London Bullion Market Association - London Bullion Market Association

tento článek se mohou příliš spoléhat na zdroje příliš úzce souvisí s tématem, což potenciálně brání tomu, aby článek byl ověřitelný a neutrální. Prosím pomozte vylepši to jejich nahrazením vhodnějšími citace na spolehlivé, nezávislé zdroje třetích stran. (Dubna 2019) (Zjistěte, jak a kdy odstranit tuto zprávu šablony)

The London Bullion Market Association (nyní známá jednoduše jako LBMA), založená v roce 1987, je mezinárodní obchodní sdružení zastupující globální Over The Counter (OTC) pruty trhu a definuje se jako „globální autorita v oblasti drahých kovů“.^[1] Má členství v přibližně 150 společnostech po celém světě, včetně obchodníků, rafinérů, producentů, horníků, zpracovatelů a také těch, které poskytují skladování a bezpečné přepravní služby.

Funkce

Posláním LBMA „je přidávat hodnotu do globálního průmyslu drahých kovů stanovením standardů a rozvojem tržních služeb, a tím zajistit nejvyšší úroveň integrity, transparentnosti a důvěryhodnosti.“^[2]

LBMA podporuje správu a neustálé zlepšování trhu a zajišťuje, aby všichni účastníci trhu mohli pracovat s důvěrou. LBMA je organizace stanovující standardy, která definuje, jak se drahé kovy rafinují a jak se s nimi obchoduje, což dokazuje prostřednictvím svého vedení globálně uznávaného Londýna Dobré doručení Seznamy a program Responsible Sourcing, stejně jako vydání Globálního kodexu drahých kovů v roce 2017 spolu s požadavkem, aby se všichni členové LBMA zavázali k jeho dodržování.

LBMA spolupracuje s horníky, investory, výrobci, ETF, rafinerie, výrobci, spotřebitelé, občanská společnost a centrální banky z celého světa.^[3] Kromě toho, že působí jako hlas globálního trhu drahých kovů, je LBMA kontaktním místem pro regulační orgány, investory a klienty.

LBMA vždy úzce spolupracovala s London Precious Metals Clearing Limited (LPMCL), která v Londýně organizuje a koordinuje čištění a klenby drahých kovů OTC transakce probíhající po celém světě. V roce 2017 převzala LBMA odpovědnost za administrativní funkce LPMCL. Má také úzký pracovní vztah s London Platinum & Palladium Market (LPPM) a v řídících výborech nebo radách každé organizace existuje vzájemné zastoupení.

Správní rada a výbory

Představenstvo LBMA má nezávislého předsedu i nevýkonné ředitele, kteří zajišťují nezávislost správy LBMA. Dále jsou zde také zvolení ředitelé trhu, kteří sedí v představenstvu a zajišťují, aby trh řídil rozvoj asociace. Kromě toho existují podvýbory a pracovní skupiny, do nichž mohou být zapojeni účastníci trhu a řídit široké spektrum práce prováděné LBMA.

Dějiny

Brazilská zlatá horečka v 17. století a následné zlaté horečky v Kalifornii, Austrálii a Jižní Africe vyústily v příliv zlata do Velké Británie. Bank of England proto založila v Londýně klenbu zlata. V roce 1750 se Bank of England snažila standardizovat kvalitu skladovaných zlatých prutů, a tak založila London Good Delivery List, původně pojmenovaný Seznam Acceptable Melters and Assayers. Seznam formálně uznal ty rafinerie, které vyráběly zlaté cihly s určitým standardem, a proto jim mohl být povolen vstup na londýnský trh.

Do roku 1850 pět společností - N M Rothschild & Sons, Mocatta & Goldsmid, Pixley & Abell, Samuel Montagu & Co. a Sharps Wilkins byla stanovena. Termín Londýnský trh se zlatem odkazuje na těchto pět společností, které se vytvořily, aby dohlížely na fungování trhu se zlatem v Londýně. V roce 1919 zavedla první opravu ceny zlata v Rothschildových kancelářích. London Gold Market byl také zodpovědný za akreditace Good Delivery a údržbu Dobrý seznam dodání.

Společnost LBMA byla založena v roce 1987 jako uznání Bank of England o potřebě nezávislého orgánu, který by dohlížel na správu, údržbu a regulaci seznamu dobrých dodávek, odděleně od Londýnský trh se zlatem Se zvyšuje počet účastníků. Jejím zakládajícím výkonným ředitelem byl Chris Elston, dříve BoE, a jejím zakládajícím předsedou byl Robert Guy.

Společnost LBMA si udržuje zlaté a také stříbrné seznamy dobrých dodávek od roku 1987. Od té doby rozšířila společnost LBMA své zaměření, služby a odborné znalosti o celý globální velkoobchodní trh drahých kovů. LBMA má úzké vazby na všechny zúčastněné strany na trhu, včetně London Platinum and Palladium Market, London Precious Metals Clearing Ltd, centrální banky a regulační orgány.

Členství

LBMA má čtyři hlavní typy členství:^[4] Člen vytvářející trh, řádný člen, přidružený člen, přidružený člen burzy a navíc jedno přidružené členství.

Řádnými členy jsou organizace, které se aktivně podílejí na EU London bullion market. Například pro subjekty, které obchodují, to znamená obchodování se zlatem, stříbrem nebo souvisejícími deriváty, jako je vpřed a možnosti na trhu „Loco London“.^[5] Členy jsou také zpracovatelé, makléři, rafinerie a přepravci. Řada členů byla překlasifikována na tvůrce trhu.

Tvůrci trhu mají stejná práva jako řádní členové, ale mají také další odpovědnost vzájemně si během londýnského pracovního dne vzájemně nabízet ceny a nabídky, a to za dohodnutá minimální množství a tenory ve zlatě i stříbře. Tvůrci trhu musí tuto službu poskytovat u jednoho nebo více produktů, a to Spot, Options a Forwards. Existuje třináct tvůrců trhu LBMA, kteří poskytují službu v jednom, dvou nebo všech třech produktech.

Kategorie přidružených zahrnuje mnoho různých typů účastníků trhu. Například spolupracovníci mohou být obchodníky na jiných trzích. Pokud ano, musí mít vztahy založené na drahých kovech s členy LBMA. Alternativně mohou být přidruženými společnostmi společnosti, jejichž činnosti jsou považovány za relevantní pro londýnský trh s drahými kovy, jako jsou inspekce, analýzy a poradenství.

Hlavní rozdíl, pokud jde o stav v rámci LBMA pro řádné členy oproti spolupracovníkům, je ten, že přidružení nemají hlasovací práva. Spolupracovníci mají také omezenější možnosti sponzorování dalších aplikací. Na britském trhu s drahokamy společnost HM Revenue and Customs nepovažuje Associates za členy trhu, a proto nemohou obchodovat podle podmínek objednávky Terminal Markets Order. Než se rafinerie mohou stát přidruženými, musí požádat o status GDL.

Žádost o členství

LBMA koordinuje a přísně řídí proces žádosti o členství. Všichni žadatelé musí na podporu své žádosti jmenovat tři osvědčující. Atestující se vybírají ze stávajícího členství, přičemž jejich přesný výběr závisí na typu požadovaného členství a typu odvětví žadatele. Předložené žádosti jsou předloženy členskému výboru ke zvážení před předložením jeho doporučení generálnímu řediteli a představenstvu ke schválení.

Globální kodex drahých kovů

Globální kodex drahých kovů, který byl zaveden 25. května 2017 (s několika drobnými změnami provedenými v dubnu 2018), stanoví standardy a osvědčené postupy očekávané od účastníků trhu na globálním velkoobchodním trhu drahých kovů OTC.

Dodržování Kodexu

Cílem tohoto kodexu je definovat silný, spravedlivý, efektivní a transparentní trh, na kterém jsou všichni účastníci schopni obchodovat podle pokynů o osvědčených postupech. Stanovuje společný soubor zásad na podporu integrity a efektivního fungování globálního trhu zahrnující etiku, správu, dodržování předpisů a řízení rizik, sdílení informací a obchodní chování.

Od všech účastníků trhu zapojených do globálního velkoobchodního trhu drahých kovů se očekává, že budou jednat v souladu s principy Kodexu. Od členů LBMA se vyžadovalo, aby do 1. června 2018 potvrdili svůj soulad s Kodexem podepsáním prohlášení o závazku.

Dne 6. Února 2018 Bank of England vydal prohlášení o závazku ke kodexu. Banka tím prokazuje, že je odhodlána dodržovat zásady Kodexu, když jedná jako účastník trhu na trhu, a že její vnitřní postupy a procesy jsou v souladu s principy Kodexu.

Dobré doručení v Londýně

V rámci zajišťování kvality LBMA je ústřední údržba a publikace Dobré doručení Seznamy zlata a stříbra. Tyto seznamy zahrnují akreditované rafinerie zlata a stříbra, které splňují přísná akceptační kritéria. Uvedené rafinerie jsou způsobilé vyrábět a dodávat tyče Good Delivery do Londýna. Tyto pruhy se používají k podpoře globálních OTC obchodů se zlatem a stříbrem, které jsou vypořádány loco-London. Standard London Good Delivery je všeobecně uznáván jako de facto mezinárodní měřítko kvality velkých zlatých a stříbrných pruhů.

Seznam je také používán (na základě licence) mnoha burzami futures po celém světě k určení, které pruhy jsou přijímány na jejich vlastních trzích.

Dobrá akreditace doručení

LBMA řídí akreditační proces pro všechny rafinerie uvedené v seznamu Good Delivery. Tento proces zahrnuje zkoumání historie společnosti a současného vztahu k trhu, její finanční situaci, metodám získávání a zušlechťování, jakož i technikám a schopnostem testování. Od rafinérů se požaduje, aby v rámci procesu vyrobili sadu vzorkovnic, které jsou kontrolovány z hlediska jejich kvality a poté nezávisle testovány, aby bylo zajištěno, že rafinér splňuje minimální specifikace pro konzistenci, specificitu a přesnost při určování jemnosti tyčinky.

Společnost LBMA proaktivně sleduje všechny akreditované rafinerie v tříletém cyklu, aby zajistila, že budou i nadále dodržovány vysoké standardy.

Dobré doručovací pruhy

Rafinerie LBMA Good Delivery vyrábějí zlaté cihly o objemu 400 uncí nebo stříbrné cihly o objemu 1 000 uncí (známé také jako tyčky „velké“ nebo „tržní“), které odpovídají přísným specifikacím popsaným v Dobrá pravidla doručení. Pravidla dobrého doručení definují, co je přijatelné, pokud jde o vzhled a tvar samotných tyčí.

Odpovědné zajišťování zdrojů

LBMA's Responsible Sourcing Program začal v roce 2011 v reakci na americkou legislativu, jako je Dodd Frank (podepsáno zákonem prezidentem Obamou dne 21. července 2010) a právní předpisy týkající se konfliktních nerostů.

Od svého vzniku vždy následoval OECD pětikrokový proces náležité péče stanovený v pokynech OECD pro náležitou péči pro odpovědné dodavatelské řetězce minerálů z oblastí postižených konflikty a vysoce rizikovými oblastmi. LBMA's Responsible Gold Guidance (RGG) (verze 6) byl dokument, který byl poprvé přezkoumán OECD v roce 2016. Následně využila LBMA příležitosti k objasnění některých používaných jazyků a rozšířila části o odpovědném získávání zdrojů pro řemeslné a malé doly vývoj verze 7. Tato byla zveřejněna v září 2017 a vstoupila v platnost 1. ledna 2018.

Zpráva OECD Alignment Assessment Findings uvádí: „Mnoho základních principů pokynů OECD bylo začleněno do požadavků RGG (v6). Ty byly dále vylepšeny revizemi zavedenými RGG (v7) a standardy LBMA jsou nyní plně v souladu se všemi zastřešujícími náležitými zásadami pokynů OECD. “

Rozšíření programu zodpovědného sourcingu

LBMA pokračuje v rozšiřování řady aktivit spadajících do rozsahu našeho programu Responsible Sourcing. Zodpovědné stříbrné pokyny byly zahájeny v září 2017 a vstoupily v platnost 1. ledna 2018. Nedávno byly vyvinuty a zveřejněny také pokyny Zodpovědné platinové a palladiové pokyny.

Tento rámec, založený na pokynech OECD pro náležitou péči, poskytuje investorům a spotřebitelům záruku, že všechny londýnské akcie zlata, stříbra, platiny a palladia, které jsou základem globálního OTC na trhu jsou bezkonfliktní a také vyhovující mezinárodní zákony proti praní peněz.

Data

Bullion Holdings v trezorech

Statistiky trezoru byly poprvé publikovány organizací LBMA v roce 2017. Podle těchto údajů je množství zlata a stříbra fyzicky držených v londýnských trezorech v současné době více než 7 700 tun zlata a 33 700 tun stříbra.^[6] Samotné zlato má hodnotu převyšující 330 miliard USD, což je více než uváděná hodnota drženého kovu Fort Knox, Kentucky a na druhém místě za celým majetkem vlády USA.

Hlášení obchodu

Očekává se, že skutečná velikost globálního volného trhu se zlatem, stříbrem, platinou a palladiem bude známa v roce 2018. Nejenže bude poprvé znám skutečný objem, ale shromážděná data pomohou vytvořit Dialog LBMA s regulačními orgány o věcech, jako je Poměr čistého stabilního financování a další opatření pod Basel III.

LBMA-i je vozidlo, pomocí kterého bude shromažďováno hlášení o obchodu. Bylo založeno uživatelem Simplitium (dříve známá jako Boat Services Ltd) jménem LBMA. Odpovědělo to na doporučení Fair and Effective Markets Review, kterou vedl Bank of England a společně předsedá Úřad pro finanční chování a HM Treasury - pro větší jasnost na finančních trzích.

Všichni členové LBMA jsou povinni účastnit se LBMA-i tím, že hlásí své transakce, a za ty, kteří tyto podmínky nedodržují, platí sankce.

Primární odpovědnost za hlášení obchodu zůstává na společnosti Simplitium, aby zajistila, že rozsah zůstane relevantní, že budou splněny všechny právní a regulační požadavky a že zveřejněné informace nebudou v rozporu s požadavky na důvěrnost.

Ceny drahých kovů omezené (PMPL)

Plně vlastněná dceřiná společnost LBMA, společnost Precious Metals Prices Limited, vlastní práva duševního vlastnictví za denní spotové referenční ceny zlata, stříbra, platiny a palladia. Správu a výpočet cen řídí nezávislé třetí strany napříč platformami elektronických aukcí. Ceny LBMA zlata, stříbra, platiny a palladia jsou jedinými celosvětově uznávanými měřítky pro drahé kovy.

Události

LBMA pořádá řadu průmyslových akcí s předními odborníky, včetně výroční konference o drahých kovech, která se každý rok tradičně koná na jiném místě. Konference v roce 2018 se bude konat v Bostonu, zatímco konference v předchozích letech se konaly v Barceloně, Singapuru, Vídni, Šanghaji, Římě, Berlíně, Hongkongu, Kjótu a Montrealu.

Konference Assaying and Refining Conference se koná v Londýně každé dva roky a další akce se bude konat ve dnech 17. – 20. Března 2019. Tato akce spojuje ty, kteří pracují ve světě testování a rafinace, a přitahuje lidi ze seznamu akreditovaných Good Delivery rafinerie, a také bez.

LBMA také koordinuje průběžný program schůzí výborů a pracovních skupin, aby dohlížel na jeho práci a pomáhal mu. Společenské akce jsou organizovány s cílem usnadnit vytváření sítí pro širokou škálu účastníků trhu, včetně bienále a večeře.

Reference

externí odkazy

• Média související s London Bullion Market Association na Wikimedia Commons
• Oficiální webové stránky