Rada pro cenné papíry v Indii - Securities and Exchange Board of India

Rada pro cenné papíry v Indii
SEBI logo.svg
Logo SEBI
SEBI Bhavan.jpg
SEBI Bhavan, Bombaj hlavní sídlo
Přehled agentury
Tvořil12. dubna 1988; Před 32 lety (1988-04-12)
30. ledna 1992; Před 28 lety (1992-01-30) (Získaný statutární stav)[1]
JurisdikceVláda Indie
Hlavní sídloBombaj, Maharashtra
Zaměstnanci644+(2012)[2]
Jednatel agentury
  • Ajay Tyagi, IAS, (Předseda)
webová stránkawww.sebi.gov.v

The Rada pro cenné papíry v Indii (SEBI) je regulátor z cenné papíry a trh s komoditami v Indie ve vlastnictví Vláda Indie. Byla založena dne 12. dubna 1988 a dána Statutární Powers dne 30. Ledna 1992 prostřednictvím Zákon SEBI, 1992.[1]

Dějiny

Rada pro cenné papíry a burzu v Indii (SEBI) byla poprvé založena v roce 1988 jako nestátní orgán pro regulaci trhu s cennými papíry. Dne 12. Dubna 1992 se stala samostatným orgánem a statutární pravomoci jí byly svěřeny přijetím zákona SEBI z roku 1992 Indický parlament. SEBI má sídlo v obchodní čtvrti města Komplex Bandra Kurla v Bombaj a má severní, východní, jižní a západní regionální kanceláře v Nové Dillí, Kalkata, Chennai, a Ahmedabad resp. Bylo otevřeno místní kanceláře v Jaipur a Bangalore a také otevřel kanceláře v Guwahati, Bhubaneshwar, Patna, Koči a Chandigarh ve finančním roce 2013–2014.

Kontrolorem kapitálových emisí byl regulační orgán před vznikem SEBI; odvozovalo to autoritu od zákona o kapitálových záležitostech (kontrola) z roku 1947.

SEBI je řízen jejími členy, které tvoří:

  • Předsedu jmenuje indická vláda Unie.
  • Dva členové, tj. Úředníci z ministerstva financí Unie.
  • Jeden člen z Reserve Bank of India.
  • Zbývajících pět členů nominuje indická vláda Unie, z nichž nejméně tři jsou členy na plný úvazek.

Po změně z roku 1999 byly do systému SEBI převedeny systémy kolektivního investování kromě nidhis, chitové fondy a družstva.

Organizační struktura

Sídlo SEBI v Bombaji

Ajay Tyagi byl jmenován předsedou dne 10. února 2017 a nahradil jej U K Sinha,[3] a ujal se funkce předsedy 1. března 2017. V únoru 2020 bylo funkční období předsedy SEBI prodlouženo o dalších šest měsíců.[4]

Deska obsahuje:[5][6]

názevOznačení
Ajay TyagiPředseda
Gurumoorthy MahalingamČlen celého času
S.K MohantyČlen celého času
Ananta BaruaČlen celého času
Madhabi Puri BuchČlen celého času
N S VishwanathanČlen na částečný úvazek
Anand Mohan BajajČlen na částečný úvazek
K V R MurtyČlen na částečný úvazek
V Ravi AnshumanČlen na částečný úvazek

Seznam předsedů:[7]

názevZNa
Ajay Tyagi10. února 2017současnost, dárek
U K Sinha18. února 201110. února 2017
C. B. Bhave18. února 200818. února 2011
M. Damodaran18. února 200518. února 2008
G. N. Bajpai20. února 200218. února 2005
D. R. Mehta21. února 199520. února 2002
S. S. Nadkarni17. ledna 199431. ledna 1995
G. V. Ramakrishna24. srpna 199017. ledna 1994
Dr. S. A. Dave12. dubna 198823. srpna 1990

Funkce a odpovědnosti

Preambule rady pro cenné papíry v Indii popisuje základní funkce rady pro cenné papíry v Indii jako „... chránit zájmy investorů do cenných papírů a podporovat rozvoj a regulaci trhu s cennými papíry a pro záležitosti tam spojené nebo náhodné tam ".

SEBI musí reagovat na potřeby tří skupin, které tvoří trh:

  • emitenti cenných papírů
  • investoři
  • zprostředkovatelé trhu

SEBI má tři síly svázané do jednoho těla: kvazi-legislativní, kvazi-soudní a kvazi-výkonný. Navrhuje předpisy v rámci své zákonodárné moci, provádí vyšetřovací a donucovací opatření ve své výkonné funkci a ve své soudní moci vydává rozhodnutí a příkazy. I když je to velmi výkonné, existuje proces odvolání k vytvoření odpovědnosti. Existuje odvolací tribunál pro cenné papíry, který je tříčlenným tribunálem a v současné době jej vede soudce Tarun Agarwala, bývalý hlavní soudce nejvyššího soudu v Meghalaya.[8] Druhé odvolání spočívá přímo na nejvyšší soud. SEBI převzala velmi proaktivní roli při racionalizaci požadavků na zveřejňování podle mezinárodních standardů.[9]

Rada pro cenné papíry v Indii (SEBI)

Funkce

Pro účinné plnění jejích funkcí byly SEBI svěřeny následující pravomoci:

  • schvalovat zákony o burzách cenných papírů.
  • požadovat, aby burza cenných papírů změnila své stanovy.
  • zkontrolovat účetní knihy a požadovat pravidelné výnosy z uznaných burz cenných papírů.
  • kontrolovat účetní knihy finančních zprostředkovatelů.
  • přinutit určité společnosti, aby uvedly své akcie na jedné nebo více burzách cenných papírů.
  • registrace makléřů a dílčích makléřů

♦ Výbory SEBI

  • Technický poradní výbor
  • Výbor pro kontrolu struktury infrastrukturních institucí
  • Poradní výbor pro Fond ochrany a vzdělávání investorů SEBI
  • Poradní výbor pro předpisy o převzetí
  • Poradní výbor pro primární trh (PMAC)
  • Poradní výbor pro sekundární trh (SMAC)
  • Poradní výbor pro vzájemné fondy
  • Poradní výbor pro podnikové dluhopisy a sekuritizaci

♦ Jsou dva typy makléřů:

  • Slevoví makléři
  • Obchodní makléři

Eliminujte nekalé praktiky na bezpečnostním trhu

Hlavní úspěchy

SEBI se těší úspěchu jako regulátor tím, že agresivně a postupně prosazuje systematické reformy. SEBI je připisována za rychlý pohyb směrem k tomu, aby trhy byly elektronické a bezpapírové, zavedením válcovacího cyklu T + 5 od července 2001 a T + 3 v dubnu 2002 a dále T + 2 v dubnu 2003. Postupný cyklus T + 2[10] prostředek, Vyrovnání se provádí do 2 dnů po Datum obchodu.[11] SEBI je aktivní v nastavování předpisů, jak to vyžaduje zákon. SEBI se zbavila fyzických certifikátů, které byly náchylné k poštovním zpožděním, krádežím a padělání, kromě toho, že proces vypořádání byl pomalý a těžkopádný přijetím zákona o vkladech z roku 1996.[12]

SEBI také pomohla podniknout rychlé a účinné kroky s ohledem na globální zhroucení a fiasko Satyam.[Citace je zapotřebí ] V říjnu 2011 zvýšil rozsah a množství zveřejnění indických korporátních promotérů.[13] Ve světle globálního zhroucení liberalizoval kód převzetí, aby usnadnil investice odstraněním regulačních struktur. Jedním z těchto kroků SEBI zvýšila limit pro použití u retailových investorů na 200 000 ₹ ze současných 100 000 ₹.[14]

Kontroverze

Nejvyšší soud Indie slyšel a Soudní spor ve veřejném zájmu (PIL) podal Iniciativa pro omlazení Indie která zpochybnila postup pro klíčová jmenování přijatý Vláda Indie. V petici bylo uvedeno, že „Ústava výběrové komise pro doporučení jména předsedy a všech stálých členů SEBI ke jmenování byla změněna, což přímo ovlivnilo její rovnováhu a mohlo by ohrozit roli SEBI jako hlídací pes. “[15][16] Dne 21. listopadu 2011 soud umožnil navrhovatelům stáhnout návrh a podat nový návrh poukazující na ústavní otázky týkající se jmenování regulačních orgánů a jejich nezávislosti. The Hlavní soudce Indie odmítl ministerstvo financí žádost o propuštění PIL a řekl, že soud si byl dobře vědom toho, co se děje v SEBI.[15][17] Slyšení podobné žádosti, kterou podal advokát se sídlem v Bengaluru Anil Kumar Agarwal, soudní dvůr Nejvyššího soudu Surinder Singh Nijjar a spravedlnost HL Gokhale vydal oznámení indické vládě, šéfovi SEBI UK Sinha a Omita Paul, sekretářka prezidenta Indie.[18][19]

Dále vyšlo najevo, že dr. KM Abraham (tehdejší člen rady SEBI) psal na adresu premiér o malátnosti v SEBI. Řekl: „Regulační instituce je pod nátlakem a pod silným útokem silných podnikových zájmů, které působí společně a podkopávají SEBI.“ Konkrétně uvedl, že kancelář ministra financí, a zejména jeho poradce Omita Paul, se snaží ovlivnit mnoho případů před SEBI, včetně případů týkajících se společností Sahara Group, Reliance, Bank of Rajasthan a MCX.[20][21]

SEBI a regionální burzy cenných papírů

SEBI ve svém oběžníku ze dne 30. května 2012 poskytla pokyny pro ukončení obchodování s cennými papíry. To bylo způsobeno zejména nelikvidností obchodu na mnoha více než 20 regionálních burzách cenných papírů. Mnoho z těchto výměn požádalo, aby buď splnili požadovaná kritéria, nebo se vydali ladným odchodem. Nové normy SEBI pro burzy cenných papírů vyžadují, aby měla minimální čistou hodnotu R. 1 miliarda a roční obchodování Rs. 10 miliard. Indický regulátor trhu s cennými papíry SEBI dal uznaným burzám cenných papírů dva roky na to, aby vyhověly nebo ukončily činnost.[22]

Proces zrušení uznání a ukončení

Následuje výňatek z oběžníku:[23]

1. Burzy mohou usilovat o odchod dobrovolným vzdáním se uznání.

2. Cenné papíry, u nichž je roční obrat z obchodování na vlastní platformě nižší než 10 miliard Rs, mohou SEBI požádat o dobrovolné vzdání se uznání a opuštění, a to kdykoli před uplynutím dvou let od data vydání tohoto oběžníku.

3. Pokud burza cenných papírů není schopna trvale dosahovat předepsaného obratu ve výši 10 miliard Rs nebo nepožádá o dobrovolné vzdání se uznání a opuštění před uplynutím dvou let od data tohoto oběžníku, bude SEBI pokračovat v povinném zrušení uznání a ukončení těchto burz cenných papírů, pokud jde o podmínky, které stanoví SEBI.

4. Burzy cenných papírů, které jsou k datu již odúčtovány, podají žádost o odchod do dvou měsíců od data tohoto oběžníku. Pokud tak neučiní, de-uznaná výměna podléhá procesu povinného opuštění.

Oddělení SEBI

SEBI reguluje indický finanční trh prostřednictvím svých 20 oddělení.[24]

  • Oddělení regulace trhu s komoditními deriváty (CDMRD)
  • Korporátní finanční oddělení (CFD)
  • Katedra hospodářské a politické analýzy (DEPA)
  • Oddělení dluhových a hybridních cenných papírů (DDHS)
  • Oddělení vymáhání - 1 (EFD1)
  • Oddělení vymáhání - 2 (EFD2)
  • Oddělení vyšetřování a posuzování (EAD)
  • Oddělení obecných služeb (GSD)
  • Oddělení lidských zdrojů (HRDM)
  • Oddělení informačních technologií (ITD)
  • Oddělení integrovaného sledování (ISD)
  • Oddělení vyšetřování (IVD)
  • Oddělení správy investic (IMD)
  • Oddělení právních záležitostí (LAD)
  • Oddělení regulace a dohledu nad tržními zprostředkovateli (MIRSD)
  • Oddělení regulace trhu (MRD)
  • Úřad pro mezinárodní záležitosti (OIA)
  • Úřad pro pomoc investorům a vzdělávání (OIAE)
  • Kancelář předsedy (OCH)
  • Regionální kanceláře (RO)

Viz také

Reference

  1. ^ A b „O SEBI“. SEBI. Archivovány od originál dne 3. října 2010. Citováno 26. září 2012.
  2. ^ http://www.sebi.gov.in/acts/EmployeeDetails.html
  3. ^ Setkání: CB Bhave má 3 roky na SEBI - CNBC-TV18. Moneycontrol.com. Citováno 2013-07-29.
  4. ^ Upadhyay, Jayshree (28. února 2020). „Šéf Sebi Ajay Tyagi dostane 6měsíční prodloužení“. Živá máta. Citováno 30. března 2020.
  5. ^ "SEBI | Členové správní rady" (PDF). Citováno 28. února 2012.
  6. ^ „Členové představenstva SEBI“.
  7. ^ „Bývalí předsedové SEBI“. SEBI. Citováno 19. února 2011.
  8. ^ Justice Tarun Agarwala jmenován předsedou odvolacího soudu pro cenné papíry - obchodní standard.Obchodní standard. (12.12.2018). Citováno 2019-03-24.
  9. ^ „Cyril Shroff vedoucí partner v Bombaji a vedoucí národního kapitálového trhu Amarchand“. barandbench.com/.
  10. ^ „Diskusní papír Implementace postupného vypořádání T + 2“ (PDF). SEBI. Citováno 25. října 2012.
  11. ^ „Sebi se valí podle plánu vypořádání T + 2“. Ekonomické časy. 4. ledna 2003. Citováno 25. října 2012.
  12. ^ Sebiho 25letá cesta. Livemint (2013-05-21). Citováno 2013-07-29.
  13. ^ „SEBI stanoví povinnost společností zveřejňovat akcie promotérů“. Ekonomické časy. 6. října 2011. Citováno 26. října 2012.
  14. ^ „Sebi zdvojnásobuje maloobchodní limit, zpřísňuje normy IPO“. Rediff.com. Citováno 27. října 2010.
  15. ^ A b „Je Sebiho autonomie ohrožena?“. 15. listopadu 2011. Citováno 10. dubna 2012.
  16. ^ „PIL tvrdí, že v souvislosti se schůzkami v Sebi existuje vztah. 5. listopadu 2011. Citováno 10. dubna 2012.
  17. ^ „SC umožňuje významným občanům stáhnout petici proti jmenování šéfa SEBI“. 21. listopadu 2011. Citováno 10. dubna 2012.
  18. ^ „Oznámení Centru quo warranto proti šéfovi SEBI“. Hind. 26. září 2012. Citováno 26. září 2012.
  19. ^ „SC hledá odpověď střediska na PIL při jmenování předsedy Sebi“. Deccan Herald. 26. září 2012. Citováno 26. září 2012.
  20. ^ „Dopis KM Abrahama PM“. Kancelář předsedy vlády. 20. října 2011. Citováno 11. dubna 2012.
  21. ^ „Svár Pranab-Chidu lze oživit nad šéfem Sebi PIL“. 12. listopadu 2011. Citováno 11. dubna 2012.
  22. ^ Rukhaiyar, Ashish (20. května 2014). „15 regionálních burz cenných papírů uzavře operace s blížícím se termínem Sebi“. livemint.com/. Citováno 15. května 2017.
  23. ^ 1149. „笺 憷 ︺ 汨 俱 广 沏 洇 慵 泐 沅 ︺‚ 沣 趵 沅 蹄 沅 躲 姐 俱 恒 泷 ∶ “. webcache.googleusercontent.com. Citováno 15. května 2017.CS1 maint: číselné názvy: seznam autorů (odkaz)
  24. ^ https://fundsbase.com/sebi-departments/

externí odkazy