John M. Reich - John M. Reich

John M. Reich
ReichSM.jpg
Bývalý ředitel Úřad pro šetrnost
V kanceláři
9. srpna 2005 - 27. února 2009
PrezidentGeorge W. Bush
UspělHlavní poradce OTS John Bowman (úřadující)
Osobní údaje
Politická stranaRepublikán
Alma materSouthern Illinois University
ProfeseBankéř

John M. Reich byl ředitelem Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC). Byl složen přísahou 15. ledna 2001 po jmenování prezidentem Spojených států Bill clinton a působil v představenstvu FDIC osm let. Reich působil jako místopředseda představenstva FDIC od listopadu 2002, dokud nebyl nominován prezidentem 7. června 2005 George W. Bush být ředitelem Úřad pro šetrnost (OTS) a Americký senát potvrdil svou nominaci 29. července 2005. Působil také jako úřadující předseda FDIC od července do srpna 2001. Jako místopředseda v letech 2001–2005 působil Reich jako předseda výboru pro audit FDIC v době, kdy Hlavní účetní úřad vydal oznamovatelné podmínky týkající se bezpečnosti informací ve společnosti.

Reich složil přísahu řediteli OTS dne 9. srpna 2005 a v této funkci pokračoval a sloužil jako člen představenstva FDIC, dokud 12. února 2009 rezignoval a 27. února 2009 odstoupil.[1]

OTS během a po říši

Za ředitele Reicha Úřad pro dohled nad šetřením viděl selhání nebo téměř selhání nejméně pěti hlavních institucí - IndyMac banka, AIG, Washington Mutual, Downey Financial a Celonárodní finanční. Do té doby se jednalo o největší finanční selhání v moderní historii. OTS později uznala, že v případě AIG nepřijala regulační opatření, která měla náležitě přijmout již v roce 2004.[2] V případě společnosti IndyMac poté, co ředitel Reich i OTS popřeli odpovědnost za selhání, Úřad generálního inspektora státní pokladny Spojených států zjistil, že OTS jak nepatřičně nejednala, tak nevhodně a vědomě umožnily zneužití předpisů.

17. června 2009 oznámil prezident Barack Obama svůj záměr zrušit Úřad pro dohled nad spořitelnou jako součást programu regulačních reforem s odvoláním na „mezery, které umožnily důležitým institucím vybírat bankovní pravidla“.[3]

Hlavní body kariéry

Před příchodem do Washington DC., Reich strávil 23 let jako komunitní bankéř v Illinois a Florida, včetně 10 let ve funkci prezidenta a generálního ředitele Národní banky Sarasota v roce 2006 Sarasota, Florida, kterou vedl, když se rozrostla z instituce se dvěma kancelářemi v hodnotě 17 milionů dolarů na instituci ve výši 450 milionů dolarů s 19 kancelářemi.

V reakci na své zkušenosti s komunitním bankovnictvím řekl Reich, tehdejší ředitel OTS, v poznámkách k New York Bankers Association, New York, NY, 6. dubna 2006:[4]

Jsem hluboce znepokojen tím, že komunitní banky budou i nadále mizet z naší krajiny, přičemž největšími poraženými budou místní komunity a spotřebitelé po celé zemi. Ztráta těchto lidských zdrojů v komunitě má dopad nejen na místní bankovní vztahy s malými podniky a jednotlivci, ale snižuje lidské zdroje, které jsou k dispozici pro vedení organizací komunitních služeb, ve kterých slouží vyšší bankovní úředníci a jejich ředitelé. Existují nevyčíslené sociální náklady na konsolidaci odvětví, které lze přičíst hmotnosti nahromaděné regulační zátěže. Jedná se o rostoucí problém v komunitách po celé zemi s důsledky, které jsou tvůrci politik z velké části ignorovány.

Reich také sloužil 12 let ve štábu Americký senátor Connie Mack (R-FL), před vstupem do FDIC. V letech 1998 až 2000 působil jako senátor Mack Náčelník štábu, řízení a dohled nad všemi kancelářemi a činnostmi senátorů, včetně těch, které jsou v Senátní bankovní výbor.

Regulace a reforma

Reich, horlivý nepřítel regulační byrokracie, věnoval velké úsilí a veřejné svědectví na snižování regulační zátěže finančních institucí a od roku 2005 vedl tříletý meziagenturní přezkum všech federálních bankovních předpisů, pověřený v rámci omezení hospodářského růstu a regulačních papírů Zákon z roku 1996. Poté ředitel OTS v Reichu prosazoval větší regulační nezávislost a diskrétnost pro svou agenturu, pokud jde o účinnost a úlevu od regulační zátěže.[5]

6. dubna 2006 Reich vyjádřil své znepokojení nad tím, že banky umožňují celkový sklz v upisování kvůli zvýšené konkurenci v určitých tržních segmentech a zeměpisných oblastech, protože banky se pokoušely krmit objemy úvěrů poté, co trh nemovitostí dosáhl vrcholu. Zmínil také zvýšený prodej alternativních nebo netradičních hypotečních úvěrových produktů, jako jsou hypotéky s nastavitelnou úrokovou sazbou „ARM“ („úrok pouze“) a „možnost platby“. Tyto úvěrové produkty byly podle Reicha legitimní a cenné, což naznačuje, že hlavní nebezpečí bylo od institucí s omezenými zkušenostmi s těmito půjčkami a řízením souvisejících rizik, zejména inherentních úvěrových rizik.[4] Z pěti předních emitentů opčních hypoték s nastavitelnou sazbou však tři - IndyMac banka, Washington Mutual a Downey Financial - selžou.[6] Celonárodní finanční, největší, byl nucen prodat se Bank of America za malý zlomek své předchozí hodnoty nebo selhal.[7][8] Finanční produkty AIG, regulovaný OTS, by také selhal,. AIG FP byla významným vydavatelem Swapy úvěrového selhání související se sekuritizovaným, nesplaceným úrokem z těchto a jiných rizikových půjček.[2][9]

21. července 2008, po neúspěchu společnosti IndyMac, ale před neúspěchy společností Washington Mutual, AIG a Downey Financial, Reich popsal „agenturní reformní iniciativu finanční instituce“ své agentury:[10]

Věřím, že Kongres by měl pomoci vytvořit rovné, úzkostlivé a dobře regulované podmínky, aby spotřebitelé a investoři měli důvěru v transparentnost, spravedlnost a integritu všech hypoték. Standardy nedostatečně regulovaných segmentů trhu musí být zvýšeny na úroveň následovanou federálně regulovanými segmenty. Od všech subjektů, které poskytují půjčky na bydlení, by se mělo vyžadovat, aby dodržovaly základní úvěrové zásady, jako je například přiměřené posouzení schopnosti každého dlužníka splácet.

Ve stejných poznámkách popsal roli, kterou by podle jeho názoru měla hrát jeho agentura:

Pro ochranu spotřebitelů a obnovení důvěry na trhu je rozhodující výběr silného regulátora pro sledování těchto nových rovných podmínek. Nebudu předstírat, že jsem nezainteresovaná strana, ale vím, že OTS má nejširší odborné znalosti ze všech regulačních agentur v oblasti dohledu a dohledu nad operacemi hypotečního bankovnictví a věřím, že OTS je v nejlepší pozici převzít federální autoritu regulovat v současnosti neregulované hráče v hypotečním bankovnictví.

Role In IndyMac Bank kontroverze

Selhání IndyMac banka 11. července 2008 byl čtvrtým největším selhání banky v Spojené státy Dějiny.[11] Před selháním společnosti IndyMac 11. července 2008 se banka při financování svých operací začala spoléhat na vyšší náklady, méně stabilní zprostředkované vklady a zajištěné půjčky. Banka se zaměřila na uvedené příjmy a další agresivně upisované půjčky v oblastech s rychle se zvyšujícími cenami domů, zejména v Kalifornii a na Floridě.[12]

26. června 2008, senátore Charles E. Schumer veřejně zveřejnil dopisy, které předtím zaslal říšské agentuře a dalším, což naznačuje, že banky IndyMac hrozilo selhání a že je nebezpečí ignorováno. V následujících týdnech ředitel Reich obviňoval Schumerovo vydání dopisů z podněcování kolapsu IndyMaca.[13]

Dne 21. července 2008 Reich popsal „zásah do regulačního procesu ohlašováním a šířením spekulací o stavu finančních institucí, čímž podkopává důvěru veřejnosti v tyto instituce a způsobí vážnou újmu“ jako příspěvek k selhání IndyMacu i Fannie Mae, Freddie Mac a Lehman Brothers.[14]

22. prosince 2008 Reich odvolal západního ředitele své agentury Darrela W. Dochowa za to, že umožnil společnosti IndyMac antedatovat kapitálovou infuzi ve výši 18 milionů USD od její mateřské společnosti, aby se banka v období 10Q objevila „dobře kapitalizovaná“ ve svém 10Q končící 31. března 2008. Podle zdroje, který o incidentu věděl, pan Dochow v jiném okamžiku omezil rozsah kontroly portfolia půjček a dalších aktiv IndyMac regulačními orgány OTS, přičemž převažoval nad radou ostatních v agentuře.[15] Pan Dochow hrál ústřední roli ve skandálu s úsporami a půjčkami v 80. letech, když převažoval nad doporučením vyšetřovatelů federálních bank v San Francisku, aby využili Lincoln Savings, obrovské úspory a půjčky, které vlastnil Charles Keating. Pan Reich nazval anomálii antedatováním „relativně malým faktorem“ kolapsu IndyMacu.[16]

12. února 2009 Reich rezignoval a oznámil, že odstoupí 27. února.[1]

26. února 2009 vydal generální inspektor ministerstva financí zprávu, ve které citoval laxnost na OTS pod říší za významné zvýšení ztrát FDIC ve výši 10,7 miliard USD způsobených selháním IndyMac, jakož i odhadovaných ztrát 270 milionů USD, které utrpěly nepojišťované vkladatele. Zpráva dospěla k závěru, že podle zákona měla OTS v květnu 2008 přijmout okamžitá nápravná opatření proti společnosti IndyMac.[17]

V komentáři ke zprávě generální inspektor Eric Thorson odmítl Reichovo tvrzení, že selhání způsobily dopisy senátora Schumera. Marla Freedman, asistentka generálního inspektora pro audit, podrobně popsala vzor nadměrného riskování a zneužívání procesu půjčování v IndyMac a důsledné a současné nekonání OTS. Pan Reich v dopise generálnímu inspektorovi řekl, že souhlasí s podáními agentury.[18]

27. února 2009 Reich odstoupil uprostřed pokračujícího auditu antedatování v IndyMac a dalších čtyřech institucích.[19] Scott Polakoff, senior zástupce ředitele a provozní ředitel OTS, najatý pod vedením pana Reicha, se po jeho odchodu stal úřadujícím ředitelem.

26. března 2009 byl Polakoff odstraněn a propuštěn Ministr financí Spojených států Timothy Geithner, uprostřed ohlášeného dalšího přezkumu a vyšetřování neaktuálního skandálu generálního inspektora státní pokladny USA.[20]

Role v AIG kontroverze

Na slyšení v Kongresu v květnu 2006 se Reich zabýval otázkou regulace mezinárodních finančních holdingových společností OTS prostřednictvím své speciální kanceláře komplexních a mezinárodních organizací. Reich uvedl, že pracuje na tom, aby zajistil, že finanční společnosti pod jeho dohledem nebudou zatěžovány přidanou „regulační kontrolou“ v Evropě. Řekl mimo jiné, že označení OTS znamená, že americké společnosti působící v Evropě by se mohly vyhnout testování „kvalifikace klíčových zaměstnanců“ a požadavku na udržení větší hotovosti a rezerv v rezervách, aby tlumily ztráty.

Ve zprávě o finanční regulaci z března 2007 se Úřad pro vládní odpovědnost podíval na OTS a zjistil „rozdíl mezi velikostí agentury a různými firmami, nad nimiž dohlíží“. Zpráva konstatovala nedostatek specializovaných dovedností v OTS, která měla pouze jednoho pojišťovacího specialistu, který by dohlížel na několik pojišťoven, jako je AIG.[21]

V březnu 2008 úřadující ředitel Polakoff připustil před panelem Senátu USA, že Úřad pro dohled nad šetřením „selhal“ v dohledu nad společností American International Group Inc. „„ na snížení ratingu a “mělo společnosti nařídit, aby přestala vyrábět produkty swapů na úvěrové selhání do prosince 2005.“[22] V reakci na poznámku senátora Mela Martineze, že OTS může být „regulačním orgánem, který jsme hledali“, Polakoff uznal, že OTS je „ten“.[23]

Občanské aktivity

Reichova veřejně prospěšná práce zahrnuje funkci předsedy správní rady veřejného nemocničního zařízení v Ft. Myers, Florida, a předseda představenstva Sarasota Family YMCA. Působil také jako člen správní rady řady občanských organizací a mnoho let působil v baseballových programech pro mládež v Sarasotě na Floridě. Ve Washingtonu DC sloužil jako starší a správce Národní presbyteriánské církve a předseda Národního presbyteriánského církevního fondu pro charitativní účely. V březnu 2009 se stal členem správní rady Nadace prevence kriminality v bydlení.

Vzdělávání

Reich drží a B.S. stupně od Southern Illinois University a M.B.A. z University of South Florida. Je také absolventem Louisianská státní univerzita je „Absolventská škola bankovnictví“.

Reference

  1. ^ A b http://washington.bizjournals.com/washington/stories/2009/02/09/daily83.html Ředitel OTS Reich rezignuje
  2. ^ A b https://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aDm4OdFvcWUw&refer=home OTS „Fell Short“ regulující úvěrové swapy AIG, tvrdí Polakoff, Bloomberg
  3. ^ https://www.usatoday.com/money/companies/regulation/2009-06-17-text-financial-regulation-obama_N.htm Text poznámek prezidenta Obamy k finanční regulace
  4. ^ A b „Archivovaná kopie“ (PDF). Archivovány od originál (PDF) dne 21. 7. 2011. Citováno 2009-04-09.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz) Připomínky Johna M. Reicha, ředitele, Úřadu pro dohled nad šetrností, k New York Bankers Association, New York, NY, 6. dubna 2006, PDF
  5. ^ „Archivovaná kopie“ (PDF). Archivovány od originál (PDF) dne 21. 7. 2011. Citováno 2009-08-16.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz) Svědectví říšského senátu, soubor PDF
  6. ^ https://www.nytimes.com/2009/04/09/business/09views.html Pád regulátora
  7. ^ https://www.reuters.com/article/hotStocksNews/idUSN0635735920070906 Celostátní spadá pod cenu obchodu Bank of America
  8. ^ Zprávy NBC Bank of America koupí Countrywide
  9. ^ https://online.wsj.com/article/BT-CO-20090326-718651.html AKTUALIZACE: Úřadující ředitel OTS Polakoff Put On Leave, Wall Street Journal
  10. ^ „Archivovaná kopie“ (PDF). Archivovány od originál (PDF) dne 05.10.2011. Citováno 2011-11-26.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz) Poznámky k letnímu setkání Americké bankovní asociace, soubor PDF
  11. ^ Shalal-Esa, Andrea (2008-09-25). „FACTBOX: Deset největších selhání amerických bank“. Reuters. Thomson Reuters. Citováno 2008-09-26.
  12. ^ Tisková zpráva FDIC
  13. ^ Schumer: Neobviňuj mě ze selhání IndyMac
  14. ^ files.ots.treas.gov/87169.pdf Poznámky k letnímu setkání Americké bankovní asociace, soubor PDF
  15. ^ Regulátor nechal zprávu IndyMac Bank Falsify
  16. ^ Nepravidelnost odhalena na IndyMac
  17. ^ „Archivovaná kopie“ (PDF). Archivovány od originál (PDF) dne 19. 4. 2009. Citováno 2010-03-18.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz) Zpráva o auditu, Treasury Office generálního inspektora PDF
  18. ^ https://www.latimes.com/business/la-fi-indymacweb27-2009feb27,0,4269053.story Federální regulační orgány ignorovaly problémy v IndyMacu, uvádí zpráva
  19. ^ Regulators Missed Woes at IndyMac
  20. ^ Treasury's Watchdog Review an Backdating of Capital at Thrifts Archivováno 2010-03-21 na Wayback Machine
  21. ^ https://www.propublica.org/feature/was-aig-watchdog-not-up-to-the-job Archivováno 16. 12. 2008 na Wikiwix Nebyl hlídací pes AIG připraven?
  22. ^ https://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aDm4OdFvcWUw&refer=home OTS „Fell Short“ regulující úvěrové swapy AIG, říká Polakoff
  23. ^ https://www.npr.org/templates/story/story.php?storyId=104979546 Regulace AIG: Kdo usnul při práci?

externí odkazy