Stálá portfoliová rodina fondů - Permanent Portfolio Family of Funds

Stálá portfoliová rodina fondů
Společnost s ručením omezeným
Průmyslinvestiční management
Založený1982
Hlavní sídlo
San Francisco
,
NÁS.
Oblast sloužila
USA
Klíčoví lidé
Michael Cuggino
produktyTrvalé portfolio
Krátkodobé portfolio treasury
Portfolio agresivního růstu
Všestranné portfolio dluhopisů
AUM17 miliard dolarů [1]
webová stránkaOficiální webové stránky

Stálá rodina portfolia je Američan podílový fond investiční společnost založená v roce 1982.[2] Produkty společnosti se skládají ze čtyř vzájemných fondů. Jeho stěžejní fond, Trvalé portfolio, je založen na investičních strategiích společnosti Harry Browne.

Dějiny

Společnost byla založena v roce 1982 a její první nabídkou byl podílový fond s názvem Trvalé portfolio (PRPFX).[2] The Portfolio krátkodobé pokladny (PRTBX) byla založena v roce 1987.[2] A skladem fond volal Portfolio agresivního růstu (PAGRX) byl otevřen v roce 1990[2] a Michael Cuggino byl najat, aby to řídil.[3] V roce 1991 společnost přidala Všestranné portfolio dluhopisů (PRVBX), která investuje 80% nebo více ze své čistá aktiva v vazby.[2] Cuggino, a Certifikovaný účetní převzal kontrolu nad stálým portfoliovým fondem v roce 2003, kdy jeho předchůdce byl sankcionován Komise pro cenné papíry.[2][4][5] Mezi další vedoucí společnosti patří: James H. Andrews jako pokladník, Susan K. Freund jako vrchní ředitel pro dodržování předpisů a Derek D. Hyatt jako jejich hlavní investiční analytik.[2]

produkty

Stálý portfoliový fond

Vlajkový fond společnosti založili v roce 1982 Terry Coxan a John Chandler a „napodoboval ranou verzi konceptu stálého portfolia“ Browne.[6] Podle Kiplingerovy osobní finance magazineit byl navržen tak, aby neutralizoval vysokou inflaci investováním do drahých kovů, švýcarských dluhopisů, amerických pokladničních poukázek a akcií přírodních zdrojů. To bylo podobné strategii společnosti Browne, která spočívala v tom, že 25% portfolia dluhopisů, akcií, hotovosti a zlata bude mít roční vyvážení. Browneova strategie byla zobrazena jako „bezpečná“ investiční strategie a byla uvedena v jeho knize z roku 1999 Bezpečné investování.[7] The Trvalé portfolio podílový fond je však složitější než původní koncept Browne a má šest kategorií aktiv.[4] Cílem fondu je investovat do fixního procenta nesouvisejících kategorií aktiv, aby se minimalizovalo riziko při změně ekonomického podnebí.[2] Patří mezi ně 35% ve státních dluhopisech, 25% ve zlatě a stříbře pruty, 15% v růstových akciích, 10% v hotovosti a Švýcarské franky a 15% v zásobách energie, těžby a nemovitostí.[7] Koncept fondů má „zachovat kapitál a zajistit růst s nízkým rizikem“ prostřednictvím diverzifikace.[8] Od roku 1982 do roku 2008 fond spravovaná aktiva (AUM) činily méně než 50 milionů USD, ale v roce 2007 vzrostly na 1 miliardu USD, v roce 2008 na 3,4 miliardy USD a v roce 2009 na 5 miliard USD.[4] Od roku 2012 měl fond spravovaná aktiva ve výši 17 miliard USD[9] s 20% investovanými do zlatých prutů[10] a „relativně vysoký“ 0,71% roční poplatek za správu.[11][12][13]

V 90. letech si fond špatně udržel akcionáře, protože „špatně sledoval“ většinu akciových fondů.[14] Mezi 2. únorem 2001 a 2. únorem 2011 však fond činil v průměru 11 procent roční výnos ve srovnání s 1,6% anualizovaným výnosem pro S&P 500 index. Když index S&P 500 v EU poklesl o 37% finanční krize roku 2008, Trvalé portfolio fond ztratil 8%.[7] Od svého založení v roce 1982 do roku 2010 však měl fond průměrné roční zisky ve výši 6,5% ve srovnání s průměrným ročním ziskem akciového indexu S&P 500 ve stejném období ve stejném období.[15] Kniha z roku 2012 Trvalé portfolio: Dlouhodobá investiční strategie Harryho Browna pojednává o výhodách a omezeních fondů. Autoři tvrdí, že investiční rozhodnutí správce fondu a náklady spojené s aktivně spravováno podílový fond jsou nevýhodou ve srovnání s indexový fond, ale poukazuje na to, že poplatek za správu fondu ve výši 0,78% ročně je pod průměrem podílového fondu.[6] Podle článku z roku 2006 v časopise Kiplinger pro osobní finance fond dosáhl svého cíle „dlouhodobá stabilita s občasnými výnosy na trhu.“ [16]

Portfolio agresivního růstu

The Portfolio agresivního růstu (PAGRX) je popisován jako „diverzifikovaný, multi-cap core, americký akciový fond“ s cílem dlouhodobého zhodnocení.[2] V roce 2002 měla ve správě aktiva ve výši 24 milionů USD a skládala se z velkých a středních společností.[3] V deseti letech před březnem 2002 se umístila na 34. místě mezi 797 dalšími diverzifikovanými podílovými fondy a měla míru obratu správy zásob 6%.[3] Během tohoto období nikdy neměl záporný rok a jeho průměrný roční zisk byl o 2% lepší než index S&P 500. V roce 2002 činil jeho roční poplatek za správu 1,29%.[3]

jiný

Společnost také nabízí a Portfolio krátkodobé pokladny (PRTBX), kterou popisuje jako krátkodobou Americké státní dluhopisy fond.[2] Firma Všestranné portfolio dluhopisů (PRVBX) prý investuje alespoň 80% čistá aktiva v vazby.[2]

Viz také

Bezpečné investování

Reference

  1. ^ Neznámý autor (31. července 2012). "Chatování na trhu". Midnight Trader.
  2. ^ A b C d E F G h i j k Neznámý autor. "O nás". Stálá portfoliová rodina fondů. Archivovány od originál 16. února 2013. Citováno 24. ledna 2013.
  3. ^ A b C d Kosnett, Jeffrey (květen 2002). "Zlatá chyba to napraví". Kiplingerův.
  4. ^ A b C Zweig, Jason (17. září 2010). „Nepravděpodobná Superstar: Jak se rychle zapomněl zapomenutý fond“. The Wall Street Journal. Citováno 24. ledna 2013.
  5. ^ Neznámý autor (11. února 2010). „Akcie se opět množí, protože se obavy z pomalé obnovy znásobují“. Bloomberg News.
  6. ^ A b Rowland, Craig, Lawson, J.M. (2012). Trvalé portfolio: Dlouhodobá investiční strategie Harryho Browna. Hoboken, New Jersey: Wiley Global Finance. 303 až 310.
  7. ^ A b C Connell, Shaun (21. března 2012). "Jak vytvořit automatické portfolio odolné proti selhání". GuruFocus.
  8. ^ Tazner, Andrew (prosinec 2008). „Nejlepší fondy pro rozbouřená moře“. Kiplingerův.
  9. ^ Grant, Tim (17. února 2010). "Spřádání hotovosti do zlata". Pittsburgh Post-Gazette.
  10. ^ Roy, Debarati (1. srpna 2012). "Zlatí prognostici rozdělují názory". Bloomberg News.
  11. ^ Neznámý autor (září 2012). "Jednoduchá vs. komplikovaná portfolia;". Spotřebitelské zprávy Peníze poradce.
  12. ^ Nguyen, Pham-Duy (8. května 2012). „Evropská krize zvedá zlato téměř k rekordu; stříbro skáče“. Bloomberg News.
  13. ^ Connell, Shaun (24. března 2012). „Trvalé portfolio ETF?“. GuruFocus.
  14. ^ Prince, Michael (červen 2006). „Asset Potpourri“. Kiplingerův. p. 46. Citováno 25. ledna 2013.
  15. ^ Carrick, Rob (23. července 2010). "Trvalé" řešení vašich investičních starostí. " Zeměkoule a pošta.
  16. ^ Neznámý autor (září 2006). „Hybridní fondy“. Kiplingerův. p. 46.

externí odkazy