Dual-beta - Dual-beta - Wikipedia
V investování dual-beta je myšlenka, že jednotný běžný trh beta lze užitečně nahradit dvěma jemnějšími měrami, a nevýhoda beta a vzhůru beta.
Dual-beta vs Beta modely průměrných výnosů
The Model oceňování kapitálových aktiv předpokládá, že se jednotlivé výnosy akcií pohybují s celkovým trhem akcií symetricky, tj. že jejich beta i protiinflační čísla jsou totožná. Model dual-beta se pokouší rozlišit Riziko poklesu (riziko ztráty) z riziko vzhůru (zisk), a to jak měřeno z hlediska beta s ohledem na trh, tak ne individuální idiosynkratické riziko.
Matematicky nemusí být ani dvě beta, ani jejich průměr podobné celkovému singlu beta. Za normálních okolností však tyto dvě bety často dosahují průměrné hodnoty pro jednu beta verzi.
V praxi je obtížné odhadnout budoucí nevýhodu beta-trhu. Historická single beta je ve skutečnosti lepším prediktorem budoucí nevýhody beta než historická nevýhoda beta.