Válcování (finance) - Rolling (finance)

Uzavření smlouvy je investiční koncept, který znamená obchodování se standardní smlouvou a následnou koupi smlouvy s nejdelší splatnost, aby si udržela pozici s konstantní splatností.

Motivace

Jeden může uzavřít smlouvu, protože má zvláštní preference pro konkrétní splatnost - například pětiletou CDS míra křestního jména - nebo proto, že daný cenný papír za běhu je likvidnější než cenné papíry za běhu.

Příklady

Zatímco držíte Americké státní pokladny, může být žádoucí držet pouze naposledy vydaný cenný papír dané splatnosti, tzv na útěku bezpečnostní. Pokud si tedy někdo koupil 30letou pokladnici na místě a dojde k nové 30leté aukci, může prodat starou pokladnu, která je nyní mimo provoz, a koupit novou na cestě pokladnice.

U smluv, jejichž splatnost klesá čtvrtletně Data IMM, v těchto dnech je obecně velmi vysoká obchodní aktivita při uzavírání kontraktů.

Zahlcení indexového válce

Když index má zveřejněnou politiku pro uzavírání svých smluv, například v daný den nebo v daném období, obchodní strategií je zavádění před indexem v očekávání jeho objemu obchodování. Toto se označuje jako přetížení indexového válce nebo, hanlivě, „znásilnění na schůzce ".^[1]

Reference

Tento finance související článek je a pahýl. Wikipedii můžete pomoci pomocí rozšiřovat to.