Robert Litterman - Robert Litterman
Bob Litterman | |
---|---|
narozený | 1951 |
Národnost | americký |
Manžel (y) | Mary Litterman |
Instituce | Kepos Capital |
Pole | finanční ekonomie, oceňování aktiv |
Škola nebo tradice | finanční ekonomie |
Alma mater | Stanfordská Univerzita (BS, biologie člověka) University of Minnesota (PhD, ekonomie) |
Příspěvky | Model Black – Litterman |
Informace na NÁPADY / REPEc |
Robert Bruce Litterman (narozen 1951)[1] je předsedou výboru pro rizika a zakládajícím partnerem společnosti Kepos Capital v New Yorku. Před společností Kepos Capital strávil Litterman 23 let v Goldman Sachs, kde byl vedoucím skupiny kvantitativních zdrojů v Správa aktiv společnosti Goldman Sachs po dobu 11 let, počínaje rokem 1998. Před touto pozicí vedl Litterman v letech 1994 až 1998 celopodnikové oddělení rizik a předtím byl vedoucím skupiny vývoje modelů ve výzkumném oddělení Goldman Sachs „Divize s pevným příjmem.[1] Litterman získal titul Ph.D. v oboru ekonomie na University of Minnesota v roce 1980.[2]
Black-Litterman model
Na Goldman Sachs Litterman vyvinul Model Black – Litterman dohromady s Fischer Black v roce 1990.[2][3]
Model řeší zdánlivě jednoduchý, ale matoucí problém: je obtížné důsledně odhadovat očekávané výnosy z různých aktiv. The Model Black – Litterman tento problém řeší tak, že v modelu vytvoří očekávané výnosy spíše než vstup. Model kombinuje informace z tržní rovnováhy s pohledy na výnosy aktiv nebo kombinace aktiv, aby generoval očekávané výnosy.
The Model Black – Litterman se stal jedním ze standardních modelů široce používaných investory po celém světě k optimalizaci portfolií.[2] Litterman je autorem Moderní správa investic: rovnovážný přístup, dohromady s Správa aktiv společnosti Goldman Sachs Skupina kvantitativních zdrojů.[4]
Práce v oblasti klimatu
Krátce po odchodu z důchodu Goldman Sachs v roce 2009 se Litterman přestěhoval spolu s několika dalšími bývalými partnery společnosti Goldman, jako je Mark Tercek a Larry Linden, do světa politiky v oblasti klimatu a životního prostředí.[5] (Tercek je nyní přítomný a generální ředitel společnosti Ochrana přírody. Linden je zakladatelem Linden Trust for the Environment a věnuje se několika klimatickým a environmentálním příčinám.)
Litterman působí jako ředitel Světový fond na ochranu přírody,[6] Zdroje pro budoucnost a Podnebí centrální.[7] Působí také v ekonomické poradní radě Fond ochrany životního prostředí,[8] a pracuje ve výborech Julie Wrigley Global Institute of Sustainability ve společnosti Arizonská státní univerzita, Woodsův institut pro životní prostředí, Stanfordská Univerzita, Ekonomický institut Hellera Hurwicze v University of Minnesota, Společný fond a Rada pro vedení v oblasti klimatu, kterou založil Ted Halstead.
Litterman je pevným zastáncem a uhlíková daň.[1][9] Společně s ním vytvořil cenový model uhlíku EZ Climate Columbia University jsou Kent Daniel a Gernot Wagner.[10] Vede podvýbor pro tržní rizika související s klimatem Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC).[11][12]
Reference
- ^ A b C Roston, Eric (3. listopadu 2017). „Existuje jedna nevyslovitelná oprava, která by pomohla zaplatit daňové škrty GOP“. Bloomberg.com.
- ^ A b C Mehrling, Perry; Brown, Aaron (prosinec 2011). Fischer Black a revoluční myšlenka financí. Wiley.
- ^ Djanga, Emmanuel (11. ledna 2017). „The Black Litterman Model: Investment Theory Versus Market Reality | The Market Mogul“. themarketmogul.com.
- ^ Litterman, Bob; Skupina kvantitativních zdrojů (2004). Moderní správa investic: rovnovážný přístup. John Wiley & Sons. ISBN 9780471480655.
- ^ Craig, Susanne; Protess, Ben; Rusli, Evelyn M. (16. května 2011). „The Goldman Sachs Diaspora“. DealBook.
- ^ „Robert Litterman | Vedoucí | WWF“. Světový fond na ochranu přírody. Citováno 19. prosince 2017.
- ^ „Robert Litterman | Climate Central“. www.climatecentral.org.
- ^ „Členové poradní rady pro ekonomiku EDF“. Fond ochrany životního prostředí. Citováno 20. prosince 2017.
- ^ Strauss, Karsten (29. listopadu 2017). „Obchodní vedoucí prozkoumají cestu k uhlíkové dani“. Forbes.
- ^ Daniel, Kent D .; Litterman, Robert B .; Wagner, Gernot (15. října 2019). „Klesající cenové cesty CO2“. Sborník Národní akademie věd. 116 (42): 20886–20891. doi:10.1073 / pnas.1817444116. ISSN 0027-8424.
- ^ „Podvýbor pro tržní rizika související s klimatem | CFTC“. www.cftc.gov.
- ^ https://www.reuters.com/article/us-climate-change-market-risks/u-s-regulator-to-report-on-climate-risks-to-markets-in-july-idUSKBN23I3AK