Fanya Metal Exchange - Fanya Metal Exchange

The Fanya Metal Exchange podvod byl v Číně notoricky známý finanční podvod (také známý jako čínský Ponziho schéma ), který fungoval od roku 2011 do roku 2015. Zhroucení burzy vyvolalo řadu celostátních protestů proti zapojení čínských místních vlád do podpory podvodných schémat získávání finančních prostředků.

Burza byla založena v roce 2011 jako globální obchodní platforma pro vzácné kovy a propaguje Yunnan vládní představitelé. Inzerovala výnosy až 13,7% a nulové riziko pro investory. Za tři roky po založení burza získala od 220 000 investorů po celé zemi až 6,4 miliardy dolarů.

V roce 2015 burza zablokovala výběr finančních prostředků a zmrazila své účty, což vyvolalo rozsáhlé protesty podvedených věřitelů v Šanghaji, Pekingu a dalších velkých městech.[1] Oběti se shromáždily před Čínská komise pro regulaci cenných papírů (CSRC) obvinit burzovní agenturu Fanya a vládní úředníky CSRC z podpory finančních podvodů.[2] Jednadvacet vedoucích pracovníků Yunnanu, včetně zakladatele Shana Jiulianga, bylo obviněno ze zpronevěry a sabotáže finančních trhů v Kunming Střední lidový soud v roce 2018.[3] Společnost byla pokutována 1 miliardou juanů (149,04 milionu $) za nelegální získávání finančních prostředků a Shan byl odsouzen k 18 letům vězení.[4]

Pozadí

Fanya Metal Exchange byla státem podporovaná burza, která se prohlašovala za největší obchodní platformu vzácných kovů na světě Kunming, Provincie Yunnan. Burza se zaměřila na kovy používané v technologiích prosazovaných v oficiálním čínském strategickém plánu, včetně displej z tekutých krystalů (LCD) obrazovky a solární panely.[1] Jejím cílem bylo napodobit úspěch London Metal Exchange a vytvořit burzu věnovanou výhradně obchodování vzácných zemin a jiných drobných kovů.[5] Zabývala se 14 vzácnými neželeznými kovy včetně indium, vizmut, antimon, a terbium, jejich zakoupení a uložení za účelem dalšího prodeje. Burza slíbila investorům fixní výnos až 13,7% ročně s právem kdykoli a bez penalizace vybrat jistinu.[6]

Při svém zahájení byla společnost Fanya označena jako „podnik pro spolupráci“ Národní statistický úřad Číny. To bylo inzerováno v televizi jako vládou schválený a regulovaný bezpečný investiční produkt. Klíčový produkt s názvem „ri jin bao“ (denní zlatý klenot) shromáždil peníze investorů, které byly zapůjčeny agentuře třetí strany, a investoval do dalších výrobků ze vzácných kovů.[2] Brožury společnosti tvrdily, že hlavní státní banky sloužily jako správci těchto investic.[7] Vzhledem k vysokým výnosům ri jin bao a zdánlivě nízkým rizikům se rychle stal populárním zejména mezi investory střední třídy.[8][9] Někteří investoři si vzali půjčky nebo vyčerpali dluh na kreditní kartě, aby investovali do ri jin bao.[6]

Obchodní model a kolaps

Burza brzy oznámila, že má největší světové obchody s vizmutem, iridiem a kovy vzácných zemin. Poptávka po těchto kovech je však nízká, což činí prostředky investovanými v obchodech nelikvidní. Například do roku 2014 měla burza více než 3 400 tun india[6] a 19 000 tun vizmutu,[2] v každém případě dost na pokrytí celosvětové roční poptávky po několik let. Jelikož bylo možné v krátkém období prodat pouze malé množství zásob, Fanya by nevyhnutelně čelila a krize likvidity pokud byla podána velká žádost o výběr hotovosti. Navíc příslib 13,7% úrokové sazby bylo možné splnit pouze s rychle rostoucími cenami vzácných kovů.[6] Burza nevyhnutelně začala pokrývat úroky a jistinu dlužnou stávajícím investorům s využitím finančních prostředků od nových investorů, definice Ponziho schéma. Když globální ceny vzácných kovů poklesly, burza se začala hroutit.[5]

V dubnu 2015 společnost Fanya zastavila výběry a zmrazila aktiva v nominální hodnotě přibližně 43 miliard yuan (6,7 miliardy USD) patřící 220 000 věřitelům po celé zemi.[1] V červenci 2015 byla všechna aktiva zmrazena.[6] Stížnost podaná s Yunnan finanční orgány byly odmítnuty.[2] V září 2015 bylo oznámeno, že burza neprošla svou poslední inspekcí CSRC, ale bylo jí umožněno pokračovat v činnosti kvůli podpoře místní samosprávy.[6] Na konci roku 2015 burza ukončila svoji činnost.[10]

Následky

Kolaps burzy kovů Fanya vyvolal měsíce celostátních protestů, včetně protestů před pekinskými a šanghajskými kancelářemi CSRC, které obviňovaly regulátora z „ignorování podvodů s Fanyou“.[2][11] Před burzou se shromáždily stovky zuřivých investorů Kunming.[12]

Dne 15. července 2015 společnost Fanya oznámila, že od fondů od svých partnerů odkoupí od investorů kovy v hodnotě 5 miliard juanů.[13] Investoři zůstali rozzlobení. 22. srpna 2015 se skupina investorů uspořádala pomocí sociálních médií a shromáždila se v Šanghaji, aby chytila ​​a konfrontovala Shan Jiuliang, zakladatele burzy.[6] Shan byl předán policii a později propuštěn.[6]

Dne 24. září 2015 burza tvrdila, že její problém s likviditou byl způsoben fluktuacemi na akciových a komoditních trzích a regulačními změnami.[2] Pokusila se také obviňovat média ze šíření „škodlivých pověstí“ a „záměrného podněcování paniky“ u investorů.[2][14] Burza navrhla prodat své zásoby 6 vzácných kovů a podstoupit rozsáhlou restrukturalizaci dluhu, aby vyřešila krizi.[14]

V říjnu 2015 vyšlo najevo, že program financování „ri jin bao“ nebyl vládou nikdy schválen. Fanya vydal prohlášení, ve kterém prohlásil, že ri jin bao je pouze interně obíhanou prodejní strategií.[15]

Koncem roku 2015 burza ukončila provoz a její budovu převzaly „desítky“ vyšetřovatelů, po měsících protestů investorů mimo vládní budovy v Kunmingu, Šanghaji a Pekingu.[10][16] Na začátku roku 2016 byl Šan zatčen s dalšími 15 podezřelými a v březnu 2016 policie v Kunmingu oznámila, že zjistila, že burza při využívání finančních prostředků investorů jednala nezákonně.[10] Vyšetřovatelé obviňovali regulační selhání z toho, že umožnili fungování burzy bez řádného dohledu, ale místní úřady trvaly na tom, že svou práci odvedli dobře.[10] V červnu 2016 policie oznámila, že zabavila více než 70 000 tun vzácných kovů a dalších aktiv burzy.[16]

V srpnu 2016, po sedmiměsíčním vyšetřování, vláda Kunmingu oznámila, že 21 vedoucích pracovníků společnosti Fanya bude stíháno za „nelegální získávání finančních prostředků“.[8] Investoři pokračovali v úsilí o zviditelnění případu a hromadné financování fondů na podporu civilního stíhání. Skupina investorů z Fanya zaslala otevřený dopis s 300 podpisy a otisky prstů Cao Jianming, Nejvyšší státní zástupce v Číně. Investoři společnosti Fanya se organizovali, aby se vymaniliSkvělý firewall „protestovat Cvrlikání a usilovat o pozornost zahraničních médií.[8][17]

V červenci 2018 bylo v Kunming Střední lidový soud se zpronevěrou a sabotáží finančních trhů. Investoři se nesměli zúčastnit soudu a někteří investoři byli požádáni, aby opustili město před zahájením soudu.[3] Společnost byla pokutována 1 miliardou juanů (149,04 milionů $) za nelegální získávání finančních prostředků a Shan byl odsouzen k 18 letům vězení za zločiny včetně zpronevěry.[4] Shan také dostal pokutu 500 000 juanů a bylo mu zabaveno 50 milionů juanů jeho osobního majetku. Mezi další obviněné vedoucí pracovníky patřil Yang Guohong, bývalý viceprezident burzy, který byl obviněn z nelegálního přivlastňování majetku.[4]

Kunming Intermediate People’s Court začal odprodávat aktiva Fanya v roce 2019.[18] Poté, co zpočátku nepřilákal žádné nabídky na zásoby india ve Fanyi,[19] prodejci byli nuceni snížit ceny, aby dokončili prodej.[20]

Analýza

Regulační selhání

Nedostatek účinné regulace burzy kovů Fanya byl obviňován z "regulační černé díry" mezi EU Ministerstvo obchodu a CSRC, umocněné zapojením místních vlád.[6] Jak samospráva v Kunmingu, tak v Yunnanu schválila zřízení výměny v roce 2011, přestože na to neměla právo, ve snaze přilákat do provincie investice.[21] V červenci 2015, kdy burza kolabovala, ocenil ředitel finanční kanceláře provincie Yunnan Liu Guangxi Fanyu za její příspěvky do ekonomiky prostřednictvím daní a řekl: „Fanyu budeme podporovat jako vždy“.[6] Odborníci tvrdí, že pokud Čína neprovede rozsáhlou regulační reformu, je téměř jisté, že k podvodům tohoto typu dojde.[22] Odhaduje se, že po celé zemi existuje přibližně 400 podobných burz s aktivy přibližně 1 bilion juanů (157 miliard dolarů).[6]

Obvinění z korupce

Analytici navrhli, že Fanya byla navržena tak, aby podváděla investory od jejího vzniku.[15] V době, kdy byl Šan zatčen, údajně dal vyšetřovatelům seznam 400 osob a společností, které si „půjčily“ z Fanyiných fondů.[3] Podvedení investoři tvrdili, že mezi tyto osoby patří vládní úředníci nebo lidé s vazbami na vládu, a že seznam zmizel.[21] Rovněž bylo tvrzeno, že vyšetřování pádu Fanyi bylo odloženo kvůli úředníkům místní vlády, kteří byli členy rozhodnutí Čínská komunistická strana byli zapojeni do „Propagační pracovní skupiny vedení“, která popularizovala Fanyu jako investiční nástroj.[23]

Protesty

Rozsah a rozsah protestů proti vládě, které byly výsledkem pádu Fanyi, byly neobvyklé, podporovány jak rozsahem ztrát, které utrpěly investoři, tak pobouřením zjevné podpory finančního podvodu ze strany místních vlád.[2][8] Demonstranti vědomě riskují vězení, aby upozornili na své ztráty, a čínská vláda zadržovala tisíce žadatelů.[7][8] Mnoho Fanyiných věřitelů pocházelo z vzdělané střední třídy.[8] K organizování svých protestů intenzivně využívají sociální média a spolupracují na průlomu čínských “Skvělý firewall " zaplavit Cvrlikání s protestními zprávami. Více než 300 investorů z Fanya se stalo aktivními uživateli Twitteru.[17]

Reference

  1. ^ A b C Guilford, Gwynn; Timmons, Heather (2015-07-16). „Čínští investoři se zmatkem možná přišli o miliardy kvůli tajemnému systému obchodování s kovy“. Křemen. Citováno 2019-03-11.
  2. ^ A b C d E F G h Taplin, Nathaniel; Stanway, David (09.10.2015). „Investice do investic do vzácných kovů ukazuje rizika číhající ve finančním systému Číny“. Reuters. Citováno 2019-03-11.
  3. ^ A b C „Čína dokončila proces s 21 kvůli výměně skandálu Fanya“. Reuters. 2018-07-02. Citováno 2019-03-11.
  4. ^ A b C Daly, Tom; Stanway, David (2019-03-22). „Čínský soud uvěznil skandál, který po 18 let zasáhl zakladatele burzy kovů Fanya: Xinhua“. Reuters. Citováno 2019-07-12.
  5. ^ A b Komodity; Těžba (01.09.2015). „Kolaps Fanya Metal Exchange v Číně vyvolává obavy ohledně drobných kovů | Finanční příspěvek“. Citováno 2019-03-11.
  6. ^ A b C d E F G h i j k „Čínská burza v hodnotě 7 miliard dolarů vyměnila„ Ponzi “za špičku ledovce“. www.theepochtimes.com. 2015-09-27. Citováno 2019-03-11.
  7. ^ A b Ming, Li (06.06.2016). „Ztratil jsem své úspory v masivním čínském investičním podvodu“. Zahraniční politika. Citováno 2019-07-13.
  8. ^ A b C d E F Huang, Zheping (2017-02-13). „Číňané ze střední třídy riskují vězení, aby získali zpět miliardy ztracených ve vládním investičním schématu s„ nulovým rizikem ““. Křemen. Citováno 2019-03-11.
  9. ^ Gui, Zhengqing; Huang, Yangguang; Zhao, Xiaojian (2017). „Koho vzdělávat? Finanční podvody a povědomí investorů“. Série SSRN Working Paper. doi:10,2139 / ssrn.3025400. ISSN  1556-5068.
  10. ^ A b C d Stanway, David (01.04.2016). „Policie v Kunmingu tvrdí, že burza Fanya nelegálně využila úspory investorů“. Reuters. Citováno 2019-07-13.
  11. ^ Stanway, David (21.09.2015). „Čínští investoři do vzácných protestů obviňují regulační orgány z„ ignorování podvodů'". Reuters. Citováno 2019-07-13.
  12. ^ „Stovky protestů investorů v Číně“. BBC novinky. 2015-09-21. Citováno 2019-03-11.
  13. ^ Lin, Linda; Gu, Rena (2015-07-15). „Fanya říká, že plánuje odkoupit kov investorů za prostředky od producentů“. Kovový bulletin. Citováno 2019-07-13.
  14. ^ A b Yam, Polly; Stanway, David (2015-09-24). „Čínská burza Fanya vyměňuje lambasts a navrhuje záchranná opatření“. Reuters. Citováno 2019-07-13.
  15. ^ A b Jian, Wen (2016-12-20). „Fools Gold: Investigative Report (The First Signs of Trouble)“. Rádio Svobodná Asie. Citováno 2019-07-13.
  16. ^ A b Blanchard, Ben (01.08.2016). „Čína bude stíhat 20 účastníků problémové výměny kovů“. Reuters. Citováno 2019-07-13.
  17. ^ A b Huang, Zheping. „Rozzlobení čínští investoři skočili z Velké brány firewall - a jsou šokováni tím, co se o Pekingu dozvěděli“. Křemen. Citováno 2019-07-12.
  18. ^ „Čínský skandál zasáhl burzu Fanya a zahájil výprodej kovů“. Reuters. 2019-01-25. Citováno 2019-07-12.
  19. ^ Daly, Tom; Stanway, David (28.01.2019). „Fanya Flop: Čínská aukce kovů Indium nepřilákala žádné nabídky“. Zprávy z USA a svět. Citováno 2019-07-12.
  20. ^ „Čínský soud prodává indickou burzu kovů Fanya v aukci za snížené ceny“. Reuters. 2019-04-25. Citováno 2019-07-12.
  21. ^ A b Jian, Wen (2016-12-20). „Fools Gold: Investigative Report (The Investigation)“. Rádio Svobodná Asie. Citováno 2019-07-13.
  22. ^ Jian, Wen (2016-12-20). „Fools Gold: Investigative Report (The Tip of the Iceberg)“. Rádio Svobodná Asie. Citováno 2019-07-13.
  23. ^ Jian, Wen (2016-12-20). „Fools Gold: Investigative Report (Selective Investigation)“. Rádio Svobodná Asie. Citováno 2019-07-13.