Provozní peněžní tok - Operating cash flow

v Finanční účetnictví, provozní peněžní tok (OCF), peněžní tok poskytovaný operacemi, peněžní tok z provozní činnosti (CFO) nebo volný peněžní tok z operací (FCFO), odkazuje na částku hotovost A společnost generuje z příjmy přináší, vyjma náklady spojené s dlouhodobým investice na hlavní město položky nebo investice do cenné papíry.[1] Mezinárodní standardy účetního výkaznictví definují provozní peněžní tok jako hotovost generovanou z operací, méně zdanění a zájem zaplaceno, vede k provozním peněžním tokům.[2] Chcete-li vypočítat hotovost generovanou z operací, musíte vypočítat hotovost generovanou od zákazníků a hotovost zaplacenou dodavatelům. Rozdíl mezi nimi odráží hotovost generovanou z operací.

Hotovost generovaná z provozní zákazníky

  • výnosy podle hlášení
  • - zvýšení (snížení) v provozní obchodní pohledávky (1)
  • - investiční příjem (zisk z prodeje aktiv, zveřejněn samostatně v investičním peněžním toku)
  • - ostatní příjem, který není hotovostní nebo nesouvisí s prodejem

Hotovost vyplácena provozní dodavatelů

  • náklady na prodej - Varianta skladu = nákup zboží. (2)
  • + všechny ostatní výdaje
  • - zvýšení (snížení) v provozní obchodní závazky (1)
  • - nepeněžní výdajové položky jako např amortizace, zajišťování, znehodnocení, velké dluhy, atd.
  • - výdaje na financování (zveřejněny samostatně v části Finanční hotovostní tok)

(1): provozní: Varianty účtů dodavatelů a klientů aktiv budou zveřejněny ve finančních peněžních tocích

(2): Cost of Sales = Stock Out for sales. Je to hotovostní neutrál. Náklady na prodej - Varianta skladu = Skladem - (Skladem - Skladem) = Skladem = Nákup zboží: Hotovost

Provozní hotovostní tok vs. čistý příjem, EBIT a EBITDA

Úrok je tok financování. [3] Jelikož se upravuje o závazky, pohledávky a odpisy, provozní peněžní tok je přesnějším měřítkem toho, kolik peněz společnost vygenerovala (nebo použila), než tradiční měřítka ziskovosti, jako je čistý příjem nebo EBIT. Například společnost s mnoha stálými aktivy ve svých knihách (např. Továrny, stroje atd.) By pravděpodobně poklesla čistý příjem kvůli amortizace; jelikož odpisy jsou nepeněžní náklady[4] provozní peněžní tok by poskytoval přesnější obrázek o současném držení hotovosti společnosti než uměle nízký čistý příjem.[5]

Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA ) je non-GAAP metrika, kterou lze použít k vyhodnocení ziskovosti společnosti na základě čistého pracovního kapitálu. Rozdíl mezi EBITDA a OCF by pak odrážel, jak účetní jednotka krátkodobě financuje svůj čistý pracovní kapitál. OCF není měřítkem volného peněžního toku a k dosažení volného peněžního toku účetní jednotky by bylo třeba zvážit účinek investičních aktivit.

Viz také

Reference

  1. ^ Ross, Stephen, Randolf Westerfield a Bradford Jordan Základy podnikového financování
  2. ^ Mezinárodní účetní standardy 7, Výkazy peněžních toků (leden 2007)
  3. ^ Ross, Fundamentals of Corporate Finance, 12. vydání, 2019
  4. ^ Definice odpisů prostřednictvím Wikinvestu
  5. ^ Definice OCF přes Wikinvest