy Junior Achievement v roce 1991.

Lynch je členem Harvardská lékařská škola Board of Fellows.[31]

Vyznamenání

Lynch obdržel Seton Award 1992 od Národní katolická vzdělávací asociace.[32]

Viz také

Reference

  1. ^ A b „Peter Lynch Resource Page: Bio, Investment Philosophy“. ValueWalk. Citováno 2017-02-04.
  2. ^ „Peter Lynch, o 25 let později: Není to jen investice do toho, co víte'". wsj.com.
  3. ^ „GARP, PEGS a Peter Lynch“. Guru Investor. 18. září 2009. Archivovány od originál dne 5. března 2016. Citováno 26. prosince 2014.
  4. ^ A b Inteligentní investor, 2003, komentář k úvodu
  5. ^ „AJCU: Peter Lynch“. AJCU. Archivovány od originál dne 26. prosince 2014. Citováno 15. října 2013.
  6. ^ A b „Legenda podílových fondů Poradenství Petera Lynche ohledně investování“. Business Insider. 13. prosince 2013.
  7. ^ https://www.bookrackwa.com/book/9780743200400
  8. ^ „Business Today: What made Peter Lynch a Legendary Investor“. Business Today. Únor 2014.
  9. ^ Bití na ulici, kapitola jedna.
  10. ^ Weiner, Eric J. (2005). Co jde nahoru: necenzurovaná historie moderní Wall Street, jak ji vyprávěli bankéři, makléři, generální ředitelé a darebáci, kteří ji uskutečnili (1. vyd.). New York: Little, Brown and Co. str.172. ISBN  0-316-92966-2.
  11. ^ „Největší investoři: Peter Lynch | Investopedia“. Investopedia. 2003-12-01. Citováno 2017-02-04.
  12. ^ Lynch, Peter (1990). Jeden na Wall Street. Knihy tučňáků. ISBN  978-0-14-012792-8.
  13. ^ „Peter Lynch | MoneyFed“. Archivovány od originál dne 28. 8. 2016.
  14. ^ „Peter Lynch Resource Page: Bio, Investment Philosophy“. ValueWalk. Citováno 2020-04-22.
  15. ^ Wayne, Leslie (1992-12-19). „Lynch se připojuje k Fidelity Coaching Staff“. The New York Times. ISSN  0362-4331. Citováno 2020-04-22.
  16. ^ „Legenda podílových fondů Peter Lynch identifikuje své„ tři C “investování do vzácného rozhovoru“. businessinsider.com.
  17. ^ A b Peter Lynch a John Rothschild, Beat the Street Simon & Schuster; Přepracované vydání (25. května 1994) 0671891634
  18. ^ „Kurzy akcií, finanční nástroje, novinky a analýzy - MSN Money“. Články.moneycentral.msn.com. 2017-01-31. Archivovány od originál dne 10.02.2009. Citováno 2017-02-23.
  19. ^ Lynch, Peter (1989). „6“. Jeden na Wall Street. New York, NY: Brožovaná kniha Simon & Schuster. ISBN  978-0-671-66103-8.
  20. ^ Jeden na Wall Street, str. 34
  21. ^ Jak je uvedeno v „Moudrost velkých investorů: postřehy z největších investičních myslí historie, autor: Davis Advisers, s. 7
  22. ^ „GARP, PEGS a Peter Lynch“. New York City, New York, USA: Zpravodaj Validea Guru Investora. 18. září 2009. Archivovány od originál 5. března 2016. Citováno 8. dubna 2018.otevřený přístup
  23. ^ „Výroční zpráva fondu Lemma Senbet“ (PDF). College Park, Maryland, USA: University of Maryland. 2. května 2017. Archivovány od originál (PDF) 27. března 2018. Citováno 11. září 2018.otevřený přístup
  24. ^ „3 nejlepší fondy GARP pro rok 2015“. Rockville, Maryland, USA: InvestorPlace. 25. listopadu 2014. Citováno 8. dubna 2018.otevřený přístup
  25. ^ Lynch, Peter (1989). Jeden na Wall Street. New York, NY: Brožury Simon & Schuster. str.32. ISBN  978-0-671-66103-8.
  26. ^ A b „Filantropka Carolyn Lynch, 69 let“. www.bostonherald.com. 2015-10-02. Citováno 2017-02-04.
  27. ^ „50 nejbohatších Bostončanů“. Bostonský časopis. 2006-05-15. Citováno 2017-02-04.
  28. ^ „The Lynches - Lynch School of Education - Boston College“. Bc. Edu. 2015-11-23. Citováno 2017-02-23.
  29. ^ Paul Sullivan (8. listopadu 2013). „Peter Lynch kdysi spravoval peníze. Nyní je rozdává“. The New York Times.
  30. ^ „O Carolyn a Peteru Lynchovi“. Boston, Massachusetts, USA: Boston College Lynch School of Education and Human Development. 29. října 2015. Citováno 6. července 2020.otevřený přístup
  31. ^ „Board of Fellows | Harvard Medical School“. hms.harvard.edu. Citováno 2019-09-26.
  32. ^ „Past Seton Honorees“. www.ncea.org. Citováno 2019-10-11.

externí odkazy