Správa dětských investičních fondů - The Childrens Investment Fund Management - Wikipedia

Správa dětských investičních fondů
PrůmyslZajišťovací fond
Založený2003; Před 17 lety (2003)
ZakladatelChris Hohn
Hlavní sídlo
Londýn
,
Spojené království
AUMAMERICKÉ DOLARY$ 27,1 miliardy
(k 30. červnu 2019)[1]
webová stránkawww.tcifund.com

Správa dětských investičních fondů (UK) LLP (TCI) je Londýn -na základě zajišťovací fond správcovská firma založená Chris Hohn v roce 2003, který spravuje The Children’s Investment Master Fund. TCI dlouhodobě investuje do společností globálně. Správcovská společnost je autorizována a regulována v Spojené království podle Úřad pro finanční služby. Její holdingovou společností je TCI Fund Management Limited se sídlem v Kajmanské ostrovy, daňový ráj na moři.[2]

Stejně jako většina zajišťovacích fondů vyžaduje TCI investory, aby se zavázali ke kapitálu na víceletá období. Tento dlouhodobý horizont umožňuje fondu větší flexibilitu při obchodování a investování kapitálu nezávisle na případných časových omezeních ad hoc.

Charita

Hlavní článek: Nadace dětského investičního fondu

TCI odvozuje svůj název od charitativní nadace s názvem Nadace dětského investičního fondu (CIFF), kterou založil Chris Hohn a jeho exmanželka Jamie Cooper-Hohn. V příkladu „riziková filantropie ", CIFF původně obdržela část zisků TCI a další dary. CIFF se zaměřuje na zlepšování životů dětí žijících v chudobě v rozvojových zemích a stala se jednou z největších charitativních organizací ve Velké Británii. Poté, co utrpěla ztrátu 43% během kalendářního roku 2008 došlo v červenci 2009 v předchozím finančním roce k oživení TCI nad 70% zisku a výnosů.[3]

Změnami, které se v roce 2012 uvedly do pohybu, došlo k rozdělení fondu a nadace. Fond již nadaci nedává peníze na smluvním základě, i když tak může činit na základě vlastního uvážení.[4]

Aktivismus investorů

TCI má pověst agresivního akcionářský aktivismus.[5] TCI je významným akcionářem Německa burza Deutsche Börse kde to přinutilo rezignaci generálního ředitele poté, co odmítl opustit svůj plán převzít Londýnská burza.

V roce 2007, po získání 1% akcií významné nizozemské banky ABN AMRO „TCI vedla útok požadující, aby se banka rozdělila nebo prodala nejvyšší nabídce, aby vytvořila hodnotu pro akcionáře.[6] ABN byla nakonec rozdělena a prodána Royal Bank of Scotland (RBS), Fortis, a Banco Santander a byl hlavním faktorem přispívajícím k pádu RBS i Fortisu. V červnu 2007 se TCI nepodařilo získat japonský nástroj J-Power, ve kterém získala 10% podíl, aby zvýšila svou dividendu. Valná hromada akcionářů návrh zamítla, což vedlo k výraznému výprodeji akcií.[Citace je zapotřebí ]

V roce 2006 jako akcionář obou Společnost Mittal Steel a Arcelor, TCI ve společnosti podporovala společnost Mittal Steel nevyžádaná nabídka převzetí pro Arcelor.[7]

TCI zahájila právní kroky proti indické vládě podle ustanovení dvoustranné obchodní smlouvy mezi Spojené království a Indie pokud jde o podhodnocování uhlí u Coal India Limited, ve kterém TCI drží 1% podíl.[8]

V roce 2008 americká železniční společnost CSX poté, co fondy oznámily, že získaly přibližně 20% akcií společnosti CSX, vyhrály soudní spor s Dětským investičním fondem a 3G Capital Partners, dalším zajišťovacím fondem.[9] TCI se podařilo zvolit čtyři ze svých pěti ředitelů do představenstva CSX, ale akcie CSX po schůzce poklesly asi o 50 procent. TCI deklarovala porážku a prodala své akcie, čímž odstranila své ředitele z představenstva. Chris Hohn, zakladatel TCI, slíbil, že jako investiční strategii upustí od akcionářského aktivismu[10]. Když byl případ odvolán, soudce původnímu nálezu poskytl omezenou podporu.

V roce 2008 společnost utrpěla těžké ztráty, ale zotavila se velmi dobře a spravovaná aktiva se údajně pohybovala kolem 6 miliard dolarů. Na konci roku 2010 společnost zaznamenala ztrátu na zisku ve výši 80% v důsledku snížené investiční výkonnosti.[11] Do roku 2020 zajišťovací fond spravoval více než 30 miliard dolarů. V roce 2019 zaznamenal 41% nárůst poté, co v roce 2018 získal pouze 0,9%.[12]

Ocenění

Fond získal ocenění Evropský hedžový fond roku společnosti Eurohedge v letech 2004, 2005,[13] a 2013.[14][mrtvý odkaz ]

Reference

  1. ^ „Největší správci zajišťovacích fondů (P&I zář 2019)“ (Special Report Hedge Funds). USA: Důchody a investice. Crain Communications Inc. 16. září 2019. Citováno 15. října 2019.
  2. ^ „TCI FUND MANAGEMENT LIMITED“. Prediktivní operace. 29. května 2019. Citováno 16. února 2020.
  3. ^ Opalesque (3. července 2009). „TCI vidí v roce 2009 velký oživení“.
  4. ^ „Zajišťovací fond TCI v Británii končí s dobročinnými organizacemi“. 18. června 2014.
  5. ^ Pracovní týden—Malý fond s velkými požadavky
  6. ^ NRC Handelsblad (holandské noviny), 22. února 2007
  7. ^ Zaměstnanci, korespondence. „TCI Fund Management Ltd - 13F Holdings - Fintel.io“. fintel.io. FinTel. Citováno 12. dubna 2020.
  8. ^ BS Reporter (29. března 2012). „TCI zahajuje právní kroky proti indické vládě podle britských a kyperských smluv“.
  9. ^ „Anticlimax v dlouhodobém soudním sporu CSX“. New York Times. 19. července 2011. Citováno 16. února 2020.
  10. ^ „Zajišťovací fond vypouští podíl v CSX“. New York Times. 28.dubna 2009. Citováno 16. února 2020.
  11. ^ „TCI vidí pokles zisků o 80%“. efinancialnews.com. Citováno 6. září 2012.
  12. ^ „Fond TCI miliardáře Hohna vzrostl o 41% v nejlepším roce od roku 2013“. Bloomberg. 8. ledna 2020. Citováno 16. února 2020.
  13. ^ „Chris Hohn - Dětský investiční fond - 2020 13F Holdings, Performance a AUM - Insider Monkey“. www.insidermonkey.com.
  14. ^ TCI, Jabre, Toscafund, VR vedou vítěze EuroHedge Awards 2013

Další čtení