Poměr celkových nákladů - Total expense ratio - Wikipedia

The poměr celkových výdajů (TER) je měřítkem celkových nákladů fondu pro investor. Celkové náklady mohou zahrnovat různé poplatky (nákup, odkup, audit) a další výdaje. TER, který se vypočítá vydělením celkových ročních nákladů celkovými aktivy fondu zprůměrovanými za daný rok, se označuje v procentech. Obvykle se bude rok od roku mírně lišit.

Typicky se skládá z ročního poplatku za správu (AMC), poplatku, který společnost fondu každoročně účtuje za správu fondu (obvykle provize placená správcům fondu), plus „dalších“ poplatků za správu fondu. Tyto další poplatky mohou sestávat z poplatků za registraci akcií, poplatků splatných auditorům, poplatků za právní zastoupení a poplatků za úschovu. Do poměru celkových nákladů nejsou zahrnuty transakční náklady v důsledku obchodování s aktivy fondu.[1]

Vzhledem k tomu, že TER zahrnuje tyto další poplatky, jde o přesnější měřítko „tažení“ výkonnosti fondu než pouhé použití samotného ročního poplatku za správu. Ve svých reklamách a dokonce i ve svých informačních listech mají investiční společnosti sklon klást větší důraz na AMC, což soukromému investorovi (přinejmenším ve Velké Británii) ztěžuje sledování poměru celkových nákladů fondu, do kterého investují. Spojené státy, je však povinné nejen to ukázat, ale také co nejjasnější a nejstručnější.

Náklady fondu jsou velmi důležité: každý dolar účtovaný fondem je dolar, který investoři nezískají, ale náklady lze do jisté míry - nebo dokonce úplně - vyrovnat výhodami.

Správci fondů mohou investory využívat mnoha způsoby. Tyto zahrnují:

  • investice do aktiv, ke kterým nemají přímí investoři přístup;
  • platba nižších nákladů na zprostředkování nákupu a prodeje;
  • používání řady technik snižování rizik, jako je řízení úrovní zajištění v devizové expozici; a
  • s výhodou správy velké skupiny aktiv - často s pravidelným přílivem - provádět efektivní úpravy fondu efektivně a způsoby, které zvyšují výnosy, minimalizují ztráty nebo snižují cenovou volatilitu.

Správci fondů také šetří investorům čas a úsilí tím, že:

  • poskytnutí souhrnných údajů o přiznání a dani a
  • starat se o každodenní papírování a rozhodování, které lze spojit s držením velkého počtu investic.

Stejně jako nákup nejlevnějšího auta nebo domu není vždy nejlepší volbou, může být chybou investovat do fondu s nejnižšími náklady. Některé druhy fondů (např. Hotovostní fondy) stojí mnohem méně než jiné (např. Diverzifikované kapitálové fondy), ale dobrý fond by měl - po poplatcích - fungovat lépe než jakýkoli dlouhodobý peněžní fond. Obecně se zdá, že v nejlepším případě existuje pozitivní korelace mezi poplatky účtovanými fondem a výnosy, které poskytuje investorům.[2]

Jakmile se investor rozhodne pro kombinaci aktiv (alokace aktiv), která vyhovuje jeho situaci, potřebám a cílům, musí vědět, zda má investovat prostřednictvím (dražších) aktivně spravovaných fondů, levnějších ETF (fondů obchodovaných na burze) nebo přímo . Při zvažování použití spravovaného fondu by měli prozkoumat, co manažer dělá, aby vydělal na svých poplatcích, a návratnosti, které pravděpodobně po poplatcích dosáhnou.

Profesionální finanční poradci, kteří mají fiduciární povinnost vůči svým klientům může pomoci s určením nejlepšího kompromisu mezi všemi různými dostupnými investičními možnostmi při pohledu na všechny charakteristiky, včetně poměru celkových nákladů.

Viz také

Reference

  1. ^ Např., http://www.legislation.govt.nz/regulation/public/2013/0047/latest/whole.html?search=sw_096be8ed80a5d963_ter_25_se&p=1#DLM5094036, 31. července 2014
  2. ^ Gil-Bazo a Ruiz-Verdú. „Vztah mezi cenou a výkonem v odvětví podílových fondů“ (PDF). Department of Business Administration, Universidad Carlos III de Madrid. Citováno 2016-07-27.

externí odkazy