Michael Dever - Michael Dever

Michael P. Dever
Michael P. Dever Photo.jpg
narozený (1957-05-20) 20. května 1957 (věk 63)
Cleveland, Ohio
Alma materUniverzita ve West Chesteru
obsazeníObchodník
Podnikatel
Manžel (y)Kim
Děti3

Michael Dever je Američan podnikatel, futures obchodník, podnikatel a autor. Dever je zakladatelem a generálním ředitelem společnosti Brandywine Asset Management, Inc., společnost pro správu investic založená v roce 1982,[1][2] a je autorem nejprodávanějšího zboží[3][4] investiční kniha „Jackass Investing: Nedělejte to. Profitujte z toho.“[4]

Obchodní život

Dever zahájil osobní diskreční obchodování[5] v roce 1979.[6][7][8][9] Byl obchodníkem a investorem již více než 30 let.[4]

Dever byl jedním z prvních investorů Paul Tudor Jones a John W. Henry.[6]

Již více než tři desetiletí spravuje Dever peníze pro globální banky, významné korporace a jednotlivce s vysokou čistou hodnotou, které přitahovala jeho inovativní investiční filozofie.[2]

Brandywine Asset Management, Inc.

Dever založen Brandywine Asset Management, Inc. v roce 1982.[1][2]

V 80. letech začal vyvíjet počítačové studie chování cen komodit. Koncepty základního výzkumu a modelování portfolia, které dnes používá, byly vyvinuty prostřednictvím velkého výzkumného projektu, který provedla společnost Brandywine v letech 1987 až 1991 s využitím výzkumných pracovníků a studentů a fakulty z několika univerzit, včetně Wharton School of University of Pennsylvania, Villanova University, a Univerzita ve West Chesteru.[9] Účelem těchto studií bylo otestovat všechny myšlenky, které Dever nashromáždil, aby se zjistilo, zda jsou statisticky platné.[5]

Brandywine zavádí multi-strategický přístup.[7] Filozofií společnosti Brandywine je vytvářet relativně zajištěné portfolio, nikoli nákupem zajištění, které stojí prémii, ale začleněním několika obchodních strategií do portfolia, které se navzájem doplňují.[7] Brandywine se řídí metodikou založenou na „hnacích silách návratu“ k obchodování široce diverzifikovaných portfolií na globálních trzích měn, úrokových sazeb, akciových indexů, kovů, energií a zemědělských futures.[1][4][10] Hnací síla návratnosti je hlavním základním důvodem, který určuje cenu trhu.[4] Každá strategie musí mít velký význam v budoucnosti.[1][11]

Obchodní přístup Brandywine je zásadně založený, ale systematicky uplatňovaný.[7]

Obchodování Brandywine se zaměřuje výhradně na futures, protože Dever věří, že futures nabízejí nejširší diverzifikaci s jedním typem investice.[6] Futures se navíc obchodují s nižšími transakčními náklady než akcie, takže investiční manažer může získat mnohem větší diverzifikaci s relativně malým počtem futures trhů, než je možné na akciovém trhu.[5]

Kanceláře Brandywine se nacházejí v oceněném renovovaném mlýně ze 17. století[12] v údolí Brandywine mimo Filadelfii v Pensylvánii. Projekt renovace mlýna, který zahrnuje skutečné zrekonstruované provozní vodní mlýnské kolo, navrhl Thomas Dever, ředitel architektů Dever a bratr Michael. Projekt získal v roce 1997 cenu Philadelphia Business Journal Award Excellence Award.[13]

Venture Development

Dever je internetový podnikatel.[3] V roce 2000 založil společnost Mind Drivers LLC, společnost zabývající se rozvojem podnikání, která provozuje technologické podniky. Většinu desetiletí dvacátých let strávil zakládáním a provozováním podniků souvisejících s technologiemi.[6]

Společnost Dever založila web Spree.com, raný web elektronického obchodování,[3][14][15] v roce 1996. Působil jako prezident a generální ředitel.[16] Spree.com je průkopníkem v používání virálního a přidruženého marketingu k růstu na 7. nejobchodovanější elektronickou společnost na světě.[17]

Filozofie obchodování

Filozofie obchodování společnosti Dever je založena na široké strategii a diverzifikaci trhu.[1][6][18]

Společnost Dever je průkopníkem v oblasti řízení rizik a je připisována vývoji jednoho z prvních komplexních modelů řízení rizik. V 80. letech vyvinul statisticky založený model správy peněz a alokace rizik. Účelem modelu bylo alokovat váhy rovnoměrně strategiím a trhům v rámci portfolia[5] za účelem udržení rovnováhy výnosů ze všech kombinací strategie a trhu.[1] Záměrem tohoto modelu alokace portfolia je zajistit, aby portfoliu po delší dobu dominovala žádná kombinace jednotného trhu nebo strategie a trhu.[9] Od té doby se prvky tohoto obchodního modelu popularizovaly jako riziková parita investování.

Skutečné diverzifikace lze dosáhnout pouze diverzifikací napříč hnacími silami a obchodními strategiemi, nikoli třídami aktiv. Většina investorů se učí budovat portfolio založené na třídách aktiv (jako jsou akcie a dluhopisy) a dlouhodobě držet pozice. Podle Devera je tento přístup ekvivalentem hazardu.[19]

Dever se zaměřuje na trvalost obchodních strategií a snaží se vyvinout strategie se silnou pravděpodobností, že zůstanou platné v průběhu času (generace nebo více).[6][11] Dever nemá důvěru v krátkodobé, technicky řízené strategie, protože věří, že tyto strategie nejsou založeny na spolehlivých hnacích silách pro návrat a ve většině případů jsou náhodné.[6]

Obchodní strategie má dvě složky: systém, který využívá návratový faktor a trh, který je nejvhodnější pro zachycení výnosů slíbených návratovým ovladačem.[19]

Investiční proces společnosti Dever je založen na vědecké metodě[1][7][8] a zahrnuje následující primární prvky:[6][19]

  • Začněte identifikací zpáteční řidiče.
  • Vypracujte koncept do obchodní strategie.
  • Vyzkoušejte obchodní strategii na mnoha trzích a v časových rámcích.
  • Zkombinujte stovky různých kombinací strategií a trhů do diverzifikovaného portfolia.

Společnost Dever zdůrazňuje potřebu minimalizovat riziko událostí.[1] Diverzifikovaná portfolia podléhají mnohem nižšímu riziku událostí než konvenční portfolia. Páku lze dokonce přidat do diverzifikovaného portfolia a diverzifikované portfolio by stále mělo menší riziko a volatilitu událostí než běžné portfolio alokované na akcie (60%) a dluhopisy (40%).[20] Filozofií společnosti Dever je začlenit do portfolia co nejvíce diverzifikovaných ovladačů návratnosti, aby všichni nebyli vystaveni stejným externím událostem.[1] Vždy však existuje riziko ztráty, bez ohledu na míru diverzifikace.

Dever věří, že čerpání je největší překážkou silných a pozitivních výnosů v průběhu času.[20]

Rezervovat

Dever je autorem nejprodávanějšího zboží[3][4] investiční kniha „Jackass Investing: Nedělejte to. Profitujte z toho.“

„Jackass Investing“ je kniha, která zpochybňuje konvenční investiční moudrost[2] a představuje zcela nový systém myšlení.[10] Kniha popisuje 20 společných investičních mýtů[4] a vysvětluje, proč každý z nich je mýtus a ne skutečnost.[10]

Definice „Jackass Investing“ podstupuje zbytečné riziko.[20]

Kniha byla vydána v roce 2011, ale Dever původně vytvořil myšlenku pro knihu v roce 1999.[2] Rozhodl se psát „Jackass Investing“ systematicky vyvracet hlavní investiční mýty předložením pravdy. Věří, že většina investičních profesionálů káže podobné „mýty“, které zakazují investorům vytvářet skutečně diverzifikovaná portfolia.

Reference

  1. ^ A b C d E F G h i Collins, umění (2004). Šlehače trhu. Traders Press. ISBN  0934380953.
  2. ^ A b C d E „Vaše investice: Nejlepší správce fondu sdílí několik tipů“. The Jerusalem Post. 17. listopadu 2011.
  3. ^ A b C d „Philly Deals:„ Jackass “Investing, not certain the Bogle way“. Philly.com. 11. července 2012.
  4. ^ A b C d E F G „Autor„ Jackass Investing “využívá multi-strategický systematický model, který hlásá.“. Emerging Manager Monitor společnosti Opalesque. Opaleskující. Květen 2012.
  5. ^ A b C d "Vrchol třídy". Wall Street a technologie. 9 (6).
  6. ^ A b C d E F G h „Z venkovské Pensylvánie se Brandywine zmocňuje světa“. Automatizovaný obchodník. Říjen 2012. Archivovány od originál dne 11. 9. 2018. Citováno 2013-02-13.
  7. ^ A b C d E Kirschner, Sam; et al. (2006). Průvodce investora pro zajišťovací fondy. Wiley. ISBN  0471715999.
  8. ^ A b Koppel, Robert (1997). Býci, medvědi a milionáři. Dearborn. ISBN  0793123933.
  9. ^ A b C „Hraní emocí trhu“. MAR HEDGE (10). 30. ledna 2006.
  10. ^ A b C „Jackass Investing: Nedělejte to. Profitujte z toho“. Futures Magazine. 11. července 2011. Archivovány od originál dne 15. prosince 2012. Citováno 13. února 2013.
  11. ^ A b „Mike Dever: Demolition man meets robotrader“. Futures Magazine. Září 1994.
  12. ^ „Starý mlýn povstává v další inkarnaci“. Philadelphia Inquirer. 9. prosince 1994.
  13. ^ „Ocenění Building Excellence Awards 1997“. Philadelphia Business Journal.
  14. ^ "Návštěva virtuálního nákupního centra". The Philadelphia Inquirer. 28. září 1997.
  15. ^ „Brandywine hedge fund najde ideální kombinaci“. The Philadelphia Inquirer. 15. prosince 1998.
  16. ^ „Online prodejci“. 15. září 1997.
  17. ^ „PC Computing I-Biz 100“. PC Computing online. 8. června 1999.
  18. ^ Msgstr "Spolehněte se na svou MOM (" Manažer manažerů ")". Finanční obchodník. 4 (5).
  19. ^ A b C „Diverzifikujte své strategie, nikoli svá aktiva“. Investopedia.com. Investopedia. 27. září 2012.
  20. ^ A b C „Mýtus: Největší investoři drží všechny karty“. ai-CIO.com. Asset International. 16. ledna 2013. Archivovány od originál 20. ledna 2013. Citováno 12. února 2013.

Další čtení

externí odkazy