Autoregresní podmíněné trvání - Autoregressive conditional duration

Finanční ekonometrie, an autoregresní podmíněné trvání (ACD„Engle and Russell (1998)) model uvažuje o nepravidelně rozmístěných a autokorelovaných dobách obchodování. ACD je analogický k GARCH. Opravdu, v nepřetržitém zdvojnásobení aukce (společný obchodní mechanismus v mnoha zemích) finanční trh ) čekací doby mezi dvěma po sobě jdoucími obchody se náhodně liší.

Definice

Přesněji řečeno ${displaystyle ~ au _ {t} ~}$ označte dobu trvání (čekací dobu mezi po sobě jdoucími obchody) a předpokládejte to ${displaystyle ~ au _ {t} = heta _ {t} z_ {t} ~}$, kde${displaystyle z_ {t}}$ jsou nezávislé a identicky distribuované náhodné proměnné, pozitivní as ${displaystyle operatorname {E} (z_ {t}) = 1}$ a kde série ${displaystyle ~ heta _ {t} ~}$ darováno

${displaystyle heta _ {t} = alpha _ {0} + alpha _ {1} au _ {t-1} + cdots + alpha _ {q} au _ {tq} + eta _ {1} heta _ {t- 1} + cdots + eta _ {p} heta _ {tp} = alpha _ {0} + sum _ {i = 1} ^ {q} alpha _ {i} au _ {ti} + sum _ {i = 1 } ^ {p} eta _ {i} heta _ {ti}}$

a kde ${displaystyle ~ alpha _ {0}> 0 ~}$, ${displaystyle alpha _ {i} geq 0}$,${displaystyle eta _ {i} geq 0}$, ${displaystyle ~ i> 0}$.

Reference

• Robert F. Engle a J. R. Russell. "Autoregresní podmíněné trvání: nový model pro nepravidelně rozložená data transakce", Econometrica, 66:1127-1162, 1998.
• N. Hautsch. „Modeling nepravidelně rozmístěných finančních údajů“, Springer, 2004.