Index celkové návratnosti - Total return index - Wikipedia

A index celkové návratnosti je index který měří výkonnost skupiny komponent za předpokladu, že kromě sledování cenových pohybů komponentů je reinvestována veškerá distribuce hotovosti.[1] I když je běžné odkazovat se na akciové indexy, existují také indexy celkové návratnosti pro vazby a komodity.[2]

Index celkové návratnosti (TRI) se liší od indexu cen. Cenový index bere v úvahu pouze cenové pohyby (kapitálové zisky nebo ztráty) cenných papírů, které tvoří index, zatímco index celkového výnosu zahrnuje dividendy, úroky, nabídky práv a další distribuce realizované v daném časovém období. Pohled na celkovou návratnost indexu se obvykle považuje za přesnější měřítko výkonu.[1]

Mnoho akciových indexů se počítá jako cenový index a také index celkové návratnosti: americký akciový index S&P 500[3] je příkladem cenového indexu a německého indexu akciového trhu DAX[4] je příkladem indexu celkové návratnosti.

TRI se také používá k vývoji portfolia jako vážené kombinace aktiv, jak je popsáno v moderní teorie portfolia. Ačkoli tato teorie pracuje s historickými daty, modely následující po této teorii se snaží vypočítat očekávaný výnos na základě vybrané kombinace aktiv. Například tímto způsobem lze porovnat akciové portfolio představující část akciového indexu s výkonovou verzí akciového indexu.

Reference

  1. ^ A b Co je index celkové návratnosti? definice a význam InvestorWords.com. Citováno 21. listopadu 2011.
  2. ^ Definice indexu celkové návratnosti Investopedia. Citováno 21. listopadu 2011.
  3. ^ S&P | S&P 500 | Amerika standardandpoors.com. Citováno 21. listopadu 2011.
  4. ^ DAX: Souhrnný index akcií Bloomberg. Citováno 21. listopadu 2011.