Bezpečné investování - Fail-Safe Investing

Bezpečné investování: Celoživotní finanční zabezpečení za 30 minut je osobní finance kniha, kterou napsal americký investiční analytik a politik Harry Browne a publikováno v září 1999.

Popis

Kniha nastiňuje „17 jednoduchých pravidel finanční bezpečnosti“ a poskytuje podrobný komentář k jejich vysvětlení a implementaci. Kapitola pro pravidlo # 11 se jmenuje „Vytvoření portfolia odolného proti odrážkám pro ochranu“ a je důvodem pro diverzifikovanou investici portfolio z zásoby, vazby, hotovost a zlato k zajištění finanční bezpečnosti. Podle autora má tento typ portfolia za cíl zajistit „že jste finančně v bezpečí bez ohledu na to, co přinese budoucnost“[1] včetně ekonomické prosperity, inflace, recese nebo deflace.[2] Podle knihy je to proto, že určitá část portfolia bude mít příznivý výkon během každého z těchto ekonomických cyklů. Kniha tento typ investičního portfolia nazývá „stálým portfoliem“ a zasazuje se o jeho vyvážení jednou ročně, takže 25% přidělení je přesně udržován pro každého třída aktiv.[1] Rozdělení je následující[3]

  • 25% v amerických zásobách, zajistit silný návrat v dobách prosperity. Pro tuto část portfolia Browne doporučuje základní indexový fond S&P 500, jako je VFINX (od publikace uzavřený pro nové investory, nahrazený VFIAX, který je také indexovým fondem Vanguard 500) nebo FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).
  • 25% v dlouhodobých amerických státních dluhopisech, kterým se daří během prosperity a deflace (ale které se špatně daří během jiných ekonomických cyklů).
  • 25% v hotovosti za účelem zajištění proti obdobím „omezených peněz“ nebo recese. V tomto případě „hotovost“ znamená americké pokladniční poukázky.
  • 25% v drahých kovech (zlato) za účelem ochrany během období inflace. Browne doporučuje zlaté mince.

Podle Browna by takové trvalé portfolio mělo být bezpečné, jednoduché a stabilní.[4] Autoři Craig Rowland a J. M. Lawson to nazývají pasivním stylem investování.[4]

Recepce

Koncept permanentního portfolia, jak je popsán v knize, získal ve finanční komunitě významnou pozornost a diskusi.[5] Kniha popularizovala tuto portfoliovou strategii pro jednotlivé investory, jejichž cílem je chránit své investice při měnících se ekonomických podmínkách. Zastánci uvedli „solidní výkon“ strategie během prvního desetiletí 21. století, včetně období Finanční krize z roku 2008 jako známka toho, že strategie je přínosná.[5] Autor Mark Tier, nazval ji „promyšlenou investiční strategií, která úspěšně aplikuje diverzifikaci s cílem nejen uchovat kapitál, ale v průběhu času zvýšit jeho kupní sílu“.[1] Kniha byla popsána jako „dlouhá na teorii, ale krátká na skutečné podrobnosti“ pro implementaci své investiční filozofie.[4]

Kritici zpochybňovali jeho schopnost překonat S&P 500 index v budoucí éře rostoucích úrokových sazeb.[5] Poukázali na to, že od svého založení v roce 1982 měl podílový fond Permanent Fund Portfolio, který využívá principy stálého portfolia popsané v knize, horší výkon ve srovnání s S&P 500.[6] Trvalé portfolio je však široce diverzifikovanou investiční strategií, takže srovnání s čistým akciovým portfoliem je nepřesným měřítkem. Historicky například stálé portfolio má volatilitu S&P 500 kolem 1/4. Podle článku v Zeměkoule a pošta, přístup trvalého portfolia je spíše „investičním nápadem“ než „přesným plánem“ portfolia investora.[6]

Viz také

Reference

  1. ^ A b C Tier, Mark (2005). Vítězné investiční návyky Warrena Buffetta a George Sorose. NY, NY: St. Martin's Press. str. 296–298.
  2. ^ Browne, Harry (1999) Fail-Safe Investing: Celoživotní finanční zabezpečení za 30 minut, str. 39-42
  3. ^ Analýza portfolia Harryho Browna na Pomalu zbohatněte 20. dubna 2009
  4. ^ A b C Rowland, Craig, Lawson, J.M. (2012). Trvalé portfolio: Dlouhodobá investiční strategie Harryho Browna. Hoboken, New Jersey: Wiley Global Finance. 303 až 310.
  5. ^ A b C Considine, Geoff (25. března 2013). „Bude trvalé portfolio Harryho Browna pokračovat v práci?“. Můj plán IQ.
  6. ^ A b Carrick, Rob (24. července 2010). „Trvalé řešení vašich investičních starostí“. Zeměkoule a pošta.

externí odkazy