Cyklus konverze hotovosti - Cash conversion cycle
| Část série na |
| Účetnictví |
|---|
 |
Lidé a organizace
|
v manažerské účetnictví, Cyklus konverze hotovosti (CCC) měří, jak dlouho bude firma připravena o hotovost, pokud zvýší své investice do zásob s cílem rozšířit prodej zákazníků.[1] Jedná se tedy o měřítko riziko likvidity s sebou nese růst.[2] Zkrácení CCC však vytváří svá vlastní rizika: zatímco by společnost mohla dokonce dosáhnout záporného CCC inkasem od zákazníků před zaplacením dodavatelům, politika přísného výběru a placení daní není vždy udržitelná.
Definice[3]
| CCC | = | # dny mezi vyplácení hotovosti a vybírání hotovosti v souvislosti s prováděním samostatné jednotky operací. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| = | Období konverze zásob | + | Období konverze pohledávek | – | Převod závazků doba | |||||
| = | Prům. Inventář ZUBY / 365 | + | Prům. Pohledávky Prodej / 365 | – | Prům. Splatné účty Nákupy / 365 | |||||
Derivace
Peněžní toky nedostatečné. Termín „Cyklus konverze hotovosti“ označuje časový interval mezi výplatou a inkasem firmy. CCC však nelze přímo pozorovat v peněžních tocích, protože jsou také ovlivňovány investičními a finančními aktivitami; musí být odvozeno z údajů o výkazu o finanční pozici souvisejících s provozem firmy.
Rovnice popisuje maloobchodníka. Ačkoli se termín „cyklus konverze hotovosti“ technicky vztahuje na společnost v jakémkoli odvětví, rovnice je obecně formulována tak, aby platila konkrétně pro maloobchodník. Vzhledem k tomu, že operace maloobchodníka spočívají v nákupu a prodeji zásob, modeluje rovnice dobu mezi
- (1) vyplacení hotovosti za účelem uspokojení závazků vytvořených nákupem zásob a
- (2) inkasování hotovosti k uspokojení pohledávek generovaných tímto prodejem.
Rovnice popisuje firmu, která nakupuje a prodává na účet. Rovnice je také napsána tak, aby vyhovovala firmě, která nakupuje a prodává na účet. Pro firma pouze s hotovostí, rovnice by potřebovala pouze data z prodejních operací (např. změny zásob), protože vyplácení hotovosti by bylo přímo měřitelné jako nákup zásob, a vybírání hotovosti by bylo přímo měřitelné jako prodej zásob. Žádná taková korespondence 1: 1 však pro firmu neexistuje nakupuje a prodává na účet: Nárůsty a úbytky zásob nevyvolávají peněžní toky, ale účetní prostředky (závazky, respektive pohledávky); přírůstky a úbytky hotovosti tyto účetní prostředky (pohledávky a závazky) z účetních knih odstraní. CCC tedy musí být vypočítán sledováním změny v hotovosti prostřednictvím jejího vlivu na pohledávky, zásoby, závazky a nakonec zpět na hotovost - tedy termín hotovostní převod cyklus, a pozorování, že tyto čtyři účty se navzájem „artikulují“.
Označení Transakce Účetnictví (použijte různé účetní prostředky, pokud se transakce vyskytují v jiném pořadí) A Dodavatelé (souhlasí) dodávají zásoby
- → Firma dluží dodavatelům hotovost (dluh) ve výši X $
- Operace (zvýšení zásob o $ X)
- → Vytvořit účetní vozidlo (zvyšování závazků o $ X)
B Zákazníci (souhlasí) tento inventář získají
- → Firmě dluží zákazníkům hotovost ve výši Y $
- Operace (zvýšení tržeb / výnosů o $ Y)
- → Vytvořit účetní vozidlo (zvýšení pohledávek $ Y)
C Firma vyplácí X $ hotovost dodavatelům
- → Firma odstraní své dluhy vůči svým dodavatelům
- Tok peněz (klesající hotovost o $ X)
- → Odebrat účetní vozidlo (klesající závazky o $ X)
D Firma sbírá hotovost Y $ od zákazníků
- → Firma odebere svůj kredit svým zákazníkům.
- Tok peněz (zvyšování hotovosti o $ Y)
- → Odebrat účetní vozidlo (snížení pohledávek o $ Y.)
Vezmeme-li tyto čtyři transakce v párech, analytici upozorní na pět důležitých intervalů, označovaných jako konverzní cykly (nebo konverzní období):
- the Cyklus konverze hotovosti se jeví jako interval C → D (tj. vyplácení hotovosti→vybírání hotovosti).
- the Období konverze závazků (nebo „Nevyřízené závazky za dny“) se jeví jako interval A → C (tj. dluží hotovost→vyplácení hotovosti)
- the Provozní cyklus se jeví jako interval A → D (tj. dluží hotovost → shromažďuje hotovost)
- the Období konverze zásob nebo „Dny nevyřízené zásoby“ se objeví jako interval A → B (tj. dluží hotovost→dluží hotovost)
- the Období konverze pohledávek (nebo „Prodeje dní nevyřízené“) se jeví jako interval B → D (tj.dluží hotovost→vybírání hotovosti)
Znalost jakýchkoli tří z těchto konverzních cyklů umožňuje odvození čtvrtého (ponecháme stranou pracovní cyklus, což je jen součet období konverze zásob a období konverze pohledávek.)
Proto,
interval {C → D} = interval {A → B} + interval {B → D} – interval {A → C} CCC (ve dnech) = Období konverze zásob + Období konverze pohledávek – Období konverze závazků
Při výpočtu každého z těchto tří základních konverzních cyklů se používá rovnice Time = Level / Rate (protože každý interval se zhruba rovná času potřebnému k dosažení jeho úrovně při odpovídající rychlosti).
- Jeho ÚROVEŇ „v daném období“ se odhaduje jako průměr jeho úrovní ve dvou rozvahách, které obklopují období: (Lt1+ L.t2)/2.
- Chcete-li odhadnout jeho sazbu, nezapomeňte, že pohledávky rostou, pouze když se narostou výnosy; a zásoby se zmenšují a splatné účty rostou o částku rovnající se ZUBY výdaj (v dlouhodobém horizontu, protože COGS skutečně vznikají někdy po dodání zásob, kdy je zákazník získá).
- Období konverze závazků: Míra = [zvýšení inventáře + ZUBY ], protože to jsou položky za období, které mohou zvýšit „závazky z obchodních účtů“, tj. ty, u nichž došlo k rozšíření zásob.
- Všimněte si, že při výpočtu tohoto intervalu dochází k výjimce: ačkoliv je použit průměr období pro Inventář, jakékoli zvýšení inventáře přispívá k jeho Méně změn. Je to proto, že účelem CCC je měřit účinky růstu zásob na výdaje v hotovosti. Pokud během období vzrostl inventář, bylo by to důležité vědět.
- Období konverze zásob: Míra = ZUBY, protože toto je položka, která (případně) zmenší inventář.
- Období konverze pohledávek: Míra = příjmy, protože to je položka, která může zvýšit pohledávky (tržby).
- Období konverze závazků: Míra = [zvýšení inventáře + ZUBY ], protože to jsou položky za období, které mohou zvýšit „závazky z obchodních účtů“, tj. ty, u nichž došlo k rozšíření zásob.
Cíle
Cílem studia cyklu převodu hotovosti a jeho výpočtu je změnit zásady týkající se nákupu úvěrů a prodeje úvěrů. Standard placení nákupu kreditu nebo získávání hotovosti od dlužníků lze změnit na základě zpráv o cyklu konverze hotovosti. Pokud se jedná o dobrou likvidní pozici v hotovosti, lze zachovat minulé úvěrové politiky. Jeho cílem je také studovat peněžní toky podnikání. Výkaz peněžních toků a studie cyklu převodu hotovosti bude užitečná pro analýzu peněžních toků.[4] Hodnoty CCC lze porovnat mezi různými společnostmi ve stejném průmyslovém segmentu a vyhodnotit kvalitu správy hotovosti.[5]