Index optimálního výnosu (OY) DBLCI - DBLCI Optimum Yield (OY) Index - Wikipedia
 | tento článek ne uvést žádný Zdroje. (Červen 2019) (Zjistěte, jak a kdy odstranit tuto zprávu šablony) |
V květnu 2006 uvedla Deutsche Bank na trh novou sadu produktů komoditních indexů nazvanou Deutsche Bank Liquid Commodities Indices Optimum Yield nebo DBLCI-OY. Indexy DBLCI-OY jsou k dispozici pro 24 komodit čerpaných z odvětví energetiky, drahých kovů, průmyslových kovů, zemědělství a chovu hospodářských zvířat. K dispozici je také index DBLCI-OY založený na srovnávacích vahách DBLCI a technologie optimálního výnosu byla také použita pro indexy energie, drahých kovů, průmyslových kovů a zemědělství. Stejně jako DBLCI je i DBLCI-OY k dispozici v USD, EUR, GBP a JPY na zajištěném a nezajištěném základě. DBLCI-OY je znovu vyvážen pátý listopadový obchodní den v listopadu, kdy je každá komodita upravena na svou základní váhu. TheDBLCI-OY je také uveden jako fond obchodovaný na burze (ETF) na americké burze cenných papírů.
Postupná metodika
Důvodem technologie Optimum Yield bylo řešení dynamické povahy komoditních dopředných křivek. Nestabilní forwardové křivky znamenají, že tradiční přístup využívaný komoditními indexy, jmenovitě válcování futures kontraktů na předem definovaný plán (např. Měsíční) se podle našeho názoru stal podřadnou strategií pro pasivní investování do komoditních indexů. Indexy DBLCI-OY jsou navrženy tak, aby vybíraly futures kontakty, které maximalizují kladné hodnoty výtěžnost role v zaostalý termínové struktury nebo minimalizuje negativní výtěžnost role v contangoed trhy ze seznamu obchodovatelných futures, jejichž platnost vyprší v příštích 13 měsících.
Měnící se struktura termínových struktur komodit má důležité důsledky pro investování do komoditních indexů. Historicky byla strojovna výkonu v rámci komoditního indexu odvozena od pozitivního návratu válců generovaného v energetickém sektoru v důsledku tendence křivek vpřed v této části komoditního komplexu klesat nebo klesat zaostalý. Nicméně, vzhled contango v časové struktuře surové ropy za poslední tři roky znamenalo, že výhody pozitivního návratu válců zmizely a byly nahrazeny negativním návratem válců.
Charakteristika optimálního výtěžku DBLCI
- Šest komodit: ropa WTI, topný olej, hliník, zlato, kukuřice a pšenice.
- Index se valí na futures kontrakt, který generuje maximální implicitní návratnost roll ze seznamu obchodovatelných futures, které vyprší v příštích 14 měsících.
- Váhy komodit jsou každoročně znovu vyváženy.
- DBLCI-OY je uveden jako fond obchodovaný na burze na americké burze cenných papírů
- Údaje o celkových a nadměrných výnosech jsou k dispozici od 2. prosince 1988.
Komponenty a základní hmotnosti
| Hmotnost indexu | Měsíce smlouvy | Výměna | |
|---|---|---|---|
| Energie | |||
| Ropa WTI | 35.00% | Leden-prosinec | NYMEX |
| Topný olej | 20.00% | Leden-prosinec | NYMEX |
| Drahé kovy | |||
| Zlato | 10.00% | Prosinec | COMEX |
| Průmyslové kovy | |||
| Hliník | 12.50% | Prosinec | LME |
| Zrna | |||
| Kukuřice | 11.25% | Prosinec | CBOT |
| Pšenice | 11.25% | Prosinec | CBOT |
Rodina komoditních indexů DBLCI
- Index likvidních komodit Deutsche Bank (DBLCI)
- Index průměrné reverze DBLCI (MR)
- Široký index optimálního výnosu DBLCI (OY)
- Vyvážený index DBLCI Optimum Yield (OY)