Panevropský důchod - Pan-European Pension

„PEPP“ přeadresuje tady. Informace o celoevropském sledování přiblížení k ochraně soukromí viz PEPP-PT.

The evropská vlajka

The Panevropský důchodový produkt (PEPP) nebo jako Celoevropský osobní penzijní produkt je navrhováno důchod které budou k dispozici obyvatelům Evropská unie. PEPP je navržen tak, aby poskytl 240 milionům střadatelů v EU lepší výběr na roztříštěném a nerovném evropském trhu, kde v některých případech možnosti téměř neexistují členské státy.[1] PEPP se řídí nařízením 2019/1238.[2] Toto nařízení vytváří právní základ pro jednotný evropský trh osobních důchodů. PEPP bude doplňovat stávající státní, zaměstnanecké a soukromé důchodové systémy na národní úrovni. Po schválení ze strany Evropský parlament a oficiální přijetí ze strany Evropská rada nařízení o PEPP bylo zveřejněno v červenci 2019 a vstoupí v platnost v srpnu 2020. Očekává se, že první PEPP budou nabídnuty koncem roku 2021.[3]

Valdis Dombrovskis, viceprezident Evropská komise odpovědný za finanční služby, uvedl: „Má obrovský potenciál, protože nabídne střadatelům v celé EU větší výběr, když odloží peníze na důchod,“ a „Podnítí konkurenci tím, že umožní více poskytovatelům nabízet tento produkt mimo jejich národní trhy. Bude to fungovat jako značka kvality a jsem přesvědčen, že PEPP také podpoří dlouhodobé investice na kapitálových trzích. “[4]

Jyrki Katainen, Místopředseda odpovědný za pracovní místa, růst, investice a konkurenceschopnost, dodal: „Dohoda dosažená Evropským parlamentem a Radou o PEPP je významným milníkem na cestě k řešení nedostatků v důchodech a demografických výzev a významným úspěchem při dokončování kapitálu Unie trhů. Bude přínosem pro spotřebitele a poskytovatele se silným rámcem pro osobní důchody prostřednictvím nového produktu se silnou ochranou spotřebitele a lepší přeshraniční konkurencí. “[5]

Gabriel Bernardino, Předseda Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (EIOPA), uvedl: „Současné makroekonomické prostředí s přetrvávajícími nízkými a negativními výnosy vyžaduje přehodnocení řešení dlouhodobého spoření. Provádění nařízení o PEPP je příležitostí k vybudování vhodné regulační základny pro navrhování a sledování inovativních a nákladově efektivních produktů, které by evropským střadatelům mohly umožnit využívat výhod udržitelného růstu. “[6]

Evropská unie je odhodlána bojovat proti chudobě ve stáří. V současnosti se do důchodového produktu zaregistrovalo pouze 27% Evropanů ve věku od 25 do 59 let[7]. Prostřednictvím programu PEPP reaguje EU na měnící se demografické údaje v důsledku stárnutí populace, moderních forem pracovních sil a využívání možností digitalizace. Tento PEPP je navržen tak, aby poskytoval střadatelům větší výběr a poskytoval jim konkurenceschopnější produkty a zároveň se těšil silné ochraně spotřebitele. Rozvinutější trh osobních důchodů v EU navíc usměrní více úspor do dlouhodobých investic, a významně tak přispěje k rozvoji unie kapitálových trhů (CMU). Podle studie společnosti Ernst & Young pro Evropskou komisi se očekává, že osobní důchodová aktiva spravovaná v EU28 vzrostou z 0,7 bilionu EUR v roce 2017 na 1,4 bilionu EUR bez PEPP a 2,1 bilionu EUR s PEPP do roku 2030.[8]

PEPP nabízí lidem další pobídky, aby si na svůj důchod spořili, kromě dnes dostupných zaměstnaneckých a státních důchodů. PEPP budou k dispozici všem obyvatelům v jednom členském státě EU bez ohledu na to, zda jsou zaměstnáni, nezaměstnaní, samostatně výdělečně činní nebo studují. PEPP by mohly být zvláště atraktivní jak pro mobilní občany, tak pro osoby samostatně výdělečně činné, které se neúčastní státních nebo zaměstnaneckých penzijních pojištění.

PEPP mohou nabízet všichni poskytovatelé, kteří splňují určitá kritéria stanovená nařízením o PEPP, včetně pojišťoven, bank, správců aktiv, určitých investičních společností a určitých zaměstnaneckých penzijních fondů (Směrnice o institucích zaměstnaneckého penzijního pojištění z roku 2016 ). PEPP mohou prodávat investiční společnosti oprávněné poskytovat investiční poradenství nebo zprostředkovatelé pojištění. Pro prodej PEPP není povinné, aby poskytovatelé byli návrháři produktu. Lze očekávat, že tradiční hráči, jako jsou pojišťovací společnosti a správci aktiv, budou mezi prvními hráči, kteří nabízejí PEPP. PEPP by však mohl být také příležitostí pro nové hráče FinTech vstoupit na trh s inovativními řešeními konkurujícími tradičnějším poskytovatelům, jako jsou pojišťovací společnosti. The Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (EIOPA) bude udržovat centrální registr, ve kterém bude registrovat všechny PEPP, tento registr bude veřejně přístupný v elektronické podobě.

Obsah

Klíčovými prvky PEPP jsou:[9][10]

Digitální zveřejnění a distribuce: PEPP bude moderní produkt, který lze distribuovat a zakoupit online, díky čemuž bude pro mladé Evropany atraktivnější. Nařízení o PEPP výslovně umožňuje buď plně automatizované nebo poloautomatické poradenství, což může pomoci snížit překážky vstupu, vytvořit nové přeshraniční příležitosti a v konečném důsledku snížit náklady na distribuci PEPP.

Plná průhlednost: Poplatky a náklady budou transparentní a budou zveřejňovány prostřednictvím jednoduchého dokumentu s klíčovými informacemi (KID) dodaného před nákupem a standardizovaného výkazu důchodových dávek během životnosti produktu.

Úplné povinné poradenství: Spotřebitelé budou také těžit z úplného povinného poradenství (s testem vhodnosti pro všechny účastníky PEPP), které jim umožní učinit informované rozhodnutí před zakoupením produktu. Budou také těžit z osobního poradenství před odchodem do důchodu, aby si vybrali nejvhodnější formu výplat podle svých potřeb.

Přeshraniční přenositelnost: Poskytovatelé budou moci nabízet PEPP na celoevropské bázi, což umožní spořitelům pokračovat v úsporách ve stejném produktu, i když přesídlí přes hranice v EU. V případě, že přenositelnost není k dispozici, mohou spotřebitelé bezplatně změnit poskytovatele nebo mohou i nadále přispívat k PEPP předchozího bydliště v zemi. PEPP však může být nabízen pouze na území EU.

Jednoduchá a cenově dostupná výchozí možnost: Všichni poskytovatelé PEPP musí nabízet jednoduchou a cenově dostupnou výchozí možnost nazvanou „Základní PEPP“. U základního PEPP jsou náklady a poplatky omezeny na 1% akumulovaného kapitálu za rok. Základní PEPP také nabídne ochranu kapitálu, aby zajistil, že střadatelé získají zpět investovaný kapitál (bez ohledu na dopad poplatků a inflace).

Právo na změnu: Spořitelé PEPP budou moci změnit poskytovatele nebo zvolit jinou investiční možnost po minimálně pěti letech od uzavření smlouvy a v případě následujících změn po pěti letech od posledního přechodu. Poskytovatel PEPP může umožnit účastníkům PEPP častěji měnit investiční možnosti a poskytovatele.

Flexibilní výplata: Poskytovatelé PEPP mohou nabízet účastníkům PEPP jeden nebo několik typů výplat (anuity, jednorázová částka, pravidelné platby čerpání, “Tontina "- výplaty ve stylu výplaty nebo jejich kombinace). Spořitelé si budou moci při otevírání účtu zvolit formu výplat pro fázi sčítání. Pokud budou k dispozici, budou si střadatelé moci upravit formu výplat. Člen Státy mohou stimulovat různé formy vyplácení.

Udržitelné investice: Poskytovatelé jsou vybízeni, ale nejsou nuceni při rozhodování o investicích zohledňovat faktory životního prostředí, sociální oblasti a správy věcí veřejných (ESG). Vzhledem k očekávané velikosti trhu a dlouhodobé povaze penzijních produktů by PEPP mohl významně přispět k agendě udržitelnosti EU ve finančním sektoru.

Spořič PEPP si může vybrat mezi maximálně šest investičních možností. Všichni poskytovatelé musí nabízet „základní PEPP“. Základní PEPP je jednoduchá, cenově dostupná a bezpečná výchozí možnost poskytující rovné podmínky pro poskytovatele a plnou transparentnost pro střadatele. U základního PEPP jsou náklady a poplatky omezeny na 1% akumulovaného kapitálu za rok. To zahrnuje všechny náklady na správu, správu aktiv a distribuci. Do stropu nákladů nebudou zahrnuty žádné náklady spojené s dalšími funkcemi (např. Platba v případě úmrtí) nebo kapitálová záruka, které nejsou požadovány. Cílem základního PEPP je zachování kapitálu střadatelů při odchodu do důchodu a pokrytí příspěvků během akumulační fáze po odečtení všech poplatků a plateb. V závislosti na typu ochrany kapitálu existují dva typy základního PEPP. U základního PEPP se zárukou (typ 1) budou mít poskytovatelé zákonnou povinnost zajistit, aby si střadatelé PEPP vrátili alespoň investovaný kapitál. Základní PEPP s dalšími technikami snižování rizika (typ 2) musí být v souladu s cílem umožnit účastníkovi PEPP získat zpět kapitál, ale bez jakékoli zákonné povinnosti zpětně získat kapitál.[11]

PEPP nepokrývá daňové pobídky. Je na členských státech, zda nabídnou jakékoli daňové pobídky či nikoli. Za účelem vytvoření rovných podmínek pro PEPP a stávající národní penzijní produkty vyzývá Evropská komise členský stát, aby poskytoval účastníkům PEPP stejné daňové zacházení jako podobné stávající národní národní penzijní produkty.[12]

Nařízení

Na poskytovatele PEPP budou dohlížet vnitrostátní orgány. Režim distribuce PEPP se řídí odvětvovým přístupem. Na pojišťovny a zprostředkovatele pojištění, kteří distribuují PEPP, se bude vztahovat směrnice o distribuci pojištění (IDD), zatímco investiční společnosti a další poskytovatelé a distributoři PEPP budou muset uplatňovat ustanovení směrnice o trzích finančních nástrojů (MiFID II).

The Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (EIOPA) má mandát k zajištění důsledného provádění a dohledu nad PEPP.[13] EIOPA vyvíjí technické normy pro provádění a dohled, provozuje centrální registr všech produktů PEPP, sleduje vývoj trhu a za určitých podmínek může dokonce vydat dočasný zákaz nebo omezení konkrétních PEPP. EIOPA zřídil Panel odborníků na PEPP.[14] Cílem panelu odborníků pro PEPP je informovat o činnosti politiky EIOPA, testovat návrhy politik a působit jako rada pro EIOPA. Panel se skládá z odborníků na vysoké úrovni s nejrůznějšími zkušenostmi a odbornými znalostmi z pojišťoven, správců aktiv, nevládních organizací a univerzit. Člen panelu odborníků pro PEPP[15]

  • Jean-Paul Andre-Dumont, Lucembursko, Forsides
  • Paul Le Bihan, Francie, Union Mutualist Retraite
  • Emanuele Maria Carluccio, Itálie, University of Verona
  • Jens Rosendahl Frederiksen, Dánsko, PFA
  • Sebastian Görgl, Německo, Investice Unie
  • Edward Hiller, Lucembursko, Fidelity
  • Olav Jones, Belgie, Pojištění Evropa
  • Herman Kappelle, Nizozemsko, Aegon NV
  • Axel Kleinlein, Německo, Bund der Versicherten
  • Til Klein, Německo, Vantik
  • Christian Lemaire, Francie, Amundi
  • Kristine Lomanovska, Lotyšsko, SEB LV
  • Andrew Marker, Spojené království, Vanguard
  • Aidan McLoughlin, Irsko, nezávislý správce
  • Jasper De Meyer, Belgie, BEUC
  • Simone Miotto, Itálie, PensionsEurope
  • Carlo Parodi, Itálie, Intesa Sanpaolo
  • Hugo Prenn, Rakousko, Uniqa Insurance Group
  • Tobias Rieck, Německo, Allianz
  • Stefan Voicu, Rumunsko, Lepší finance
  • Piotr Wrzesinski, Polsko, PIU

V prosinci 2019 zahájil orgán EIOPA veřejnou konzultaci o svých přístupech k regulaci klíčových aspektů PEPP[16]. Konzultační dokument stanoví současné postoje orgánu EIOPA k regulaci klíčových aspektů PEPP. Při přípravě návrhů orgán EIOPA hledal vstupy od orgánů dohledu nad pojišťovacím a důchodovým sektorem, od ostatních evropských orgánů dohledu, a vedl aktivní dialog se skupinami zúčastněných stran orgánu EIOPA a panelem odborníků pro PEPP. Gabriel Bernardino, předseda EIOPA, uvedl: „EIOPA vyzývá všechny zúčastněné strany, aby přispěly k této konzultaci s cílem zajistit, aby PEPP byl úspěchem ve prospěch evropských občanů“. Klíčová témata řešená při veřejné konzultaci jsou[17]:

  • Dokument klíčových informací (KID)
  • Roční výkaz o výhodách
  • Cenový strop pro základní PEPP
  • Techniky snižování rizik (ochrana kapitálu)
  • Právo na přepnutí a přeshraniční přenositelnost
  • Síla zásahu produktu EIOPA
  • Spolupráce mezi příslušnými vnitrostátními orgány a orgánem EIOPA

Časová osa

Myšlenka jednotného evropského trhu soukromých důchodů je součástí plánu Evropské komise na posílení EU Unie kapitálových trhů (CMU) vytvořením jednotného trhu s kapitálem v EU. Historie PEPP sahá do roku 2013, kdy Evropská komise pověřila Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění (EIOPA) prací na vytvoření jednotného evropského trhu osobních důchodů. Výsledkem byla předběžná zpráva o jednotném evropském trhu osobních důchodů zveřejněná v roce 2014[18]. V září 2015 zahájila Evropská komise akci unie kapitálových trhů (CMU) s cílem vybudovat skutečný jednotný trh s kapitálem ve všech členských státech EU. V této souvislosti Evropská komise vyzvala k prozkoumání způsobů podpory osobních důchodových úspor s odpovídající úrovní ochrany a budování spotřebitele a jednotného trhu EU. Na základě výsledků veřejné konzultace vydal v červenci 2016 orgán EIOPA doporučení k návrhu standardizovaného celoevropského osobního důchodového produktu (dále jen „PEPP“)[19] jako doplňková možnost vedle vnitrostátních režimů. V důsledku toho Evropská komise v roce 2017 zveřejnila návrh nařízení o PEPP[20]. K návrhu bylo připojeno doporučení členským státům o daňovém zacházení s osobními důchodovými produkty[21] a studie proveditelnosti evropského rámce osobních důchodů, kterou provedla EY[22]. Legislativní návrh byl projednán a dále rozvíjen spoluzákonodárci. Po schválení Evropským parlamentem a oficiálním přijetí Evropskou radou bylo nařízení o PEPP zveřejněno 25. července 2019[23]. V roce po zveřejnění bude Komise spolupracovat s EIOPA na účinném provádění PEPP. Nařízení o PEPP vstoupí v platnost 12 měsíců po zveřejnění dne 14. srpna 2020. Jako nařízení platí přímo ve všech členských státech EU bez nutnosti implementace do vnitrostátních právních předpisů. Pouze v případě, že by členský stát chtěl přiznat PEPP příznivé daňové zacházení, může být nutné změnit vnitrostátní právo. První PEPP budou nabízeny koncem roku 2021 nebo začátkem roku 2022.

Výzvy

Existují kritici, že konečné nařízení „bylo zbaveno své původní ambice“, protože „klíčové prvky návrhu byly oslabeny nebo nahrazeny v reakci na tlak členských států a organizací“[24] a že „se stal spíše pojišťovacím než spořicím produktem, protože se vždy jedná o zaručený prvek“.[25][26][27]

Komise EU vyhlásila Evropská zelená dohoda učinit z Evropy první klimaticky neutrální kontinent do roku 2050. Jeho hlavní součástí je Evropský investiční plán pro zelenou dohodu, který v příštím desetiletí zmobilizuje nejméně 1 bilion EUR udržitelných investic. Poskytovatelé PEPP se vyzývají, aby přidělili všechna nebo významnou část svých aktiv na udržitelné investice. Dále se doporučuje, aby v investičních rozhodnutích zohledňovali faktory ESG (environmentální, sociální a vládní). Neexistuje však povinnost investovat své peníze udržitelným způsobem. Kritici požadují, aby „PEPP mohl být klíčem k dosažení cíle 1 bilionu EUR udržitelných investic tím, že budou udržitelné investice povinné pro všechny PEPP“.[28]

PEPP může mít omezený dopad na místní trhy důchodů. PEPP musí konkurovat místním penzijním produktům.[29] V červnu 2018 varovala Evropská federace finančních poradců a finančních zprostředkovatelů (FECIF), že Evropa stále ještě neřeší daňové zacházení s celoevropskými penzijními produkty. Generální tajemník Simon Colboc uvedl: „Největší otázkou, které PEPP čelí, je daňové zacházení, které se mu dostane, a to je hlavní otázka, kterou se lidé ptají, a to je slon v místnosti.“[30] Zda PEPP získá podobné daňové pobídky jako místní produkty, bude záležet na členském státě. Kritici argumentují, že daňový prvek je zásadní, pokud má vzlétnout, což znamená, že příspěvky by měly být osvobozeny od daně, a že to způsobí nebo rozbije PEPP.[31] Také mnoho evropských zemí již má velký vzestup dobře zavedených osobních penzijních produktů, takže PEPP by se mohl stát relevantnějším v zemích s méně rozvinutými důchodovými systémy.

Reference

  1. ^ Josephine Cumbo a Peter Smith (29.06.2017). „EU představuje plány na celoevropský důchod“. Financial Times. Citováno 2018-02-19.
  2. ^ Evropská unie, „Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238 ze dne 20. června 2019 o celoevropském osobním důchodovém produktu (PEPP)“, Úřední věstník Evropské unie, 25. července 2019. Citováno 16. února 2020.
  3. ^ Evropská komise, „Unie kapitálových trhů: celoevropský osobní penzijní produkt (PEPP)“ „Evropská komise“, 4. dubna 2019. Citováno 14. února 2020.
  4. ^ Daniel Boffey (09.06.2017). "'Plánovaný důchod EU pro lidi, kteří se pohybují mezi zeměmi “. Opatrovník. Citováno 2018-02-20.
  5. ^ Evropská unie, „Factsteet: Celoevropský osobní penzijní produkt „„ Evropská komise “, 13. února 2019. Citováno 13. února 2020.
  6. ^ EIOPA, „EIOPA veřejně konzultuje své přístupy k regulaci klíčových aspektů celoevropského osobního důchodového produktu (PEPP)“ „„ EIOPA “, 2. prosince 2019. Citováno 14. února 2020.
  7. ^ Evropská komise, „Unie kapitálových trhů: celoevropský osobní penzijní produkt (PEPP)“ „Evropská komise“, 4. dubna 2019. Citováno 13. února 2020.
  8. ^ EY, „Studie proveditelnosti evropského rámce osobních důchodů“ „„ Evropská komise “, červen 2017. Citováno 12. února 2020.
  9. ^ Evropská komise, „Unie kapitálových trhů: celoevropský osobní penzijní produkt (PEPP)“ „Evropská komise“, 4. dubna 2019. Citováno 11. února 2020
  10. ^ Evropská komise, „Informační přehled: Celoevropský osobní penzijní produkt“ „„ Evropská komise “, 13. února 2019. Citováno 11. února 2020.
  11. ^ EIOPA, „Konzultační dokument o navrhovaných přístupech a úvahách o technických radách, prováděcích a regulačních technických normách orgánu EIOPA podle nařízení (EU) 2019/1238 o celoevropském osobním penzijním produktu (PEPP)“ „„ EIOPA “, 29. listopadu 2019. Citováno dne 7. února 2020.
  12. ^ Evropská komise, „DOPORUČENÍ KOMISE o daňovém zacházení s osobními penzijními produkty, včetně celoevropského osobního penzijního produktu“ „„ Evropská komise “, 29. června 2017. Citováno 11. února 2020.
  13. ^ EIOPA, „Role EIOPA v PEPP: Podpora důsledného provádění PEPP“ „„ EIOPA “, 2019. Citováno 14. února 2020.
  14. ^ Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění, „EIOPA zřizuje panel odborníků pro celoevropský osobní penzijní produkt (PEPP)“ „„ EIOPA ““, 5. července 2019. Citováno 10. února 2020
  15. ^ Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění, „EIOPA zřizuje panel odborníků pro celoevropský osobní penzijní produkt (PEPP)“ „„ EIOPA ““, 5. července 2019. Citováno 10. února 2020
  16. ^ EIOPA, „Konzultační dokument o navrhovaných přístupech a úvahách o technických radách, prováděcích a regulačních technických normách orgánu EIOPA podle nařízení (EU) 2019/1238 o celoevropském osobním penzijním produktu (PEPP)“ „„ EIOPA “, 2. prosince 2019. Citováno 12. února 2020.
  17. ^ Til Klein, „Panevropský osobní penzijní produkt, Vantik. 8. února 2020. Citováno 16. února 2020.
  18. ^ EIOPA, „Směrem k jednotnému trhu EU s osobními důchody. Předběžná zpráva orgánu EIOPA pro KOM“ „„ EIOPA “, 2014. Citováno 11. února 2020.
  19. ^ EIOPA, „Doporučení orgánu EIOPA ohledně rozvoje jednotného trhu EU pro osobní penzijní produkty (PPP)“ „„ EIOPA “, 4. července 2016. Citováno 11. února 2020.
  20. ^ Evropská komise,„Návrh nařízení Evropského parlamentu a Rady o celoevropském osobním důchodovém produktu (PEPP)“ „„ Evropská komise “, 29. června 2017. Citováno 20. února 2020
  21. ^ Evropská komise, „DOPORUČENÍ KOMISE o daňovém zacházení s osobními důchodovými produkty, včetně celoevropského osobního důchodového produktu“ „„ Evropská komise “, 29. června 2017. Citováno 11. února 2020.
  22. ^ EY, „Studie proveditelnosti evropského rámce osobních důchodů“ „„ Evropská komise “, červen 2017. Citováno 13. února 2020.
  23. ^ Evropská unie, „Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/1238 ze dne 20. června 2019 o celoevropském osobním důchodovém produktu (PEPP)“, Úřední věstník Evropské unie, 25. července 2019. Citováno 20. února 2020.
  24. ^ Karle Lanno, „PEPP: Jak zabít návrh EU“, Časopis IPE, Červen 2019. Citováno 2020-02-10.
  25. ^ Karle Lanno, „PEPP: Jak zabít návrh EU“, Časopis IPE, Červen 2019. Citováno 2020-02-10.
  26. ^ Christian Hilmes, „Versicherungen sind ungerechtfertigt privilegiert“ „„ DAS Investment “, 30. července 2019. Citováno 14. února 2020.
  27. ^ Anke Rezmer, „Experten-Beirat arbeitet an europäischer privater Altersvorsorge“ „Handelsblatt“, 30. července 2019. Citováno 12. února 2020.
  28. ^ Til Klein, „Panevropský osobní penzijní produkt, Vantik. 8. února 2020. Citováno 16. února 2020.
  29. ^ Bas van Zanden, „RaboResearch - ekonomický výzkum: Otázky a odpovědi o novém celoevropském penzijním produktu“ „Rabobank“, 13. června 2019. Citováno 2020-02-10.
  30. ^ Will Grahame-Clarke (26.06.2018). „Slon evropského důchodového plánu v místnosti'". Mezinárodní poradce. Last Word Media (UK) Limited. Citováno 2018-07-21.
  31. ^ Karel Lannoo, "PEPP by se mohl stát novým SKIPCP" „„ CEPS ““, 28. září 2018. Citováno 14. února 2020.

externí odkazy